[心得] 《一個投機者的告白》貨幣+心理=趨勢
每天你都可以從報章雜誌、新聞、PTT Stock看到各種對於市場行情的解讀,像是利率將要提高,股價下跌;營收大好,一份報紙說XX股可能要漲了,結果下跌,這時另一位專家跟你解釋說雖然營收上升,但前景不佳、所以下跌。對於投機人士來說,這些評論毫無意義,專家找合乎邏輯理由去說給你聽、讓你安心而已,但市場有自己的邏輯,市場永遠是對的。
行情漲跌?供需而已
在科斯托蘭尼剛進巴黎交易所上班實習時,遇到一位老先生。
老先生跟他說:「年輕人,我現在教你一件事,這邊的一切都取決於一件事,那就是看這邊的傻瓜跟股票哪個比較多。」
「市場的一切都取決於供給與需求」托蘭尼表示他所有的交易理論都以此為基準。當賣方比買方買股票還要急迫,但購買者雖然想買、但沒有壓力,股價就會下跌。
反之購買者很想買,而賣方對於價格沒達到心中價位、沒有壓力,因此股價就會上漲。
貨幣 + 心理 = 趨勢
貨幣對於股市來說,就像是氧氣之於呼吸、電力之於手機、空頭之於嘉偉老師一樣。沒有貨幣的話,就算世界和平,未來一片光明、經濟大好,市場也不會上漲。如果沒有剩餘的錢,就沒有人買股票。
https://i.imgur.com/3JfkzQp.jpg
但只有貨幣而已的話,市場也不會有什麼變化,這邊要再加上一個心理因素。
如果投資者的心理偏向負面,市場也不會上漲。
只有當貨幣與心理皆為正面的時候,市場才會向上走 ,反之亦然。
一正一負就是持平而已。有時兩種因素互有強弱,市場的反映就是略漲或略跌。
如果貨幣因素是負面的,過一段時間過後投資者的心理也會轉向負面,即使經濟前景一樣看好。如果缺少新流入的資金,市場就不會上漲。
投資者期待的上漲行情沒有按照預期出現的話,就會有第一批人獲利了結,退出市場。
第一批的賣出引發市場下跌,如此反覆,市場就會持續向下。
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https://i.imgur.com/dt4nwvG.png
科斯托蘭尼有個遛狗理論,將總體經濟比擬為主人,而市場就是小狗。
不管小狗怎麼跑,可能向前、向後、折返跑,脖子上總有個繩子牽住牠,累了就會走回
主人的身旁,如果是吉娃娃可能會累一點。
https://i.imgur.com/ueAg1VQ.png
總結
從客觀的角度來看,市場中的錢越來越少,根據
貨幣 + 心理 = 趨勢
美元指數不斷上升表示熱錢正逐漸轉移回美國,且投資者預期的縮表跟QE的風聲,
決定了整體趨勢。
現在能做甚麼? 如果是短線交易者,最近一直虧損的,要做的就是尊重趨勢,不斷地摸頭、抄底只會讓自己最終損失本金,失去入場資格而已。
認賠虧損不是壞事,虧損幫助你認清自己哪裡還有不足、需要學習的地方
(所以我台股越賠越買越多書嗚嗚嗚)
市場最終還是會反映經濟面的。
休息一下看個廢片,等到你看得懂的趨勢後再入場也不遲,市場always open。
廢片推廣:https://youtu.be/Hp7vIm8YUEE
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救命
為啥要放嘎尾
推 原po賺爛
為啥要放嘎尾
推科斯托蘭尼 他的書充滿投資智慧
美女
哦 老蘇粉 有料
推科斯托蘭尼 時時複習可以提醒自己少犯錯
老蘇最近講話越來越好笑
總經是趨勢但不是絕對,市場就是波動,就算你抓對
趨勢,波動沒看準也沒輒
更何況總經大師何其多,有誰看對了嗎?
最喜歡這句: 市場中人盡皆知的事情 不會令我驚訝
影片嚇到XD
錢回美國,可是美股也是一臉要崩的樣子
可是我家狗累了不走,是我走回他身邊…
美股漲,錢回美國,美股跌,砍新興市場回去救市....
科斯托蘭尼書有說,見過很多次經濟不好股市卻上漲
在經濟轉好時股市卻下跌,也有說出推論
股票真可憐 沒有qe 就跌 房市就可以無腦漲 唉
去年到現在都漲兩倍了,怎會可憐?
跟著趨勢玩就對了
兩週跌了兩千點,還不可憐嗎?
今天訂了這本書,等到貨:D
廢話書
這種書對交易沒什麼幫助 老頭閒聊性質
真要的話 看看專業投機原理 多空交易秘笈 比較實際
嗯!
那你有沒有第二層思考?
這只是剛開始
有啦,五個傷害股市的因素還可以參考,目前有三個
優文
多頭12年~目前檯面上根本沒看過空頭
除非阿扁兩顆子彈~發生在中美@@
唯一空頭目前就北京奧運之後~~幹這次改東京...
股市就是最好的抗通膨資產,換現金是要被通膨吃多少
推用心
推
爆
[請益] 台股現在是空頭嗎?空頭特徵: 1.技術型態上空頭市場中均線系統往往會出現向下發散的,形成空頭排列。 2.股價下跌且接手不積極,成交量隨股價創新低價而萎縮。 3.每次反彈都極為快速,但都過不了上一次反彈高點。 另外:74
Re: [心得] 風暴的本週與未來一週市場看法我們都知道Fed每月額外購入800億的公債;而美國財政部7月的note和bond的"淨"發行量剛 好就是800億,代表整個7月市場的債務供給完全沒有增加,但相對TGA的現金確降低了 4000億。也就是,市場上的錢多了4000億,債券發行卻是0,所以7月份利率下跌。 8月以來TGA現金下降大約1300億,代表市場上的錢增加1300億,但note跟bond的 淨發行量卻已經上升一倍到1612億,所以利率彈了。13
Re: [標的] 3527 聚積 認錯多前天借券給當沖結果漲停被軋的空軍 庫存10張少了1張 下禮拜二還我 賺他6000左右利息8
Re: [請益] 請問裁員新聞多,美股卻走揚是為啥首先 股票市場是一種預期心理 其次 這些年走的是資金行情 過低的利率讓大家爭相把錢投入股市 通膨讓股市下挫 也源自預期央行緊縮貨幣(拉高利率)會讓市場熱錢降溫 反過來說 當預期經濟衰退...代表著央行/政府又重回刺激/降息 股市反而上漲 這也是這段時間經常看到 經濟的好消息 成為股市的壞消息6
Re: [問卦] 現在全球股市持續下跌的原因是什麼?為什麼要提高利率? 因為美金是世界的霸權貨幣,而美國之前無限貨幣寬鬆政策,讓越來越多的錢流入市場, 依照恩格爾法則,一個人一天就是吃三餐,不可能因為有錢了就一天吃20餐, 所以過多的貨幣就會流入投資、房地產、股市、娛樂、奢侈品、出國旅行, 過多的貨幣追逐過少的商品,所以物價不斷上漲,造成通膨,也就間接造成放在銀行定存4
[心得]一個投機者的告白Medium好讀版: 其實應該是沒有什麼需要介紹這本書,畢竟這在台灣已經是投資理財的必備聖經,但自己 還是想記錄一下。這是個不論老手或新手都很適用的經典。 作者科老見證了大時代的投機史,在書裡娓娓道來他的金錢觀、對股市各個角色和市場的 看法。每一個看法和原則幾乎都搭配著他的小故事來說明一路以來的心路歷程。