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[標的] 2211長榮鋼

看板Stock標題[標的] 2211長榮鋼作者
rew5368
(jia)
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1. 標的:2211.TW 長榮鋼

2. 分類:心得

3. 分析/正文:

4. 進退場機制:
淺談長榮鋼(證劵代號:2211)
主要先以2022年的財報分析該公司的獲利結構:
-環保轉投資事業:新榮、水美、榮鼎貢獻7.35億,換算EPS為1.76。
-股利貢獻9.6億換算EPS為2.3。
-鋼構粗略估算, 6.22(全年EPS)-1.76(環保事業)-2.3(股利)=2.13

https://imgur.com/PjbQYRb

https://imgur.com/JZhWx9X

https://imgur.com/6fnuSnw

2023年全年EPS推估:
-環保轉投資事業: 新榮、水美、榮鼎,目前榮鼎仍為試運轉階段,法說會莊協理說試
車計畫至112/08/31,主要為厭氧消化單元仍在試車,其他如熱處理單元皆已開始營運獲利,這點可以從112Q1財報中榮鼎獲利5.7千萬看出,上半年又適逢欣榮歲修稍微降低營收,後續預估榮鼎112Q4正式營運後處理費+售電費(年發電量2億度)會大大提升全年環保事業群之獲利,預估EPS有機會挑戰2元,環保事業群只要可以全年貢獻8.34億,就可貢獻
EPS 2元,距離2022環保事業群全年貢獻7.35億,只要再多賺1億而已,應該是很有機會達標。
-股利貢獻:長榮航+長榮海+台灣高鐵+長榮海(欣榮持有可認列68%),預估2023股利貢
獻3.3元以上(還有其他公司貢獻未算入)。
-鋼構貢獻:法說會劉總提到今天吊裝量稍少一點,全年約在12萬公噸左右,但毛利可
維持住,粗估與2022年EPS 2.13持平。
- 預估全年EPS應在7.43-8之間,2024有機會配息6元。

https://imgur.com/SYbf5WF
圖4 2023全年EPS預估
https://imgur.com/5NNJ2mq
圖5 112Q1轉投資事業等相關資訊
https://imgur.com/f46nh9f
圖6 期末持有有價證劵情形(1/3)
https://imgur.com/B1zxR1i
圖7 112Q1期末持有有價證劵情形(2/3)
https://imgur.com/xJpBEi4
圖8 112Q1期末持有有價證劵情形(3/3)

2024年推估全年EPS:
-環保轉投資事業:今年的主角是水美工程,水美以往的年處理量約在2萬噸左右,若以
2022年估算長榮鋼共認列1.27億,1.27億除年處理量19,142噸等於每噸認列約6,634元,水美增產工程完成後,每日處理量增加43公噸,若每年操作300天,6634元*43公噸/日
*300日/年=8500萬/年,預估增加EPS 0.2,加上榮鼎全量正式營運處理售電,有機會EPS可達到2.5元。
-股利貢獻:長榮航+長榮海+台灣高鐵+長榮海(欣榮持有可認列68%),預估2024股利貢
獻1.2元以上(還有其他公司貢獻未算入)。
- 鋼構貢獻:粗估EPS 2.13持平。
- 預估全年EPS應在5.5-6之間,2025有機會配息4.5元。

https://imgur.com/YelhU0x
https://imgur.com/W8Y8tRY
https://imgur.com/w0t1Ja1
https://imgur.com/mZuiYSr
https://imgur.com/MNAUF90

總結:2023股利配5元+2024預估股利6元,可快速降低成本至5X出頭,若2025配息4.5元,殖利率仍高達8%以上,此外長榮鋼與遠東集團、台塑集團一樣皆會集團交叉持股,有時海運配的好,有時航空配的好,又持有高鐵等好公司股票,每年皆可穩定配息。環保轉投資皆為特許15年起跳特許行業變數不大,鋼構部分其實很容易因為長榮鋼的名稱讓投資人以為是在賣鋼鐵原料,其實他們是鋼鐵加工低碳排行業,可至官網查看實績(如陶朱隱園等高難度建築),本業鋼構每年皆有內需穩定需求,爾後又有危老及都更長期需求,目前本益比僅10,同業崑鼎本益比約20,中鋼構本益比24.8,這檔條件好中鋼構太多了,殖利率也屬上乘,應該還很有向上的空間與條件,特此分享此檔好公司。


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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.221.222.112 (臺灣)
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powerkshs 06/15 16:15995009

joe2 06/15 16:15長榮集團沒有一個是肉腳 (除了長榮)

f204137 06/15 16:15感謝抬轎~ 713也在增持中

YU1225 06/15 16:1670上沒問題

david906601106/15 16:16推優質文 但目前手頭沒錢上車

haunt11 06/15 16:16有啊還有榮運這個肉咖

eric1719 06/15 16:17要有億的單才會有人跟

twinbaga 06/15 16:17還沒買夠就一直上去…

a633599 06/15 16:17追高...抬轎...

a6435966 06/15 16:17有做功課給推

azsx1353 06/15 16:18樓下fj

jcto04 06/15 16:18燒垃圾最近真熱門

kmshy 06/15 16:18這裡成本都58左右 賺爛了

biker0710 06/15 16:20只差鋼鐵王大戶出來PO大單了

littleoldman06/15 16:21來了航空王 現在又出現鋼鐵人了嗎

gtoselina 06/15 16:21有長榮兩個字的都會漲

imlucky 06/15 16:21樓上不包含長榮

gest7240 06/15 16:21祝賺錢 型態這樣 就不追

a0808996 06/15 16:23謝謝抬轎!

sunday2266 06/15 16:23不是吧 明天又要漲停了

sw9294 06/15 16:24逼近70我是不會再追的

hydra 06/15 16:24有含長榮三個字的都會漲

kakalin 06/15 16:24這支我也有買 一直漲不給人低價進場機會

toeic900 06/15 16:25營收出來等他下來要接結果沒下來....

loopdiuretic06/15 16:25又發文 謝謝抬轎 這支要多少文才夠抬呢

joe2 06/15 16:26光是他名字冠一個鋼字 就可以買進了

joe2 06/15 16:26現在哪個阿嬤看到有鋼字的還敢買? 哈哈

bensoncms 06/15 16:26感謝,被低估的長榮家族

glik 06/15 16:29感謝發文

johnsonhoj 06/15 16:30謝謝分享

Kingjames66 06/15 16:32叫長榮的沒ㄧ個肉腳

zxc24522 06/15 16:3259就買了

zackro 06/15 16:33買在59左右 沒買到幾張就上去了

zxc24522 06/15 16:35真的,想找機會補貨都沒辦法,一直噴

joe2 06/15 16:36會噴到88元啦 現在買都還來的及

CHENCARTER 06/15 16:36感謝抬轎

shauyuan 06/15 16:37突然兩根,今賣了

pgimjjkk 06/15 16:38長榮家族站出來!

asq176 06/15 16:40713納入,真的緩緩向上

lmc66 06/15 16:43長榮各種王都陸續登場了 我等航海王

komorin 06/15 16:46成本63買沒幾張,不知道要不要補一些?

ozi1998 06/15 16:46弱弱的問一下713是甚麼呀?謝謝

Hitimothy 06/15 16:46繼續放 躺著配都蘇湖

f1023f1023 06/15 16:47成本59 感謝幫抬

Adrian 06/15 16:48沒錢換股64賣掉了QQ

SaiWan 06/15 16:49還在車上 小小獲利10%中

SaiWan 06/15 16:50目標價100左右

ravelson 06/15 16:5115張 62.X

ipath19 06/15 16:51今天又加碼一張

aweara 06/15 16:51股利發的不錯 現金殖利率也不錯 研究一下

SaiWan 06/15 16:51713就是00713啦

VVVV5555 06/15 16:52低調。。

wdb2111 06/15 16:52欣榮、榮鼎怎麼看起來在印鈔票,榮鼎才試營運就賺

wdb2111 06/15 16:52這麽多

ozi1998 06/15 16:52感謝解惑~

SaiWan 06/15 16:52不要太張揚的噓回

bearss 06/15 16:53這支20張看戲中

s910612 06/15 16:55長榮海其實也漲不少@@

hbk4ever 06/15 16:55謝謝推薦,57已上車請帶我往570肛溫

j32072 06/15 16:57換炒這一隻嗎 好明天手刀搶

fg008kimo 06/15 17:00低調 雖然我成本63有點高

ct78645 06/15 17:0060元買太少了....

bigair888 06/15 17:02這隻真的猛

lunasi 06/15 17:0359買一張來放 希望可以每年穩定就好

boringuy 06/15 17:04PTT法人要進攻囉

SaiWan 06/15 17:04好奇大家的目標價

DAPHNEWAN 06/15 17:07感謝發文~~

tio2catalyst06/15 17:08分析得很不錯,感謝分享

yun420179 06/15 17:10感謝抬轎 想再補一點結果都沒下來了

richardc277 06/15 17:11早就買了啊......我記得之前有標的文

SaiWan 06/15 17:13自己看公開資訊公布股利、財報等才來追,自己發現

SaiWan 06/15 17:13的才有成就感啊

SaiWan 06/15 17:13噓回單純不想張揚

uevol123 06/15 17:1463小跟幾張

LinSinBun 06/15 17:17會炒到8x

McKen 06/15 17:20買來避險的https://i.imgur.com/5cnVDIB.jpg

圖 2211長榮鋼

McKen 06/15 17:20目標價80吧 感謝版友提供標的

abc21086999 06/15 17:20錢不夠只買了零股QQ

onepiece7 06/15 17:20長榮集團只有長榮海是肉腳無誤

homeowen 06/15 17:21感謝分享

AndyPettit 06/15 17:22說別人幫忙抬轎的言論倒也不用吧

SaiWan 06/15 17:23來個本益比14、15倍吧,這樣目標大概100了

JIWP 06/15 17:23低調,我還沒撿夠

McKen 06/15 17:24其實也不用低調吧 都幾篇了

McKen 06/15 17:24好股票值得擁有

BCSF 06/15 17:24看來還有肉湯可以喝 在買

SaiWan 06/15 17:24漲了一段不敢買,看看除息後再來加碼

williams389206/15 17:24謝謝各位先進分享

zalasas39 06/15 17:25貼心提醒證交所要改產業類別 到時候光是環保就噴翻

One102bird 06/15 17:28不要再點出來啦

kohala 06/15 17:29什麼時候除息啊?

kcindy 06/15 17:32低調啦

foryou184 06/15 17:322張61,衝阿

kcindy 06/15 17:32還沒買夠啊TT

SaiWan 06/15 17:34低調

joe2 06/15 17:36等股版都買齊了再改產業類別吧

toddyeh 06/15 17:47 https://i.imgur.com/XFVj5eE.png

圖 2211長榮鋼

toddyeh 06/15 17:47買一年多了

e44444 06/15 17:48低調

kai2573 06/15 17:52有千張單就跟了

ntpukid 06/15 17:53認真分析給推

faelone 06/15 17:56你要用3~4個戶頭,每個各千張庫存就有人上惹

zackro 06/15 17:57toddy賺爛

tenghui 06/15 18:02toddy大隔壁棚卡板名人

qwer82340cc 06/15 18:02低調噓

keineAhnung 06/15 18:04買爆這支的應該要叫...垃圾王?

biker0710 06/15 18:13奈米戶今天買了幾張等大哥分湯喝

rainbowclub 06/15 18:14長榮電

BCSF 06/15 18:21T大 推賺錢 帳面50幾萬 股利又準備20萬入袋

GhostIsland 06/15 18:22只有買到一張 低調

polypress 06/15 18:22YU股市大富翁又來了

kmshy 06/15 18:2810幾張的都沒在喊抬轎了 這風氣越來越常看到 祝通通

kmshy 06/15 18:28發大財

Dusha 06/15 18:45低調

SaiWan 06/15 18:45低調

zackro 06/15 18:50被po文的不是會被狙擊嗎

waitsun2010 06/15 18:53不會 現在是發文就大家一起炒 長榮航就沒被狙擊

SaiWan 06/15 18:55再來低調

loveup 06/15 18:56都那麼多篇了 投信也進場點火要低調啥..看不懂

gtoselina 06/15 19:04我看不懂要低調什麼

albertk1kil 06/15 19:10最近股市一片看好,以前發文被狙擊現在都沒有了

ganninian 06/15 19:142021飆股長榮 2023飆股是長榮航 2024飆股就是長榮

ganninian 06/15 19:14鋼了

superamd 06/15 19:40都快70了耶!是不是該居高思危一下?

s074074qq 06/15 19:40半年盤整無人問,一舉上漲天下推

empirica 06/15 20:06才70還便宜的很,少說80再考慮減碼

stevelovkaka06/15 20:10pe才10倍

SaiWan 06/15 20:24今年預估至少賺7塊以上,貴不貴就見仁見智了

s074074qq 06/15 20:41今年可以賺7塊 這3個月前就知道了 50塊沒人要 快70

s074074qq 06/15 20:41才一堆人搶

fisher6879 06/15 20:47先別飆,等我再買一點

bbignose 06/15 20:5650不買70才買

wei7799 06/15 21:06年底變成 70不買 90才買XDD

frankie3043206/15 21:09配五元 70有很貴?

sexybox 06/15 21:23fj的價碼點真的漂亮

sexybox 06/15 21:23加碼

michael0419 06/15 22:29還好64有上車

a12642520 06/15 22:59鋼之鍊垃圾術師!

fcugeo 06/15 23:04西瓜鋼也準備要噴了

n811468 06/15 23:41榮鼎試營運沒有攤折舊,損益表要打折...

keureohjimwo06/15 23:59最近長榮集團標的文超多,真的猛

kaneka 06/15 23:59感謝你 這篇真的有料 分析能力需要跟你看齊

frank0810 06/16 00:01崑鼎 日友 可寧衛本益比都15~23 這隻還很便宜

icexfox 06/16 09:41目前跌

KSUGOD 06/16 10:43上車了 等80跳車

tswen 06/16 10:57被出貨了

GG94783 06/16 11:28殺多一點再來撿

allen73420 06/16 11:39檢一張

chalon 06/16 12:44跟單被教訓了...救命...啊....

mickeychu 06/16 12:56同樓上….

icexfox 06/16 12:58樓上不孤單,我在山頂好冷QQ

SaiWan 06/16 13:06補了一張66.9

ct78645 06/16 13:44我也補了一張66.9...結果收最低= =

q22w 06/16 13:54一發文就跌XD

yut698 06/16 13:56撿了一張67.2....

bear31223 06/16 14:06跟單收最低 PTT法人哩…

s074074qq 06/16 14:51這個月都漲多少了 硬追只能說活該被套

nanako81240 06/16 15:01推文一堆跟單被出貨 ,成本5X感謝樓上各位,免費的

nanako81240 06/16 15:01最貴

chalon 06/16 15:15好多低成本股神QQ 套13張 哭啊

SaiWan 06/16 15:18股利公布後還有一段時間可以追,成本壓在62但還是

SaiWan 06/16 15:18覺得便宜

SaiWan 06/16 15:27更正:是財報公佈之後

ffkurt16 06/16 15:40偷跟單被殺爛

uglily 06/16 19:34又抬轎

sexybox 06/16 22:24ptt法人成本在59 笑而不語

youbo0627 06/17 09:54有長榮的沒一個是肉腳

Vanquze 06/17 17:5966可買嗎!? 會不會太高

s910612 06/18 09:51一堆白痴韭菜被套 笑死