[心得]公司不說的秘密 3293鈊象法說會+股東會心得
公司不說的秘密
昨日鈊象法說會+股東會心得
一點小小心得和大家分享討論，含有大量主觀推測，請鞭輕一點。
先簡單介紹鈊象這家公司，這是一家成立30年的老遊戲公司了，以前做大型遊戲機台，就是湯姆熊裡面的那種，近幾年也不是公司重心，尤其今年疫情，沒有生意；近年轉型是手遊為主，明星三缺一你可能有聽過，其他還有博奕類和釣魚的遊戲，現在營收占比已經超過9成，突飛猛進的業績和股價讓我留意他好一陣子，先說說昨天的法說會：
最大亮點是美國市場的突飛猛進，7月和年初比已經成長7倍，現在是公司的主要營收來源之一，
第二亮點是鈊象主要手遊課金玩家的比重超過3%，遠超過產業平均1.5%(現場提問者的資料)。
回想6月的股東會上，老闆說鈊象在世界的博奕類遊戲只有2%市占，要好好進軍剩下的98%。
我問公司要怎麼做？老闆笑笑說就做廣告行銷。(就這麼簡單？？)
我問公司的護城河是啥？老闆說他不知道護城河是什麼。
我問公司怎麼做到和其他公司的差異化，老闆大致的回答說：「我們進入這個領域很久了，先卡位，賺錢就可以有更多預算做廣告做研發。」(我想的是那98%的大公司不是就這樣做嗎？？)
我問AI在手遊的應用如何，公司的回覆輕描淡寫，剛開始和大學產學合作而已。(但有研究報告這是鈊象最主要的成長動能)
這些聽起來是廢話，但股東會完我還是加碼了。
因為股東會上的最大亮點是：公司要加聘100個人。
第二亮點是鈊象做了很多嘗試，但很多市場不會用鈊象的名義、成立新公司或是和當地廠商合作都可能。
我對股東會的解讀是，博奕類產的關鍵是進入門檻很高，黑白兩道地頭蛇都要擺平，這個才是公司的競爭優勢，這個只能意會不能言傳，所以只能講泛泛而談的廢話，如果沒有信心進入到什麼新市場，1000個人的公司怎麼會要多招100個人？另一個不可言說的點事，現場看過公司的管理階層，我相信他們在處理這種黑白兩道世界才是它們的專長。
我對昨天法說的解讀是：鈊象果然是極其低調的公司，如果沒有成果，不會輕易透漏。6月說中國、東南亞和日本是重點，結果突飛猛進的是美國，應該是展握到了未知的利基，發展中勢不可擋。AI協助如何增加課金玩家是未來一大利基，想像你玩遊戲的時候，每次快膩了或輸到不想玩的時候，突然就來一把天胡還是撿到超稀有寶物，這個獎勵的時間點以前是遊戲設計者的主觀想法調整，以後是AI隨時隨地隨國家隨年齡調整，這是多可怕的優勢，雖然6月股東會說剛開始合作，但這次回答就正式列入課金比重高的原因了。
另有關前陣子股價快速拉回的事件：明星三缺一大陸APP下架，有消息說可能影響10%，公司解釋說就整體營收其實不到2%，但如果就明星三缺一這個遊戲10%是有可能的，所以也不能說消息錯，而且遊戲上下架一年好幾次，其實根本不是事，雖然我也不認為那算什麼，但大家信了股價就是跌了，只好換股。
結論是我對鈊象的未來營收與獲利相當樂觀，昨天一早才賣光要收手休息的，今天又買回了XD
https://reurl.cc/xZr6Db
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原來是這樣？前段時間600看技術面可以買，但搞不懂
他是做什麼的，一直沒進場
做博弈大爆賺
買不起@@
主要就是做博奕類的手遊~
雖然我覺得還會再漲，但紀律綠買紅賣...給高手賺
現在一個月EPS5元，持續不墜就很驚人，繼續發展就..
鈊象以前以義大利和中國大型機台為海外主營收，但受
到疫情和法令影響很大，幸好調整很快，短時間內複製
出多款手遊搶佔市場，才有這麼強的營收
感覺無法透露太多意思就是是一些無法公開明講的市場
大型機台年代營收伏像雲霄飛車 現在博弈穩定多了
手遊中贏錢 能再回現金回來嗎?
這種商業模式 被取代性不高嗎? 講不出的護城河@@
前幾年還有百來出
我推論護城河就是進入門檻和利益分配的能力
美國人也玩明星三缺一嗎？？
現在一張這麼高買不起了...
遊戲出甚麼個人覺得不是問題, 反正現在賭場關了
我等盤中零股..
用手機吃角子老虎就是米國人會做的事情 XD
外國人是玩吃角子老虎之類的 明星三缺一主要是台灣
博弈門檻會高嗎台中不是一堆公司做博弈這塊
這隻很洗 心臟小的勿試
滿～貫～大～亨亨亨亨
被洗過+1 而且不只一次><
作博奕真的最賺 因為不用花錢研發 就像麻將那樣
毛利96% 不過營銷費用才是重點 快占營收50%
博奕遊戲命很長
應該是入金後，後續的出金金流，那應該才是博弈如何
吸引人進來玩，但不可說之類的！
樓上講的重點真的就更不能說了 中肯
最基本也有水錢撈
大多數的遊戲類公司都有嘗試過要賺博弈市場的大餅，
但能成功吃到的公司不到30%
這家做的是合法的線上賭場 金流很可觀的 很有前途
博弈遊戲有天生的門檻
台中七期裡面那些都是做非法的地下賭場 境外居多
推高手好文分享，股板楷模
蛙大概念股 必推
你的分析連你自己都不相信還要大家買？
之前有個台中洗點數跟錢的公司被抄的事 記得要這一
方面
都馬可以換錢 樓下說的 別來查我水表
博弈遊戲要查的時候 你就爆了
可以買其他遊戲股呀，這隻如果破千，其他遊戲股也會
跟著漲
有一堆老人跟8+9斗內 當然廣告做好 坐等收錢
對ai是有什麼幻想…這根本連老闆都還沒開始畫餅就
強行假設已經有成果了
不能說的是遊戲幣出金後地下匯兌，當然公司不會承
認，一切都是合法「遊戲」，像一般手遊入金抽卡。
黃賭毒一直都是所有市場裡最賺的，但風險也最大
也沒有人用遊戲洗錢？
很久以前200多買的單 400多就出場 500認錯再買回 果
然正確決定
裝懂
感覺前一陣子是主力放不好消息來吃貨
推
感謝分析
蛙大概念股
至少別像某樓那種只會嘴世代跟階層的無用覺仔了然
謝謝分享！！
推 不錯的分享
買不起QQ
鈊象其實之前是不願投入太多在博弈
igs知道好賺 但不希望太依賴博弈
今天是各國疫情使遊樂場被打趴了
今年 它只好把更多人力投入博弈
本來目標是娛樂機台 博弈 線上休閒
三方面分散風險
博弈也有風險 受各國法規變化影響
這支幾番上沖下洗，有限籌碼都落在主力手上，下面就
看主力怎麼玩了
博弈不會被搶單嗎？ 感覺博弈的遊戲介面看起來都差
不多。
那種應該都是跟當地博弈業者合作
比較怕是當地業者自己搞研發
但鈊象只佔幾%，博弈的海太大
反正不合作就找別人合作
海外還有很多市場沒有滲透進去
是人力夠不夠打更多市場的問題
而不是誰來搶單的問題
幾年前去面試過，看了公司就覺得發展不錯，股價那時
才不到200，沒想到才過幾年就衝到現在這價位...
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