Re: [請益] 最大利空是不是還沒出來

※ 引述《kurapica1106 ()》之銘言：
: 話說今天美國宣布歐洲斷航 外加NBA停賽就跌成這樣
: 那之後出現奧運延期是不是準備大賣崩
: 還是最大利空是全球機場關閉

（以下皆是新手個人觀感，純討論，不代表一定都會發生）

美股這兩天無法止跌，個人認為主因在 川普 提不出更聚體的救市
方案，造成市場失望性賣壓，當然根本性的利空還是中國武漢肺炎
的全球快速蔓延，以及產油國的紛爭造成原油價格閃崩所致…

中國武漢肺炎對經濟衝擊有多大？
以近期來看，有不少機構已經在預期今年度多國的經濟成長率都會
下修，這主因在於已經愈來愈多產業的經濟活動停滯與減產、觀光
限制、航班限縮、服務業掀倒閉潮等，甚至許多重要的科技展、電
玩展、體育賽事皆相濟取消或延後，這些都會直接衝擊內需與外銷
；另外面對商家與企業倒閉潮，失業人口必定快速上升，以經濟指
標的美國來說，大家可以注意之後公佈的就業數據與請領失業就濟
金的人數是不是直線上升？這都會直接反應在美國股市上…

另外，因為中國武漢肺炎疫情的失控，人民的活動被限制（隔離、
封城，或宅在家不敢出門），這造成了民間消費快速下滑，商家開
始降價搶客，但殺價也攬不到客源，大家可能覺得這沒什麼，但其
實這正是「通貨緊縮」的警訊！

內需消費，基本上都是各國的 GDP 佔比中的大宗，GDP 的下修很大
成分就是來自於內需的不振，民間消費衰退，導致商家營收下滑，
這也直接衝擊政府的營業稅收，很多事是環環相扣的，你可能不覺
得大家躲在家不出門沒什麼，但事實上這對經濟的衝擊與國家財政
都是有重大影響的！

而以台股上市櫃類股來看，哪些產業受到的衝擊最大？
個人認為，觀光、百貨、零售、飯店、餐飲、航運、健身房、KTV、
計程車等我覺得都是第一波可能就會受重傷的產業…

那有什麼產業可能受惠？
基本上網購、遊戲股、宅配我覺得都有機會
另外就是…營建股，為什麼營建股（或土地買賣）會好，雖然這大
致是疫情中後期才會浮現的議題，我只簡單講一點，當年 SARS 時
，正是營建業的最谷底，其後迎來十年房地產大多頭，大家慢慢的
就會看到什麼建商或企業買樓買地的新聞，因為在疫情期間是很有
議價空間的，你的購地購屋成本可以壓到最低，未來的利益值就會
放大，這大家可能陸續觀察…

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再來討論產油國紛爭造成原油價格閃崩會引爆什麼問題…

我簡單講重點，塑化、航運業，平時都會有購油庫存
當原油價格閃崩，就會有「庫存跌價損失」，這會直接在下個季報中
提列帳面損失，所以日後當塑化股、航運股公佈第一季季報時，財報
很難看都是很正常的，不過我要提醒這都屬於帳面損失，待日後原油
價格漲回去，這些損失是可以回沖的，所以這部份可以定調為短期的
衝擊，長遠來說不會有太大影響

再來，因為這次原油閃崩的速度太快，你想作避險的機會可能都沒有
，所以我也不認為塑化業、航運業能完全迴避原油閃崩，當然若在公
佈財報時誰不但沒事還能認列什麼業外投資收益，那他就真的很神 XD

而我們知道許多 金融、壽險業 會作金融商品的投資，這其中就或多
或少會有人去碰原油商品，而正因這次原油閃崩速度太快，基本上是
來不及避險的，因此，我認為後續可能的重大利空就會落在 金融股
沒意外的話，有人會提列投資損失，所以不要認為金融股有政府會護
盤，但面對原油閃崩，金融壽險股是有它可能的風險的，只是現在都
沒人提沒人講，這不是說一定會發生，但也沒人敢說一定不會發生，
總之大家要注意風險！

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當大空頭來臨時，九成五的股票都會跌，這已經跟這家公司基本面好
不好無關，而是當恐慌情緒彌漫時，投資人不會管你營收好不好、殖
利率高不高、有沒有被併購、有沒有現金減資，或是你有什麼題材可
以炒，總之就是不計價先砍再說，就是一個先砍少賠晚砍多賠的概念

台積電、聯發科、玉山金、是方 夠好了吧，但一樣要砍死你！
而很多本身有利空的股票，你以為它在跌本身的問題，不，它一樣被
投資人的恐慌情緒閉眼砍殺，這幾天沒有多少人看到疫情全球擴散、
原油閃崩、美股連日崩跌數千點而不恐慌的，有賣股票有放空的人問
自己，你為什麼賣，為什麼而空…那答案就很清楚了

那有沒有什麼股票在面對大空頭時期是比較沒事的？
依我長年的交易經驗觀察，有這種股票，它的名字叫…中華電信
這傢伙厲害了，大盤跌５千點它股價可能只跌５元 XDDD
有時連跌也不跌甚至還小漲…

但一樣崩５千點，台積電它可以讓你看到三十幾元
兆豐金可以讓你看到它個位數

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最後提醒，在這類重大利空爆發時，爆炸的地雷股也會特別多！
所以愛玩小鬼股的自己要小心一點
當然這種時期併購的題材也特別多

以上，純新手參與討論與學習，還請大家多多指教

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夜空に星が瞬くように
溶けたこころは離れない
たとえこの手が離れても
ふたりがそれを忘れぬ限り…

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