[心得] 大盤觀察與心得分享

endlessmiss 發表於 2021/9/18 下午12:35:50

看板Stock標題[心得] 大盤觀察與心得分享作者

endlessmiss

(靜謐天堂)時間Sep 18 12:35:50 2021推噓爆推:152 噓:4 →:40

PTT推薦

在分享大盤看法之前有些話想說。

或許，在致富面前我們都太心急了。

你一定聽過巴菲特與蒙格，也可能聽過克林，但你有聽過蓋林嗎?

巴菲特、蒙格與蓋林過去曾是投資路上的好夥伴，但後來在所有與他們相關的輝煌事蹟

中，蓋林卻像是消失了一樣，為什麼?

1973-1974年，蓋林用保證金貸款融資，股市在這2年內重挫近70%，他被迫追繳保證金，

無奈之下，蓋林將其名下的波克夏股票用一股不到40美元的價格賣給巴菲特。

巴菲特事後回憶道：「查理和我知道總有一天我們會變成超級富豪。我們都不急著致富，

因為我們知道總有一天會成真。蓋林和我們一樣聰明，但他太心急了。」

黑天鵝作者曾經這樣說過:具備『優勢條件』與求生能力是兩件不同的事：前者需要依附

後者而生。你得不惜一切代價，避免破壞求生的能力。

畢竟，沒有哪個東西的收益大到值得你不顧一切風險與代價。最後，在這個什麼都求快

的年代裡，或許慢慢致富的旅行更值得你追尋，希望你我都不要落入快速致富的陷阱裡。

對了，你有種過竹子嗎?

他遍布全球五大洲，即使在極端氣候下依然可以茁壯的成長，甚至具有比混凝土更大的

乘載強度，和接近鋼鐵的抗拉強度，但是，你知道他的成長過程嗎?

種下種子時竹子會扎根並開始生長，但即使你給他足夠的水，細心照料他一整年，你也完

全看不懂他在幹嘛，第二年也是，就算到了第三年也只會看到一個小萌芽，如果你有足夠

的耐心，那第四年你也只會看到他長了3公分(那我們看到的那些竹子到底要幾年?)

答案應該超乎你的預料，第五年開始以每天30cm的速度瘋狂的成長，在這段期間他只需要六週，就可以長到15公尺，或許你會問，他前面四年到底在幹嘛?

在最初的四年裡，他的根部不斷向外生長，在土壤裡延伸了數百平米，為未來增長打下了

堅實的基礎。

那你呢?你的根部呢?

我想講到這裡應該就夠了，畢竟我不是很想跟各位討論你們的根部。

接著

該聊聊克林了(誤)

我個人有個習慣，當我對最近的盤勢有些疑慮的時候，我總是會回頭看這段時間以來的

判斷，重新梳理這樣脈絡的推演是否合理，以及哪種情況的發展機率最高來做相應的布局

與策略的擬定。

所以今天的文會比較長一些，希望你有足夠的耐心能看完，如果沒有的話跳到最下面看結

論也是可以啦。

我們從前波V轉開始看

https://imgur.com/6nd8VHR

還記得當初連九天的下跌，大盤看似深不見底，好不容易收了根紅K，隔天馬上又下去探

親，但觸底真的這麼難辨認嗎?其實不然，我們從期貨轉倉情況就能略知一二了。

https://imgur.com/9gUW407

橘框處(結算前兩天:8/16、17)我們可以看到16號開始是轉倉情況最明顯的第一天，當天

下跌123.34點，但次月多單增加了5975口，17號下跌197.41點，次月多單增加了1324口，

如果不是看好接下來的走勢，為什麼要在結算前建立次月的多單?

但光看這樣還不夠，結算後是否仍然站在多方?

https://imgur.com/ZY1Dhiy

紫框處我們可以發現，結算後(8/19、8/20)，多單仍是增加的，根據過去的經驗，這樣

的發展有不低的機率，距離觸底大約400-500點。

接著我們看看V轉這段過程中他們又做了什麼。

https://imgur.com/Yh0qArS

這邊我們先聚焦在V轉藍框處。

https://imgur.com/xEcbOgw

大致上期貨持續朝好的方向發展沒有太大問題，只是增加幅度趨緩(綠框)。

但，與此同時選擇權則是另外一番光景。

https://imgur.com/KArhKkk

SC(看不漲的)金額(橘色箭頭)隨著大盤V轉也跟著加碼，另一方面，口數卻逐漸減少，

這表示他們做的是相對較價內的(紫框)。

賣權則可以看到BP(看跌)口數不斷增加(咖啡色箭頭)，但金額在減少，表示做的是相對

價外的賣權，通常會做價外賣權不外乎避險或真的看空，但考量到前面偏多的期貨，這邊

說是避險也不為過。

如同我之前文章曾提到的，籌碼有其遞延性，這也體現在一開始的期貨轉倉，與現在的選

擇權布局，V轉的同時，多方的雜音越來越大。

再來就是現在了(黃框)

https://imgur.com/F53DB4A

從期貨來看可以發現與上面類似卻又不同的地方。

https://imgur.com/15kd8mq

結算前的轉倉是偏空的(橘框)，整體的發展方向也是由多逐漸翻空，比較不同的在於紫框

(這天低點在[盤整期]應有支撐)，結算後的布局方向並不如前次結算那般一致。

https://imgur.com/XRr5U8j

選擇權也可以看到SC高點出現在9/3(橘框)，接著你可以稍微回想一下從前面V轉上來開始

布局的SC到見高點的9/3，可以合理推估這附近的壓力差不多就在這天高點，再回頭看這陣

子的大盤(黃框)，確實也是上有壓下有撐的狀態。

而9/15結算後雖然SC與BP的部位大幅下降，但以目前狀況來說，方向並沒有改變，加上期

貨已經不如先前強勢，甚至有逐漸偏空發展的跡象，綜合以上，我們可以合理推測，這個

盤整的結果可能並不樂觀。

※ PTT留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.8.162.98 (臺灣)

※ PTT 網址

推

tigerzz3 09/18 12:37高手來惹

推

s27129804 09/18 12:37安安淡大

推

ryo923 09/18 12:37推，上古神獸

→

tigerzz3 09/18 12:38E大的文章好像還是PTT這種古老介面好讀XD

推

sova0809 09/18 12:39竹子的故事我喜歡：)

推

chouvincent 09/18 12:40推

推

BIGBBBTW 09/18 12:41推

推

ichunhsu 09/18 12:43推竹子的故事

推

t5757567 09/18 12:44看這id先推

推

a0942129k 09/18 12:44好猛推推

推

Kleiza 09/18 12:46先別說這個我610的gg還有救嗎

推

bw223731 09/18 12:47高手

推

deangogi 09/18 12:49偏空也好打破死魚僵局

推

pintolu 09/18 12:50推推

推

golover 09/18 12:51大盤還在萬七，一堆股票都腰斬，真是詭異

推

rex00125 09/18 12:51唉！

推

g44619 09/18 12:51推分析

推

forestsea72209/18 12:52優質分析

推

manpower121609/18 12:53推推中秋變盤把多軍損益bang不見

推

mackdaddy 09/18 12:53推竹子的故事

推

wzeroc 09/18 12:53GG沒有580以下我可是不買的(傲嬌)

推

alexroc 09/18 12:53好

推

twoKBOy 09/18 12:53優質推個

推

feeling946 09/18 12:55鄉民只想知道那些股會噴會跌而已

→

jt13 09/18 12:55有股票腰斬其他股票才能出頭

推

FA88124 09/18 12:56糟糕我看不懂

推

joygo 09/18 12:56真的可怕這波指數上來，一堆股票季線以下...

推

liau 09/18 12:59Gg又快被打到季線了….

推

CCPenis 09/18 12:59這ID先推了受益良多

推

bryant78041709/18 13:04推強者謝謝分享

推

AxelGod 09/18 13:06不樂觀那就是要崩快崩吧

推

adriano7431 09/18 13:07優質好文

推

golover 09/18 13:07關於開頭那一段話，最近看到李佛摩的書，他看好咖

→

golover 09/18 13:07啡豆行情，也是足足佈局等了9個月才發動

推

ag001006 09/18 13:08推

推

resy 09/18 13:09推

推

wshit1206 09/18 13:10推

推

Daikin 09/18 13:12竹子不是長很快嗎？尤其是雨後

推

jimmyid4 09/18 13:12不像討論你各位的根部

→

Daikin 09/18 13:13剛咕狗一下，兩個月能長20M

→

Daikin 09/18 13:14從竹筍長成竹子也只要四個月

推

VincentZeda 09/18 13:15大爆崩 94這麼簡單先回年線再說

推

stocktonty 09/18 13:16真的就像大賣空的主角也被嘎快一年才等到收穫

推

pursuewc 09/18 13:17推根部的故事 XD

→

brain9453 09/18 13:18推推

推

f204137 09/18 13:19分析言之有物

推

popolili 09/18 13:21謝謝分享

推

angelicwing 09/18 13:29感謝好文分享

推

Ashand 09/18 13:31克林是哪位？

推

odom0413 09/18 13:34感謝高手分享

推

Jerry469 09/18 13:34結論：蹦

→

Jerry469 09/18 13:348523見

推

sqt 09/18 13:35謝謝佛心分享

推

manson1011 09/18 13:36我的老蘇也是最近才開始大聲

→

fywei 09/18 13:36感謝我會長期慢慢做多雖然我的竹子很多了

推

pchome321 09/18 13:36猛

推

hduek153 09/18 13:37推

→

fywei 09/18 13:37我現在種的都是5年後收成

→

fywei 09/18 13:38不會什麼短期因素就拔起來重種

推

blove 09/18 13:40推

推

LOUlSVUITTON09/18 13:43謝謝分享

推

modhairs 09/18 13:44THX, 希望找到第五年噴發的竹子

推

Homeparty 09/18 13:45推

推

NAP11 09/18 13:46推好文！

推

yu1111116 09/18 13:4799喵喵之前也睡很久…

推

glayds 09/18 13:48推，特別喜歡看淡大的故事，超有寓意

推

imhank 09/18 13:49種菜就好了何必一定要種竹子…

→

imhank 09/18 13:49竹子收成一次菜可以上百次

推

dalbuhr 09/18 13:49感謝分享

推

eighchin 09/18 13:50推

推

NomoreSeven 09/18 13:52真的推淡定看台指

推

reye 09/18 13:55這個ID先推再看

→

transfight 09/18 13:55QQ先崩後漲！！！

噓

lulalay 09/18 13:58丸子1.-

推

milkBK 09/18 13:59高手推

→

milkBK 09/18 14:00韭菜割不完給你參考一下

推

speady 09/18 14:02美股趨勢是破了上升趨勢，該有像樣的回檔修正了

推

zirkey 09/18 14:02推

推

diamondX 09/18 14:12推

推

leveger0903 09/18 14:12推喜歡看股版強者的優質文

推

fiegger 09/18 14:15推

推

htcyoyo 09/18 14:17克林肉包啦

推

wei7799 09/18 14:22萬七一堆個股真的還在低點真的不樂觀…..

推

s1385999 09/18 14:29好險已經熬過5年最近開始吃筍子了

推

tlsg2 09/18 14:31推！

推

weiman0702 09/18 14:31推

噓

aq227235371209/18 14:35蒙格才被鐵拳打到趴下

推

kkjjkkjj 09/18 14:35推

推

WESTONE 09/18 14:37推～

推

michael7384 09/18 14:38推

推

lemelups78 09/18 14:43推

推

aweara 09/18 14:49有高手弄個懶人包嗎

推

LPX 09/18 14:52優文推

推

aweara 09/18 14:54南克林中阿龍獅北康樂意東東河

推

john1278 09/18 15:01趨吉避凶必看

推

aweara 09/18 15:01澎北新橋金京采馬福興

推

seou 09/18 15:04利多不漲無量我看只好下殺取量了

推

ALLENWU 09/18 15:05謝分享

推

samuelspp 09/18 15:06感謝

推

st9061204 09/18 15:08推強者

推

jimhall 09/18 15:11求快是生存基因，畢竟沒多少人或超過60年

推

C8C8DHC 09/18 15:12萬七一堆股在谷底，到底是跑去那？

推

kk0716 09/18 15:16推分析有理有據!!

推

zeldalight 09/18 15:17用心分析給推

推

stevelovkaka09/18 15:21高手推一個

推

RyanBraun8 09/18 15:23推

推

brabra 09/18 15:25推一下

推

reknowledge 09/18 15:30推，收藏

推

senoserl 09/18 15:30推根部

推

cccsky 09/18 15:31謝謝，學習中

推

afterlcp071709/18 15:37謝謝淡大的優質好文

推

tpvum 09/18 15:38推

推

silence569 09/18 15:42優質好文

→

hc9550017 09/18 15:48終於等到淡大發文分享推

→

hc9550017 09/18 15:48推好文

推

sammyice 09/18 15:53推

推

bradygoat1 09/18 15:53推

推

sarspieya52109/18 16:02感謝分享

→

bndan 09/18 16:03竹子的故事剛好跟大多數人認知的投資(賭博)相反 XD

→

deangogi 09/18 16:05空軍總司令終於可以搭空軍一號進場

→

bndan 09/18 16:05最大風險與獲得最大比例報酬要集中在最脆弱的初期

→

bndan 09/18 16:06(賭資金放大) 然後才開始長期投資...

→

ohyakmu 09/18 16:09我看完了，就是噴噴？

推

encoreg5798509/18 16:32推竹子的故事

推

windshan 09/18 16:44竹子那段是書上的吼，有看書不錯

推

lala1122 09/18 16:46有依據給推

推

seeingghost 09/18 17:05謝謝分享

→

ericjaing 09/18 17:12竹子的比喻是錯的，竹不倒是整盤而不是單株

→

ericjaing 09/18 17:13根深頂高暴風雨受傷也最重

推

Kobe5210 09/18 17:18講白話:乖離率過大時抄底

→

fywei 09/18 17:32結論是不要融資

推

swimming544509/18 17:42好文推

推

newabs 09/18 18:06我只看得懂竹子的故事跟不樂觀謝謝好文

→

musicbesot 09/18 18:10竹子會被蛀掉

推

MinJun5566 09/18 18:40要空手的意思？

→ ganninian : 致富心態89-90頁註明一下出處吧 不好意思我沒看過這本書，我會再去買來看

09/18 18:55

推

aa00788 09/18 19:28收到下週給多蛙致命一擊！

推

holywent801 09/18 19:51感謝

→

dddddd67 09/18 20:08竹子應該是由竹筍長大而成的吧?

推

ethan0425 09/18 20:12感謝大大分享！

推

mikebbb 09/18 20:14喜歡竹子故事

推

thegiver210 09/18 20:32現實世界幾乎都是非線性的

推

golover 09/18 20:42權值股空起來，聯電給他歐印空

推

SYUAN0301 09/18 21:10U質好文

推

pudge 09/18 21:11感謝整理分享

※ 編輯: endlessmiss (39.8.162.98 臺灣), 09/18/2021 21:22:25

推

HeiSiaN 09/18 21:23推推

→

Sugimoto556609/18 21:29丸子要崩盤了

推

epicurious 09/18 21:31這篇是在說，週三能跑就跑

推

rangting 09/18 22:14推

推

st0531 09/18 22:19推，關鍵轉折點都會指引明燈。真的是好人

推

angell543 09/18 22:24推

→

Dissociate9609/18 22:52能靜觀全局思考是好的但能不能做好控管又是個學問

→

hutten 09/18 23:06感謝分享

推

Andone888 09/18 23:18淡大18600見~~~

推

idaccl 09/18 23:26推竹子故事好懂

推

stonerr 09/18 23:28推分析

推

GAP5566 09/18 23:33推

推

suesuesue88 09/18 23:37太慘了，我看不懂

推

IdolYang 09/18 23:39只看得到懂結論….

推

hsiao15165 09/18 23:57結論：不樂觀。

推

starttear 09/19 00:09推

推

Ovechkin 09/19 00:33GG

推

SKY3064 09/19 00:38偏空

推

rrray5566 09/19 01:36強推爆

推

pinkpatty 09/19 01:42感謝上了一課

推

mayday79715 09/19 01:58優文共賞

推

lacertayui 09/19 02:58好，週四噴一千點尬爆你。

推

alexsilva 09/19 03:59感謝天堂神的分析

噓

KadourZiani 09/19 07:01孝廉邦。每個人不到25歲。每天無本當沖。裡面最差的

→

KadourZiani 09/19 07:01也是月入600萬。什麼心急？根本沒實力才會拿時間當

→

KadourZiani 09/19 07:01藉口。如果你知道兩年後會大漲。為什麼現在去融資借

→

KadourZiani 09/19 07:01錢歐硬？邏輯根本有問題

推

KadourZiani 09/19 07:05https://youtu.be/MVYuigzN3n0

→

KadourZiani 09/19 07:05噓你是因為邏輯錯誤。強者不會拿時間當藉口。別這樣

→

KadourZiani 09/19 07:05誤導別人。另外因為你分享盤勢看法我補推回來

推

sasaogidada 09/19 07:42樓上覺得自己的意見很重要可以去發一篇文

→

sasaogidada 09/19 07:42無本當沖風險不是每個人玩得起的

推

yansi821 09/19 08:13推

→

iamaq18c 09/19 08:20WOW

推

KadourZiani 09/19 08:28我有推薦給別人嗎？我只是要糾正錯誤思想。別吧自己

→

KadourZiani 09/19 08:28的無能歸咎於時間等等其他理由

推

blueballer 09/19 11:21要真的變超級富豪哪個不用時間…… 巴菲特也說如果

→

blueballer 09/19 11:21他部位不大可以有很誇張的報酬率啊，你看富豪榜有

→

blueballer 09/19 11:21誰是玩短線玩到上榜的

推

littenVenus 09/19 13:58謝謝分享

噓

orange0319 09/19 14:02上漲但是很多股票在低位階不是很棒嗎？補漲撐指數和

→

orange0319 09/19 14:02上攻都很棒啊

推

LPX 09/19 20:46結果補漲沒份大盤下來一起下去呵呵

推

NomoreSeven 09/19 22:07巴菲特大部分資產都是在60歲後才得到的

推

NomoreSeven 09/19 23:29實力也是需要時間累積的

推

Sharon7106 09/19 23:49竹子的故事很棒

推

a8989522 09/20 12:28笑死，上面拿當沖賭博炒股仔比喻巴菲特？

→

jiny49 09/20 12:51地基打到山頂上了QQ

推

xipho 09/20 16:21受教了

推

bensoncms 09/20 20:40有深度跟內涵

推

LPX 09/20 21:20道瓊跌了六百點..

推

Petrovsky 09/20 22:59很有洞見感謝分享 ~

同系列文章

[心得] 大盤觀察與心得分享