[標的] 年興 1451.TW 來點分析多
1. 標的:1451 年興
2. 分類:多
3. 分析 / 正文:
年興第三季營收都已公布,和大家分享一些我的看法
年興本業主要分兩個部門,紡織事業部及成衣事業部,紡織主要是製作牛仔布,屬於牛仔服飾產業中的上游,成衣事業部就是製作牛仔服飾給服飾業,再由服飾業銷售給一般消費者。
牛仔布因為位處上游,因此當國際棉價上漲,也會是比較容易漲價的產品;而牛仔成衣的製作則屬下游,是代工產業,獲利能力取決於能否壓低生產成本及營運效率。
過去四年紡織部門損益及國際棉價關係 ( 年興於 2017 年 3 月出售部分廠房給同業,為了不使該因素影響評估,這篇使用的數據都是由 2017Q3 統計至 2021Q2 )
原始數據
https://imgur.com/kxlUZRP
統計自年興財報
整理成圖表
https://imgur.com/HLoOHNr
可以看得出來,紡織部門損益確實與國際棉價有正相關。
成衣事業部因為屬於代工產業,能不能獲利取決於營運效率,因此在評估時採用成衣事業部門損益與成衣事業部門營收作比較:
原始數據
https://imgur.com/ssXHSHu
統計自年興財報
整理成圖表
https://imgur.com/KiIHItw
將兩部門資料跑回歸後,可以推估年興第三季本業損益
https://imgur.com/5EmHzyS
歷年完整數據
https://imgur.com/fIcgpQ7
總結來說,年興本業兩大部門,紡織及成衣,紡織是年興主要的獲利來源,成衣則是比較辛苦的部門,也是虧損的來源,年興最近為了減少來自成衣廠的虧損,已經開始調整部分處於虧損的成衣廠營運。
第二季的整體毛利下降,和賴索托五月發生的罷工三週有關,因此我認為只是一個短期影響公司經營的因素,不會影響公司長期營運。
另外,圍棋有句話我很喜歡:把棋走厚,好處自然來。
我想在投資也是一樣吧,年興負債大部分都是營運上必定會有的負債,例如應付帳款及應付薪資等等,真正的借款總計只有約 3 億元,年興光是現金及約當現金就有約 15 億元,公司整體速動比率達 263%
根據自己的評估,第三季本業有機會賺每股一元,且公司經營也逐漸變好,因此鄉民問的目標價我個人還是維持 31 以上 XD
4. 進退場機制:
25 以下隨意買
31 以上不一定賣
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Sent from JPTT on my iPhone
--
陳爸好
等殷董成本價進場
這樣寫出來..我就沒機會再撿20以下了
陳爸救命
陳爸晚安
我看陳爸這240天均價是19.xx 要再有這價格也不簡單吧
比較看好文曄,q3賺3塊以上
推陳爸
陳爸你這樣又撿不到20以下了...
也不一定,現在原物料價亂七八糟的高,未來幾個月會發生
什麼事難說
這種的轉機股風險真的太高,這季大賺後下一季可能又賠錢了
陳爸出手,明天跟50張
抬
推推推
19元進
套牢中
抱好抱滿
推殷董
陳爸跟著你
Q3本業每股賺1元還不買爆XD
八月不是有長達兩個禮拜19塊開頭的嗎...
笑死,一堆人以為自己是航海王第二在那邊找人抬轎
陳爸是真的成本低就瘋狂買啊 幹嘛噓 不一定要當航海王
別當保羅就好吧
丸子 明天又要漲停了...
不如去買面板…..
嗯 真的不如買面板
殷董代表作2019年楠梓電 去年參選董事 事蹟比航海王更早
希望不要像上次被元大衝進來
有跌再跟著殷董一起低接了
只希望跟單的 不要到時候跌了 又來罵殷董就好...
籌碼面也越來越集中
通膨炒一波 不過去找其他紡織股也是一樣會漲
陳爸 我有跟
明天是不是要漲停了,沒錢買了
99集盛
當初無腦跟單套在24的不知道停損沒
買年興 賺年薪
買這個是要存股?
明天又要被ptt法人鎖漲停了嗎…
推
漲停一波
明天掛漲停買的到嗎?
又要漲停了嗎
謝陳爸
99 1464
24T報到,還沒停損,放長期領股利
1464得力可以嗎?陳爸分析一下XD
20梯報到 推~
年興我買兩張都23.x ,明天再攤ㄧ下 XD
推 分析
F姊推那檔紡織股
明天停班開平盤
專注一檔 做到最強
補一句籌碼面:陳爸認養股
推
看錯了,台北沒停班停課@@
陳爸成本多少?
要炒要有夢 懂嗎
只漲50趴 台灣鄉民不會愛的
與其抱面板不如來抱棉花==
沒爆...號召力越來越弱了
一直都偷偷撿 慢慢存
小跟60張~~
19.X三張 XD
明天漲停先掛個50張試水溫
看籌碼 陳爸就是主力XD
還不選董事嗎XD
不會的
大股東
乾…還沒撿到目標張數…
ptt法人要買了嗎QQ
讚
男子電拜託開釋一下
88995
一發文就漲XD
推陳爸
陳爸 預計何時會漲到31以上? 紡織股太牛皮了
油價大漲 紡織報價已經在長漲了 但是股價沒動啊~
前3季0.84
第三季出來啦 前三季0.84
59
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