[其他] 次按風暴再起風雲

arbitrageur 發表於 2020/4/26 上午12:54:01

看板Stock標題[其他] 次按風暴再起風雲作者

(旅行的意義)時間Apr 26 00:54:01 2020推噓25 推:31 噓:6 →:25

楊衛隆
8 hrs ·

次按風暴再起風雲

有些人對我仍然談論次按風暴感到不滿。他們以為次按風暴早就過去。事實上，次按風暴沒有過去，反而即將再次爆發。

如果你問財經大師和甚麼總裁，他們會說，自從2009年次按風暴之後，美國的銀行和保險公司賬簿上不再存在次按證券CDO。2016年開始，證券商以特製分級投資機會BTO
(Bespoke Tranch Opportunity)名義重新發行比次按證券更高風險而且全無監管的黑箱作業超級次按證券賣給投資者，包括各大銀行和保險公司。2017年，BTO的發行量由2016年的70億美元颷升至超過500億美元。2017年之後的發行量是天曉得。

銀行和財務公司的手法和2008年一樣，政府大手減息，為免供樓人將高息樓按轉為低息樓按影響BTO的回報，提高批出樓按條件。很多樓按進入高息期，供樓人無法轉按，要捱高息。由於銀行提高批出樓按條件，樓市買家減少，樓價閃崩。這樣做看似銀行舉起石頭打自己的腳，樓市崩潰對銀行沒有好。事實上，2008年的教訓證明，銀行想樓市崩潰，迫政府買下銀行和保險公司手中的分文不值BTO。銀行買BTO吹樓泡賺大錢，銀行家拿分紅，盤滿砵滿。樓泡爆了，政府買下分文不值的BTO拯救銀行。納稅人的錢變成銀行家的錢。

2009年次按風暴，美國政府一口氣買下全部不值錢的CDO。銀行期望政府今次會照做，買下全部不值錢的BTO。銀行等10年再來個更新版CDO，再騙錢一次。

今次和2009年不同，美國政壇最大勢力是茶黨，不會拯救銀行，也不會拯救樓市。不要期望美國政府用納稅人的血汗錢買下全部BTO和替所有樓市投資者支付樓按。後事如何，下回分解。

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心得：
1. 「2017年，BTO的發行量由2016年的70億美元颷升至超過500億美元。」和
https://www.investopedia.com/terms/b/bespoke-cdo.asp查到的一致

2. 美國人的失業無力負擔房租房貸顯然還沒到高峰，之後這些BTO變一堆垃圾，
不知是要叫誰吃垃圾？

3. 大賣空裡的主角大部份現在都還活得好好的，有好戲看了。

4. 我個人是不碰美國金融股的。

5. 等連鎖反應。

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.226.13.74 (臺灣)

※ PTT 網址

推

kay2005 04/26 00:57任何事都有代價，這次的會很大，推。

推

ZMittermeyer04/26 00:57按是香港中文的「貸」的意思嗎

推

dalyadam 04/26 00:58已反應= =

推

NCTUEE80080804/26 00:59政府財團軍公教房地產股市這幾個再洗而已 o.o

推

nekomansion 04/26 01:00廣東話，以不動產作出的借貸通常又稱為按揭

推

GoodEnglish 04/26 01:00已反應

推

abcccbbs 04/26 01:03這個還沒反應啦根本還沒爆

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kyova 04/26 01:08原來09年的C波現在才來?? 真是遲來的正義阿...

推

Motola 04/26 01:09歷史總是一再重演...

推

livil 04/26 01:09已反應未知的任何事件多軍是不怕任何風險的

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kyova 04/26 01:10500億美元還好吧...企業債、房貸、風險平價這些規模

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kyova 04/26 01:11都上兆鎂的...拿點重量級的東西來說好嗎...

推

vendan5566 04/26 01:11次按風暴是啥

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kyova 04/26 01:13該不會10幾年後又有人要來說當年肺炎引發的後續效應

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kyova 04/26 01:13終於要反應了之類的!?

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vendan5566 04/26 01:13看得有點累

推

dppsuck 04/26 01:19光最後一段就胡說八道股市兩萬點都推一堆紓困法案

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dppsuck 04/26 01:19還跟我說不會救？

推

a1e 04/26 01:47500億....這個月fed撒的錢來看，真的是小錢一筆了

推

cblade 04/26 01:57現在都兆來兆去的...

噓

Murasaki011004/26 02:02這叫風暴？當一天的鬼故事都不夠

推

heat30306 04/26 02:29討厭廣東仔

推

abasqoo 04/26 02:30500億？這麼小...

噓

a000000000 04/26 02:38挖好恐怖喔要崩惹快逃Ry

推

aegis43210 04/26 03:14現在是需求不振，要爆也要等原物料炒起來時才會炸，

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aegis43210 04/26 03:14通縮永遠比惡性通膨好解決

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webster1112 04/26 03:51不惡搞正常情況怎會惡性通膨 ??

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tttkkk 04/26 04:20大家都說未來會爆股市有這麼"明顯"卻還沒反應的?

推

py73 04/26 06:54跟我說油價衍生的金融商品出事我還信，負利率貸款

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py73 04/26 06:54怎出事

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Shower360 04/26 07:27還以為他鍵盤的ㄉ鍵壞掉了

推

JACC 04/26 08:04印錢就好了有什麼問題?

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jinhouse123 04/26 08:17巴菲特：上看10萬點

推

joe2 04/26 08:53楊衛隆是抗共的

推

dnm08 04/26 09:11...太可怕了。準備移民火星

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a18002 04/26 09:15看空還不壓身家放空，財務重分配的機會欸

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kline 04/26 09:45口屋

推

mopigou 04/26 09:53川普什麼都幹得出來

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kusomanfcu 04/26 10:27按尼

噓

loopdiuretic04/26 10:49好怕

推

damnedfish 04/26 10:58500億算啥風暴

推

loveeyes 04/26 11:13石油風暴引發經濟大蕭條比較有可能

推

KnightLee 04/26 11:34最後一段我是不這麼覺得怎麼可能不救

推

agvnol 04/26 11:34越爛越噴

推

reon 04/26 12:01石油如果導致新興國家和美國大量公司倒債，非洲因

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reon 04/26 12:01疫情和油價經濟重創，拒付中國所有一帶一路貸款作

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reon 04/26 12:01為賠償費用。才是真的風暴。

噓

ellsburywu 04/26 12:12放心拉川普會把石油全部買下不會倒的他要連任股市

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ellsburywu 04/26 12:12當然只有創高的路

噓

ellsburywu 04/26 12:14什麼風暴…經濟都已經重啟了還怕跌哦

推

u48652004 04/26 12:42茶黨是指？

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jerrylin 04/26 13:27次按風暴是三小？

推

jimhall 04/26 13:54上次有經驗了，不覺得次貸會是爆點，有些人還推買危

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jimhall 04/26 13:54機入市買次貸，賭政府救市的狂飆

推

tiku123 04/26 14:05如果看油價已經止跌.那股市其實也止跌了.

推

aegis43210 04/26 16:02油價跌是好事

噓

onit 04/26 16:29這個人喊了次貸崩盤c波喊了好幾年終於要成真了我

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onit 04/26 16:29對他感到敬佩

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waylank1234 04/26 20:37這個不是問題吧，問題是太多的產業自己前幾年玩過頭

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waylank1234 04/26 20:38了，借了太多貸款的問題

推

envogue 04/27 12:43現在下來救跟幾萬點沒有關係,是真的不下來救會爆炸

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envogue 04/27 12:43把月線拉出來跟08 00年比較一下什麼叫中期大反彈

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