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Re: [標的] 美股PLTR 多

看板Stock標題Re: [標的] 美股PLTR 多作者
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※ 引述《abc2090614 (casperxdd)》之銘言:
: 他講了幾家公司、蘋果,Google,亞馬遜等。說只有亞馬遜懂得利用手上的現金來投資自己的公司並創新,因為他們不斷有新的專案可以投資。Google 手上有 500億美金現金但不知道要怎麼用。
: 九年後回頭看,他講的完全正確:這九年來 Google 手上現金一直很多,但完全沒有新的破壞式創新,造成所有收入還是從廣告收入來。蘋果也是瘋狂賺錢但陷入差不多的問題。這點在過去九年持續成長的股價上看不出來,因為這兩家都是搖錢樹。
: 他的核心思想(根據其他訪談和文章)是公司應該不斷尋找創新的方向,而非囤積現金。現金太多是一項不好的指標,公司應該要有很多需要資金的專案,想法夠多時,錢應該跟著研發創新跑,而不是存起來。

科技業半圈內人士,完全不同意這段話。

GOOGL 一直再創新,內部的能量一直在持續,只是失敗的蠻多的,

舉例來說:光是 AI 領域創新幅度就很嚇人的。

GOOGL 的使命是

To organize the world's information and make it universally accessible

and useful.

要評價他,我覺得應該用這個點來看待他是否一直 align 在這上面。

舉例來說:去年 COVID-19 的時候,誰最先弄出 COVID 地圖 (AAPL + GOOGL)

但不可否認的是 GOOGL 的拓展,的確會讓人感覺沒有爆發性的產品問世。



順帶一提,蘋果強的是 User Experience,蘋果的自主研發能力依樣很強,

在軟硬體整合上,必須說他真的是頂尖公司,公司使命是推 User experience:

To bringing the best user experience to its customers

through its innovative hardware, software, and services.

所以很多產品上,蘋果會採用穩定性較高的產品,而非追求最新、最強的技術,

但 User experience 就是會磨到最好。

在這一點上,我覺得其他公司,就連 GOOGL 也難望其項背,畢竟使命不同。


題外話,不同的使命,導致了兩大巨頭風格的迥異,

GOOGL 就像是工程師性格、蘋果就是比較像日本的職人風格。


離題了。

: Thiel 講到的公司手上現金太多也是為什麼我不買 GOOG、蘋果的原因。它們雖然是史上數一數二賺錢的企業,但未來成長性有限,管理層找不到好的大方向來做有意義的投資。近幾年的決策都偏向提高毛利而非提高營收。長期來看我不認為報酬率會勝過快速成長中的公司。
: 推論1:PLTR 會一直有很高的 R&D 支出。就算有 net income 也會非常低。他們的目標是經由不斷研發,推出比別人好上數倍的產品達成長期的「獨佔」。Thiel 很明顯認為現金放在手上代表公司沒有目標,所以他們會不斷創新並推遲變成以毛利為導向的時間點。
: 推論2: 最近看到很多 PLTR 投資新創公司的新聞,因為這些公司進入 SPAC 所以被報出來。每家公司都是你看他們業務會覺得「挖,這真的做出來的話有點屌」這點和 Thiel 創投的背景及他的核心想法─公司的現金最妥善的運用就是丟進破壞式創新有關。這會提升公司的持久度。
: 推論3: PLTR 不注重現在賺錢─它們不管當季或當年的財報。這也是為什麼它們兩季前給出接下來五年,年成長率 30% 目標的原因。你如果有聽上季財報會聽到他們說「我們不會去更動每年成長率 30% 的目標」因為管理層不看重預測賺錢能力,只專注在建立起夠持久的產品。


先講推論3, 這個 CEO 就嗆聲了,關注股價的人,請不要買 PLTR。

先講推論1,結論沒錯,後面我有意見。

PLTR 會一直有很高的 R&D 支出沒錯,但這是產品特性。

PLTR 走了 IL-5 要吃這塊國防工業他只能選擇 All America.

All America 成本就是降不下來。

另外軟體拓展上,他們家的軟體從來都不是容易使用的產品,如果你仔細研究,

PLTR 軟體銷售模式上,很大塊會是 Consultant 費用。

軟體部署很快,但怎樣使用卻是另一回事。

這先天的劣勢是跑不掉的,這些都需要人力成本丟在那的,

這也是 Foundry,目前推展沒辦法迅速的主要原因。


同樣的只要有人, stock compensation 就會擺在那裡。

撇除 compensation , 公司的淨流入是一直在成長的。



SPAC 不評論。



看法:先說我支持長期持有。

在國家相關的工業上,PLTR 應該會有很長一段時間不會有對手。

但在商業的拓展上,可能還有很長一段路要走。

目前影響 PLTR 股價的

1. 最重要的,也可能是唯一一點就是估值。

我必須說 股價目前還是太高,如果能建倉在 18 以下,會是很好的標的。

2. 商業拓展目前有困難。但其實我不是很擔心,在政府方面的利潤夠的狀況下,

不會倒,某一天可能會爆發。

3. 管理階層不會關注股東利潤。Compensation 還會持續, 每年稀釋 2-3% 股權,

股東也沒經營決定權,(希望我沒記錯這些) 但說真的,這影響的只有華爾街投資客。

投資最主要的就是想獲利,我覺得 PLTR 長期來說,是個很好的投資標的,

但是點位很重要。再好的股票買在高點,獲利就是有限,風險就是高。

投資金律:低買高賣嘛,就跟比賽依樣,得分比對方高就贏了。

這種幹話誰不會,難的就在於知道什麼時候是高,什麼時候是低。


長期來看,我認為目前股價仍屬於低點,但短期來說,股價就是偏高。


短期看法,

目前 PLTR 從技術面都走到一個突破趨勢。

如果大盤有沒系統風險,也許會有一波上漲空間。

但我無法知道是會往上還往下,總之從技術面來看,近期應該會有所表現。

我個人目前則仍是滿倉狀態,出量還是會跑。


再補幾個點:

WSB 有 DD rumor: BMW 已經採用 PLTR 軟體。

6/25 號 突然上 27 是 PLTR 官方 twitter:

https://twitter.com/PalantirTech/status/1408478852876312583?s=20



投資看法,

如果長期投資 20 年這種,

我想我至少 1/3 資金分配會選擇 GOOGL, AAPL, ETF, 這種類股

而風險資金,中期投資就會重倉 PLTR,除非有找到更好的選擇。

在我眼裡,我還是認為他會走 SAP 股價模式, 5-7 年,

買在低點至少有 3-4倍的投資報酬,甚至有機會爆發。


: # 我的想法
: Data 這塊產業相當複雜,競爭者也很多,但夠強的產品就能夠吃掉所有人。大部分的公司都是提供一小塊工具讓內部團隊來 build over buy (對照亞馬遜 AWS)
: PLTR 走的路是讓公司 buy over build,產品夠好、部署速度夠快,就能讓客戶買下去以後馬上得到回報。這點我認為是很新鮮的看法。
: 因為這塊變化很快,投資不夠而落入失敗者的公司比比皆是:Cloudera、最近的 AYX 等等,如果買 PLTR 的可以仔細想想他 Peter Thiel 的建軍哲學,看看買入這種十年內不打算變成搖錢樹的公司適不適合自己。
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※ PTT留言評論
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semicoma 06/27 12:01goog現在已經太多辦公室政治了

semicoma 06/27 12:02印度人抱團帶來的後遺症開始

sbob 06/27 12:02沒錯 不需分析google apple

IBIZA 06/27 12:02現在19-20說太高, 又建議18以下會是很好的標的

semicoma 06/27 12:03蘋果還是可以很穩 反正有其他家研發出新技術他覺得

semicoma 06/27 12:03合適了夠成熟了或是自己能夠整合地夠好再買了用就好

IBIZA 06/27 12:03啊 幹, 記成RKT

semicoma 06/27 12:04幹嘛要自己去研發? 他能賺錢就好啊 資本主義不就是

semicoma 06/27 12:04資本的力量最強大嗎?

pantani 06/27 12:06google記得有熱氣球wifi之類的 自駕車也有

zzahoward 06/27 12:07這篇其實比較正確啦 Google確實比較工程師導向

qize1428 06/27 12:1019跟18是差多少==

orangekafka 06/27 12:11這篇比較有背景知識

microhard 06/27 12:26現在不是26?

ravens28 06/27 12:53前陣子殺到18一路撿 已經買到滿倉的狀態了

dagehoya556606/27 13:40媽的套在30操

KnightLee 06/27 13:53平均25 就是抱著

KnightLee 06/27 13:54google發展醫療AI碰壁真的可惜 不然真的是一大突破

futurerich 06/27 13:56想在30以下多買一點,看來很快就會突破了

koibido 06/27 14:07想要找好的人才來延續創新,股價不漲,發stock op

koibido 06/27 14:07tion也沒用吧

futurerich 06/27 14:176/25市值約502億美元,未來如果大爆發的話,市值應

futurerich 06/27 14:17該有機會到5,000億美元,只是要花好幾年的時間,大

futurerich 06/27 14:17部分的人可能無法抱到那麼久

futurerich 06/27 14:18中短期2000億上下應該蠻有機會的

KurtZouma 06/27 14:19

laicking 06/27 14:20看了一堆YouTube還是看不懂這家到底在做什麼

stevenkuo 06/27 18:42業外投資神雪紅姨去年賣光SHOP 1000,成本不到3。上

stevenkuo 06/27 18:42周突破1500。時間就是金錢啊~

stevenkuo 06/27 18:47股價上上下下,進出點很重要,加上耐心

Petrovsky 06/27 22:25這隻討論熱度只要一高 就會回檔

reksam 06/28 11:05樓上說的倒是真的,討論度一高就回檔

reksam 06/28 11:05看他加入羅素被動基金買入會不會籌碼穩定一點

futurerich 06/28 13:13在WSB討論一直都沒減少,也是一路從17嘎上來,納入M

futurerich 06/28 13:13SCI 跟Russell後,應該被收了一大部分籌碼

reksam 06/28 17:21如果單看個版的話是熱度少很多了

reksam 06/28 17:22不過個版偶爾有人放比較有用的調研資料可以參考

futurerich 06/29 09:476/29有FDIC Fintech conference

futurerich 06/29 09:48可以留意有無palantir的消息

lovelara 06/30 01:29sap市值約1700億 plate目前約500億 要超過sap有好

lovelara 06/30 01:29長一段路要走