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[標的] 美股四月標的總結

IBIZA 發表於 2020/5/2 上午9:51:13
看板Stock標題[標的] 美股四月標的總結作者
IBIZA
 (溫一壺月光作酒)時間推噓爆 推:163 噓:3 →:65

1. 標的：

航空：DAL/JETS
郵輪：CCL/NCLH
石油：RDS.B
消費：SPG
娛樂：AMC、RHP

2. 分類：多/空/請益/心得

多

3. 分析/正文：

其實就是整理我過去一個月有推過的美股, 加上一支新的RHP

我挑選的原則就是先找出因為歐美關機而受創深的族群
然後從這些族群裡面挑跌得夠深, 財務上相對於風險可接受的領導公司
這些股票其實都大部分都漲不少了
但除了AMC以外, 其他幾支就長期投資角度看, 其實也都只吃到魚頭而已

[航空]

航空股的部分, 主要是4月初紓困前推的
以下跌的幅度、財務狀況跟紓困中稀釋的股本考量, 其實四大差不多
加上財政部紓困方案其實有利於小航空公司, 所以我在航空股選擇買JETS ETF
四大裡面, 財務狀況跟股本稀釋情況, 都是LUV>DAL>>UAL>>AAL
但這也同樣反應在他們的股價上, 下跌幅度也是AAL>>UAL>>DAL>LUV
所以四大其實沒有特別好的標的
在破產風險跟股價折價幅度的雙重考量下, 我選了DAL而沒有選LUV
不過因為紓困條件對大公司不友善, 降低了航空股反彈的空間
所以漲完紓困這波我就出脫, 之後沒有碰了


[郵輪]

郵輪股的部分, 兩支股票條件剛好相反, 所以兩支我都有買
CCL在月初發行7.5億美元的新股、17.5億美元的可轉債(2023年到期)、
40億美元的第一優先債券, 總共籌募了65億美元的資金
所以他是現金部位非常充足的, 充足到他想要再買三條新船

但相對的, 他的股配稀釋跟債務負擔也比較重, 尤其是債券以11.5%的高利率發行

NCLH剛好相反
他以LIBOR+0.8%的利率, 向JP摩根借了6億美元, 另外還有8.75億的循環額度
這些低成本的資金取得, 讓他在債務負擔上比CCL輕很多
但這些錢大概只夠他用到年底, 如果到時候還是零收入, 就得再想辦法

簡單講, 如果一年內開始復甦NCLH的股價表現應該會比CCL好
但疫情如果有第二波, CCL的生命點數比NCLH多得多

CCL跟NCLH是除了AMC以外, 風險最大、翻倍機會也最大的兩支股票
但要實現翻倍, 他的時間也最久, 郵輪旅行要能恢復元氣應該是這波衰退的最終端了


[石油]

石油股的標的其實很多都很不錯
就資產負債表而言, XOM>>RDS>>BP, 就自由現金流來看, RDS>>XOM>BP
所以基本上就是XOM跟RDS選
當初選RDS.B主要就是看在他不用扣30%稅, 真實殖利率較高
只是沒想到他也是唯一刪減Q1股息的大手石油公司
兩天吃兩根直接吐掉我整個月的獲利

不過以長期持有的角度, Q1股息刪減並不重要, 只要營運恢復常軌, 分紅自然也會回復
石油股最大的挑戰, 還是在替代能源的開發
石油早晚是夕陽產業, 問題只是10年後發生還是50年後發生
這一點RDS有規劃往電業公司發展, 目標是2030年成為全球最大的電業公司
這部分的發展有待觀察
不過在2025年以前, 石油公司還是有機會能恢復元氣並維持一段時間


[消費]

這波美國封城, 很多大型實體零售業者出現倒閉風險
像Macy's跟J.C.Penney每個禮拜都被傳說要倒閉了
所以一開始我就主要是找非實際營運、有店面資產、收租金的商城股
而避免實際負擔租金、庫存損失的第一線零售業者

SPG是我認為所有目標裡面最優的, 在疫情風暴之前他的獲利跟配息都長期穩定成長
因為面臨線上購物威脅, 所以在前幾年把商城的目標群體改成設在富人區的精品店
策略非常成功
SPG這一波跌得很深, 我買入前他跟三月比有三倍的空間
跟中美貿易戰之前比甚至有四倍
而且消費股會是解除封城之後最快恢復的
也因此SPG上禮拜在49間商場重新開張的消息激勵下連續大漲, 漲了40%
連續兩天下殺讓SPG價格回到63
如果接下來持續修正, SPG的甜蜜買點也許會再次浮現

[娛樂]

娛樂股其實很難選, 風險過大, 疫情結束後的表現又比較難預估

AMC是真的有倒閉風險的股票
AMC是真的有倒閉風險的股票
AMC是真的有倒閉風險的股票

AMC我自己是不敢買, 而且現階段也已經不建議再碰AMC
之前推的時候他才剛完成5億的債券發行, 股價漲到3.2
這個禮拜的漲幅已經讓AMC的風險相對於潛在獲利顯得過大

AMC在四月中發行了利息10.5%, 5億美元的第一優先債券
這讓AMC的現金部位能夠支持一季, 注意, 是一季而已

AMC把復甦的希望寄望在今年的暑假檔, 但美國今年暑假檔要到7月開始才有大片
只要7月到9月這個檔期炸掉, AMC的情況就會陷入絕境

RHP是我上禮拜四發現的, 因為當時我把資金放在RDS跟SPG, 所以我沒有買到RHP
結果他這個禮拜也漲的相當兇

RHP是休閒弱化版的SPG, 他持有的是旅館、度假中心等休閒業的房地產
當初會選這支出來, 主要是因為SPG漲多了, 想找下一個接棒的選擇
RHP在疫情前的獲利跟配息也是長期穩定成長
我當初選上的時候, 股價27, 以過去四年的平均配息來算, 殖利率有12.5%
即使昨天的收盤價32.83, 算起來都還有10.20%

旅遊休閒業的短期前景還是比零售業要不確定一些
所以建議還是以SPG為主, 要分散風險或是輪作, 再買RHP

4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制)

AMC不建議持有, 其他個股如果這波修正可以再買進

CCL跟NCLH建議都等到12以下再考慮, 長期持有的話一定要隨時評估情況準備跑

航空股因為紓困條件不友善, 所以AAL不要買, 持有AAL比例大的JETS也不建議買了
貪心一點就買DAL, 不貪心就買LUV
DAL看有沒有機會回到22以下

RDS雖然近期受刪減股息影響表現得比XOM差, 但考慮30%的預扣稅
長期來講還是買RDS比較有利
尤其這波因為刪減股息大跌, 昨天跌到29.68, 已經是四月以來最佳買點
這個價格基本上買進之後刪APP放三年
即使漲幅可能不會最高, 但勝率應該是本篇所有股票最高的

SPG隨著美股修正, 買價慢慢在浮現中, 62元長期來講已經可以考慮
但我建議還是看這波美股修正, 也許會有更低的價格
55以下的話, 即使扣30%的股利預扣稅, 四年平均殖利率都還有10%以上

RHP基本上當初是因為SPG漲高才注意的
不過經過修正之後, RHP目前的股價沒有比SPG甜
我是建議RHP可以跟SPG比價, 低於SPG一半才值得買, 不然就買SPG

--
願歲月靜好，現世安穩

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 122.116.56.77 (臺灣)
※ PTT 網址
※ 編輯: IBIZA (122.116.56.77 臺灣), 05/02/2020 09:53:03
推

WenliYang 05/02 09:52這得推

推

chinpo 05/02 09:53推IB大

推

AoA1 05/02 09:54推

推

PHEj 05/02 09:55推

推

qa1122z 05/02 09:56推I大

推

hugh8077 05/02 09:57推

→

hugh8077 05/02 09:57該不會這是要刪APP前的最後一篇QQ

推

supermanstar05/02 09:57RDS.b 30.3重返 之前漲到36時賣了 小奈米戶 200股

→

supermanstar05/02 09:57支持一下 ，29塊覺得是強力支撐不大會破

推

windswiff 05/02 09:58套在aal了QQ

推

Homeparty 05/02 09:59推

推

square 05/02 09:59推

→

idernest 05/02 09:59推推 AMC 我也看很久但買不下去 太可怕

推

initiate73 05/02 10:00推

推

evankiwis 05/02 10:00推IB大優質文

推

tony313 05/02 10:02推 感謝

推

acd311 05/02 10:03股版需要這種文

推

jerrylin 05/02 10:03我想請教一下 為什麼都沒看到有人推薦visa?

→

jerrylin 05/02 10:04這支根本壟斷又躺著賺錢

→

idernest 05/02 10:04跟 SPG 類似還有一間 SKT 他這波跌更慘 已經比2008

→

idernest 05/02 10:04更低

推

readin 05/02 10:05標普不知道會不會是下跌浪

推

qogg2099 05/02 10:07推分析

推

BruceKao 05/02 10:07推

推

qa1122z 05/02 10:07再推，感覺比一些爛分析師（X偉，折X2) 好太多了

推

vfhiroki 05/02 10:08推推感謝分享

推

growltiger 05/02 10:08推

推

liangnash 05/02 10:10SPG有上B大名單安心許多了...買在55

推

a1379 05/02 10:10推推 我也買了SPG跟RDS 只是成本有點高XD

推

thniyromn 05/02 10:13推IB大

推

alumam 05/02 10:13推！！！感謝優質好文

推

Coffeewater 05/02 10:15石油股要特別注意資產負債表

→

Coffeewater 05/02 10:16油價不會這麼快再回來 如果在20盤一點那些負債多的

→

Coffeewater 05/02 10:16都稱不過低油價

推

KKftw 05/02 10:18推I大，請問EPR是否也可以考慮呢

推

YU0158 05/02 10:21感謝 我可以退休了

推

kusomanfcu 05/02 10:22AMC財報無敵糟是真的

推

ukikumo 05/02 10:24推I大

推

atpx 05/02 10:24推認真文拉

推

kunyi 05/02 10:25言之有物 推一個

推

iampala 05/02 10:25推

推

mars0323 05/02 10:29股版正港清流～～

推

initiate73 05/02 10:31推

推

orz811017 05/02 10:31推 手上有三檔都在大大的推薦名單

推

sayonala 05/02 10:34推一個

推

coolshak200605/02 10:35spg買太高 等攤平

推

KANGTA23 05/02 10:36推美股分析文！

推

deanclarence05/02 10:37大推

推

it914003 05/02 10:38推IB大

推

bunjie 05/02 10:42推一個

推

giveme520 05/02 10:43JcP基本上算倒了 可以考慮Kss 之前發標的W和OSTK基

→

giveme520 05/02 10:43本上取代這些實體店 油則買了Wll前幾天從0.35–>2.0

→

giveme520 05/02 10:43 另外還買錯一支ATI以為顯卡CD

推

CIIIO 05/02 10:43推IB大分析

推

chien703 05/02 10:45推

推

CIIIO 05/02 10:45好奇娛樂IB大不買DIS是因為沒什麼肉嗎

推

kankan0919 05/02 10:47推

推

RyanV 05/02 10:47感謝分享

推

KilroyTseng 05/02 10:50推好分析文

推

Nistelrooy 05/02 10:51請問郵輪嘉年華是不是選CUK比CCL好?

推

ken720331 05/02 10:51厲害的優質文

→

IBIZA 05/02 10:51Kss其實我有看過, 但因為同質性比較的關係, 所以

→

IBIZA 05/02 10:51我還是專注SPG

推

melula 05/02 10:52spg 55-60內部人有買入，可作為長線防守的標的。但

→

melula 05/02 10:52大跌前並非長多股票，蠻多財經節目在推這支的。

→

IBIZA 05/02 10:53零售股有資產還是比較穩

→

IBIZA 05/02 10:54M's的資產據說也是即使倒掉都能cover股價的

推

Nistelrooy 05/02 10:54請問CUK跟CCL的差別是不是股息30％的稅?

推

darlost 05/02 10:54推 優質好文

→

IBIZA 05/02 10:56DIS我也有想過要買　但真的是肉不多

推

kissa092430705/02 10:58我上次也是被貿易戰搞到不玩美股 結果道瓊後來創歷

→

kissa092430705/02 10:58史新高 這次不會再傻傻賣出了

推

DOUG0716 05/02 10:58IB大有注意過萬豪跟金融股嗎，這週解封漲勢也滿兇的

推

kinki999 05/02 10:59謝謝ib

推

netsphere 05/02 10:59推

推

okderla 05/02 11:00推

推

harrysamuel 05/02 11:01推luv

推

tingjun1015 05/02 11:01推一個

推

Albert0912 05/02 11:03推

推

harrysamuel 05/02 11:03rds希望還可以更低：）

推

giveme520 05/02 11:06實體店 HD Home Depot 其實也蠻穩的

推

sky5566 05/02 11:07推 SPG有賺先入袋了 期待買點再次浮現

推

giveme520 05/02 11:09M其實也在觀望 價錢很可口

推

qdto 05/02 11:11RDS All in 套住了 雖然原本就預計放兩年領股利慢

→

qdto 05/02 11:11慢等股價上去 帳面賠還是很痛

推

lostt 05/02 11:12推分享

推

youbee 05/02 11:12推IB大優質好文跟推文，受益良多～

推

qdto 05/02 11:14RDS財報股利是用reset這字眼 感覺油價回去也不會一

→

qdto 05/02 11:14下子調回原本的股利

→

qdto 05/02 11:15RDS管理層想先降低債務跟投資綠能 股利的優先權很

→

qdto 05/02 11:15低

推

nccuthor 05/02 11:15amd不考慮嗎

→

LinBaoYan 05/02 11:16推

推

freepure 05/02 11:17優文

推

qdto 05/02 11:18長期來看對公司發展較好 不過很多人買RDS就是為了

→

qdto 05/02 11:18領股利 所以一堆人賣出改買其他高殖利率股

→

IBIZA 05/02 11:20金融股我暫時沒有想要買, 大規模倒閉都還沒出現

推

rig2121 05/02 11:20推IB大！

→

IBIZA 05/02 11:21現階段公司都還是靠紓困在撐著, 等紓困結束也許會

→

IBIZA 05/02 11:21出現一波倒閉也許真的就撐過了, 但我現階段沒必要

→

IBIZA 05/02 11:22賭這個, 有很多其他選擇啊

推

luckylance 05/02 11:22讚讚

推

lonwylineahe05/02 11:24專業推

推

DNSKHY 05/02 11:26M這價很可以，其實它近幾年蠻衝網購的，和jc或kss

→

DNSKHY 05/02 11:26不同，它都是賺女人錢為主。順便推薦FL,疫情過後的

→

DNSKHY 05/02 11:26運動概念股，公司錢多口袋深，員工免工作還發1個多

→

DNSKHY 05/02 11:26月薪，一直到四月底才furlough,而且Q1股利照發，已

→

DNSKHY 05/02 11:26入帳。

推

aikobz 05/02 11:31推IB大 這波ccl expe漲了三四十趴這兩天沒跑回不

→

aikobz 05/02 11:31少@@ rdsb加碼中 航空是買jets看來要考慮一下了...

推

dddingnan 05/02 11:33推推

推

aikobz 05/02 11:38油公司目前放rdsb xle各半 結果最近兩樣情(苦笑)

推

jeff79723 05/02 11:41推分析

推

fyl1110 05/02 11:42目前美股大盤來到三角收斂的末端，遇到季線反壓

→

fyl1110 05/02 11:43多空即將表態，如果這兩天的下殺，延續下去破月線

→

fyl1110 05/02 11:44代表本波反彈結束，將回測前低

推

iamneptune 05/02 11:46推

推

rayjosh 05/02 11:46推 謝謝你分享美股

推

duckhaya 05/02 11:48推 之後也準備佈局殼牌

推

fyl1110 05/02 11:50目前5、10日線均已跌破，月線是多頭最後的防線

→

fyl1110 05/02 11:50月線也是布林通道的中線，一旦破線，就是下跌的起點

推

ingtp726 05/02 11:51推

推

ruke30 05/02 11:52推 感謝分享

推

sg 05/02 11:56推~

推

sad88774 05/02 12:03你人真好

推

mimicsolemn 05/02 12:05推IB大

推

avaricious 05/02 12:06推

推

poqwmnzx25 05/02 12:13希望IB大多多分享美股標的~

推

spussy 05/02 12:16推推！航空復甦股還可以考慮一下AER

推

fyl1110 05/02 12:19美股目前均線糾結，多空即將表態，個人是先出場觀望

推

summerleaves05/02 12:19推分享

推

kissa092430705/02 12:25被套自己心態要調整 低點本來就無法預測 又沒有急用

→

kissa092430705/02 12:25就過自己的生活 少去看這些不該看的鬼故事

推

troygenius 05/02 12:56讚

推

pillowkiller05/02 12:59推

推

iamneptune 05/02 13:09推

推

blitz1991 05/02 13:09專業推 週四買ccl put 本來要對沖部位 還好股票先

→

blitz1991 05/02 13:09溜了 損失加上put未實現降到最少 爽

推

phwhw 05/02 13:11感謝

推

stu8529 05/02 13:27推ib大，spg 衝上去沒跑，現在回到成本價。rds慢慢

→

stu8529 05/02 13:27加碼成本33QQ

推

c7683fh6 05/02 13:33高手

推

eknbz 05/02 13:38推 這篇收藏起來

推

Thief73 05/02 13:39我持有的基金SPG買了不少

推

tonyj 05/02 13:41推一個

推

stuck5566 05/02 13:41有跟到SPG.感謝

推

phwhw 05/02 13:46SPG要考慮消減股息的問題嗎？

推

j6ru8m4 05/02 13:46看到IB哥就推，美股不太會找標的缺人分享

推

holahola 05/02 13:53推

推

hoverskyx 05/02 13:53推一個

推

yryang 05/02 14:10大師給推

推

andykao082 05/02 14:11Macy 5.7有買，等spg低點在買

→

IBIZA 05/02 14:20短期內都有可能削減股息

推

kyova 05/02 14:27這個很屌~ 希望有更多美股標的。隔壁棚其實討論很少

推

nelso 05/02 14:28推

推

grace0523 05/02 14:33必推

推

nuno 05/02 14:46看了前幾篇I大推薦，RDS.B 29.8 已進

推

APC 05/02 14:48推

推

nuno 05/02 14:49M好便宜，想買... 拜託別倒啊！這家集團網購折扣最

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nuno 05/02 14:49多，可惜不給外國人買，顧慮太多，銷量很難大增，

→

nuno 05/02 14:49不像amazon，不小心就下單成功了

推

billionaire 05/02 14:52高手

推

nuno 05/02 14:54請問I大，你買這些標的佔總資產比例多少？每個標的

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nuno 05/02 14:54比重相同嗎？

推

powerking01 05/02 15:08ib大，BPY你覺得如何呢？？

推

catdevil 05/02 15:15推

推

ktv810504 05/02 15:21IB大推

推

Jimmy030489 05/02 15:43優文

噓

lynos 05/02 16:08崩崩

噓

lynos 05/02 16:12搶跌深的弱勢股，手腳要快，不小心就買到倒閉股

推

playoneLa 05/02 16:16推一個 要分析一下台股嗎 I大

噓

lynos 05/02 16:50沒有行情了，減碼比較實在

→

clamperni 05/02 17:10太神啦

推

EdisonAT 05/02 18:21推

推

jzbobby 05/02 18:55推

推

popolili 05/02 19:20謝謝

推

debbiegirl 05/02 19:57推

推

lemelups78 05/02 21:03感謝分享

推

ashyu1129 05/02 21:37推

推

a3504121 05/02 22:36推

推

speculator 05/02 22:57推 感謝分享

推

aa55667878 05/02 23:07推

推

Saab93 05/03 09:50這波下來穩定後撿了疫情受災股跟趨勢成長股, 比例各

→

Saab93 05/03 09:50約一半, 疫情受災股都被IB大點名, 除了DIS跟BA, 選

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Saab93 05/03 09:50擇DIS是因為護城河大且DISNEY+成長潛力很好, 這隻10

→

Saab93 05/03 09:500 in目前幾乎都是正報酬但起伏也不大, BA則是航空

→

Saab93 05/03 09:50跟軍工, 認為美國不會讓它倒, 但進入得不漂亮~140波

→

Saab93 05/03 09:50動也很大, 目前沒打算再加碼

推

StuLeo 05/03 12:58I神必推！

推

prettychiu 05/03 14:05AMC股東中國企業，不碰為妙

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loveFigo 05/03 19:03推，獲益良多

推

yahc 05/05 15:41推 謝謝IB大金玉良言

推

cactusho 05/05 22:54NCLH跌破12了,可以進場嗎?另外網路上都查不到配息?

推

nuno 05/05 23:13郵輪公司真的不會有破產或倒閉的風險嗎？

→

nuno 05/05 23:14畢竟幾個月完全沒有營業

推

nuno 05/05 23:22想買又怕

推

SRJ 05/06 22:51nclh大跌是破產預警啊..就是樓主講的血不夠厚

推

lostt 05/07 00:01SPG, RDS, NCLH下殺，也許可以進場加碼? 或是有意

→

lostt 05/07 00:01料之外的大利空? (抖)

→

lostt 05/07 00:03NCLH有可能退出郵輪行業的消息，至少這有消息

推

nuno 05/07 01:14剛剛55.8 進了SPG

推

harrysamuel 05/08 13:51rds,可以慢慢進場了，底部29.4那邊是壓力，真的破了

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harrysamuel 05/08 13:51可能才會無限往下掉

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harrysamuel 05/08 13:52推薦adm糧食股票，財報體質健全，第一季獲利上升，

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harrysamuel 05/08 13:52大家都要吃飯。肉食股我就不參與了，財報體質真的差

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IBIZA 05/08 16:05NCLH是前幾天提出要增資, 說明內容講的很嚴重所以下

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IBIZA 05/08 16:05殺, 但如果增資順利完成, 他又會補血了

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ilovemj 05/15 23:56真強推薦的都烙賽...

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IBIZA 05/19 01:17樓上, 我文章就講得很明白, 這些是上一波大漲, 五月

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IBIZA 05/19 01:17拉回再買

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IBIZA 05/19 01:25本來就是預期這些上波彈完之後會大幅修正, 才發這篇

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IBIZA 05/19 09:02不崩怎麼買

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Xoanon 05/19 12:50感謝推薦標的, 有逢低買入SPG

推

SRJ 05/19 23:28:) 我也是趁機檢了點SPG/LUV/DAL/NCLH 感謝

推

adamyen 06/04 15:20看完這篇買進spg，一個月後.....

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adamyen 06/04 15:20真的感謝I大的認真分享！

推

herofish 06/04 23:34spg感謝ib大大

推

we147121 06/05 20:39謝謝IB大帶我飛，五月初挑兩隻就狂飆

推

stu8529 06/05 22:44謝謝ib大賜我吃穿

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keswickdada 06/06 01:41朝聖

推

ktv810504 06/06 23:55再次感謝IB大，酸民多就不要鳥他們了

推

kissa092430706/07 13:37弱弱的請教 spg還適合追高嗎？現在91惹QQ

推

kissa092430706/07 13:41現在看 有崩根本是給你加碼的 可惜手上沒子彈惹

推

Kidya 06/09 08:44感謝IB大！

推

xiapomelo 06/09 12:29推推，ㄧ個月前有買到spg 54.9

推

f204137 06/11 22:08有看有推

推

axced 08/22 19:43推專業！

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CORYCHAN 09/27 13:47good

推

lupefan4eva 05/20 03:4499 rds

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IBIZA 09/17 02:31其實那個...rds我年初(2021)40塊就賣了..

推

yiliang110701/20 13:57推

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