Re: [標的] 展旺 4167 多

這支股票我有一點點熟 分享一下看法

營收 毛利率 eps 年度eps
2017Q1 4.64 25.46% 0.05
2017Q2 4.43 36.55% 0.19
2017Q3 3.88 28.77% 0.07
2017Q4 3.17 14.89% -0.22 0.09

2018Q1 2.78 -7.03% -0.4
2018Q2 3.12 1.14% -0.21
2018Q3 2.6 -17.17% -0.39
2018Q4 2.49 -3.83% -0.45 -1.46

2019Q1 2.96 22.16% -0.05
2019Q2 3.02 18.36% -0.14
2019Q3 3.4 27.52% 0.01
2019Q4 3.76 36.09% 0.15 -0.02

2020Q1 4.28 29.83% 0.34

2017年一開始表現很不錯 營收也很高

前三季都是賺錢的 尤其是17Q2的單季eps達到了0.19

但17Q4的毛利率降到14.89%

遠不如17Q2的36.55 當季的esp-0.22 導致年度eps剩下0.09

到了2018年 不但營收下滑 而且毛利率也相當的恐怖

連續四季虧錢 年度eps-1.46

2019年初 營收普普 前兩季eps分別為-0.05和-0.14

但整個毛利率和前一年度比起來明顯上升

尤其是19Q4 毛利率回到了巔峰 36.09% 單季eps0.15

因為前兩季比較差 所以最終年度eps收在-0.02

20Q1 營收略高於19Q4 雖然毛利率下降了一點

但相較於19Q4稅後淨利率11.02%

20Q1的稅後淨利率高達了21.31%

因此單季eps從0.15爆增到0.34 增加了兩倍多

20Q2剛開始起跑

4月的營收在1.35億 年增31.56%

接下來是滿期待5、6月的營收 還有Q2的單季eps會來到如何

期望營收、毛利率、稅後淨利率能夠一直維持在現在這個水準

甚至更加成長

我跟這支股票滿有緣份的

從剛上櫃沒多久就買了

2015年9月一上櫃就暴漲30%

小盤了五天之後...https://imgur.com/a/YogqN4V

https://imgur.com/a/JGNRy5J

https://imgur.com/a/LUSEzXG

https://imgur.com/a/VDJqKbc

https://imgur.com/a/mYC77d8 XD

這段時間也都有躬逢其盛到

有機會再來寫寫關於我跟4167的小故事

以及多年以來對這支股票的觀察

※ 引述《hao0910 (便當)》之銘言：
: 昨天Q1財報公佈了，請問電梯向上還向下？
: https://m.cnyes.com/news/id/4470458
: 展旺生技 (4167-TW) 今 (4) 日公布第 1 季財報，受惠肺炎疫情帶動，許多舊客戶回流: ，抗生素產品供不應求，稅後純益 9143 萬元，季增 120.84%，較去年同期虧轉盈，每股: 純益 0.34 元。
: 展旺第 1 季營收 4.28 億元，季增 13.8%、年增 44.26%；毛利率 29.83%，季減 6.26: 個百分點、年增 7.67 個百分點；營利率 6.46%，季減 10.97 個百分點、年增 5.22 個: 百分點。
: 展旺為培南類抗生素原料藥生產商，產品包括治療腦膜炎、敗血症、肺炎的美洛培南針劑: (Meropenem)；治療肺炎、骨盆感染及尿道感染的厄他培南針劑 (Ertapenem)。
: 展旺產品以銷往美洲市場為主，佔營收比重逾 5 成，受惠新冠肺炎疫情，新、舊客戶持: 續追單，其中厄他培南針劑供不應求，現階段先以滿足客戶需求為主，美洛培南針劑則因: 現有產能充足，且策略是高價訂單，在美鋪貨量將逐步提升。
: 展望後市，法人看好，在持續出貨美國市場下，除有助營收成長，今年美國營收比重可望: 從目前 57%，提升至 77%；此外，展旺今年將啟動擴產計畫，預計今年第 3 季可完成查: 廠，第 4 季投產，投產後，單一產品的出貨量可提升 30-40%。

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