[標的] 8411.TW福貞-KY 多

1.標的：8411.TW福貞-KY 多

2.分類：多

3.分析/正文：

基本面：

https://i.imgur.com/D2993C5.jpg

主要業務：馬口鐵、鋁罐及相關產品製造與銷售，充填代工生產
結止9月底營收年成長30%以上，為近年新高，全年營收可望維持高檔，
可望繼2017年後EPS再達1元以上
https://i.imgur.com/4JT5dyU.jpg
https://i.imgur.com/Z6x28tK.jpg

2021Q1EPS-0.07
2021Q2EPS 0.38
預估上游原物料漲幅已順利轉稼且公司運營體質已大幅改善，

生產基地分布福建、山東、廣東、湖北、河南、陝西(興建中)各地，
中國能源控管政策，應不至於對集團營收有大範圍的影響，
後續並看好陝西新廠建成後所帶動的營收增長。

籌碼面：

內部人持股比例46%↑，屬穩定。
https://i.imgur.com/sf0GBzR.jpg

結論：

PBR 0.48，股價仍低估，
預估2021年EPS為1塊以上(-0.07+(0.38*3=1.07)，
保守推估2022年EPS為1.4塊(0.35*4=1.4)，
按福貞-KY上市後歷年PER加權平均16.29，
https://i.imgur.com/jV2k4SK.jpg

推估未來12個月合理目標價至少為20塊以上(1.4*16.29=22.80)。

故給予買進評等。

4.進退場機制：長期持有並附上對帳單
https://i.imgur.com/LxNDZAt.jpg

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