Re: [標的] AMD超微 Intel英特爾 MU美光

這幾天發了幾篇財報後的電話訪問逐字稿,各公司的CEO們對Q4的展望盡顯無疑.

MU https://www.ptt.cc/Stock/M.1603559486.A.865
XLNX https://www.ptt.cc/Stock/M.1603621778.A.17A
INTC https://www.ptt.cc/Stock/M.1603412283.A.025

為什麼要花這麼大力氣去整理呢?
目的很簡單,我從各人的口風當中,拼湊出DC的前景,而這裡面又有誰在瞎掰.

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首先從 MU 開始,在DC部分呈現樂觀的態度

在數據中心,記憶體和移動端方面,資料中心市場仍然是 Micron 的增長引擎;
今年COVID-19加速了這一增長,特別是在雲。利用我們業界領先的 1z DRAM,
Micron 表現良好,推動 DRAM 出貨量連續強勁增長,第 4 財年的季度比去年同期翻
了一番以上。

MU未來在DC上有幾種產品:

GPU DRAM : 在年底會供貨,預計給AI運算使用
DDR5 : 目前已經給廠商測試,預計導入是2021H2
QLC NAND : 在數據中心固態硬盤銷售的帶動下，第四季度財政固態硬盤收入同比增長 近一倍。

以部門財報來看:

計算和網絡業務部的收入約為30億美元，比上一季度增長約36％，比去年同期
增長59％。

CNBU的收入是由在家辦公的基礎設施建設之後，在雲和客戶端領域的持續實力以及
遊戲機需求的增長所驅動的。在本財年，CNBU的收入為92億美元，較上一財年下降
8％。

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再來關注XLNX的部分,這邊只看DCG營收

資料中心產品 (DCG) 淨營收占總淨營收比重為 14%，年增 30%，季增 23%

CEO談到:

本季度,我們的DCG業務強勁增長,收入首次超過1億美元大關。雲服務提供了基於
Alveo 的計算 AI 群集的部署,而 Solarflare NIC 適配器為這一增長做出了貢獻。

CFO談到:

到最終市場,數據中心集團的收入同比增長 22%,同比增長 30%,這得益於雲服務提
供者不斷構建 AI 計算群集,以及 Solarflare 產品的持續優勢。

雖然DCG對XLNX的貢獻只占14%,但本季看的出來逐漸向好.

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最後來看看INTC

CEO:

儘管受COVID驅動的不利因素影響了我們大部分業務，但我們仍實現了穩定的第三季度 收入和利潤率。在強勁的筆記本電腦需求和持續的雲增長的帶動下，我們創造了183億 美元的收入，實現了1.11美元的每股收益。

我們預計IOTG和NSG以及DCG的企業和政府部門的需求將繼續疲軟。此外，我們的指南
假設隨著主要客戶進入多個消化階段之後，高於趨勢線的增長，雲細分市場的需求將
會放緩。因此，我們預計總收入為174億美元，其中以PC為中心的數字同比下降低個
位數，以數據為中心的數據同比下降約25％。

當MU說都在說因為疫情受益,XLNX說業務回到疫情之前的水平,而I皇卻說被疫情影響?
而因為客戶在消化需求,需求減少的狀況導致不如預期....?和其他兩家說的不一樣耶..

在我看來這就是說謊的那一個!

真正的事實是工藝不彰被搶走訂單,於是才要在財報後強調Q1是否委外,而基於MU/XLNX來判斷DC需求暢旺的前提下,受益的自然就是AMD/NVDA.

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撇除NVDA不談,只說AMD財報前的簡單看法:

已知:NB CPU 需求暢旺,持續侵蝕市占
PC CPU Zen3效能強勁,但不知是否能抵禦其他幾家對PC趨緩的看法
Console 本季開賣 XBOX/PS5 (上季的需求延遲到這季了)

未知:EPYC 是否填補I皇的DC空缺?
GPU 即將亮相的新世代顯卡 是否足夠強大逐漸趕上NVDA?

最後,就看你們相不相信蘇媽了

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※ 編輯: Severine (61.231.183.140 臺灣), 10/26/2020 23:37:27