Re: [標的] 主動型基金與0050績效比較
基金和大盤的績效比較前, 有幾個問題需要釐清
1. 大盤如何定義, 本身就是一個問題
純科技股基金,跟一個傳產股+科技股的大盤比績效, 本身就不太公平
2. 照理說美股主動型基金, 應該也會很難贏大盤 (巴菲特是這樣說的)
但是美股大盤只有費半29支,道瓊30支,nasdaq 5200支,s&p 500 支
跟美股大盤哪個比 ?
何況費半和nasdaq長期績效, 也是贏s&p500和道瓊
費半只有29支,不也是一個小集合的ETF ?
3.美股主動型基金若很難贏大盤,
(科技型基金和nasdaq或費半比, 綜合型基金和s&p500比)
首先美股市場是法人佔70%, 台股市場是散戶佔70%
法人相對散戶而言,是訓練有素的專業團隊,
有做很多產業基本面的研究
情報掌握比一般散戶好,
散戶大部分都單兵作戰, 而且沒有資源做產業研究
而且法人的子彈還遠勝散戶
所以市場上法人對上散戶, 有如航空母艦遇上小漁船, 應該輕鬆獲勝
當法人把一支股票拉到目標價, 要開始出貨, 這時就要有人接貨
一個市場若散戶很多, 就很好出貨, 於是法人賺錢走人, 剩散戶留在山頂洗碗
大盤的報酬率, 若是所有投資者的平均報酬率,
那法人就是報酬率常常贏大盤那一方,
散戶就是每次都輸大盤的那一方,
兩者的平均報酬率, 就約等於大盤的報酬率
所以常常發現台股基金報酬率遠勝大盤 :)
但是市場上如果是法人對法人, 專業對專業, 就像美股
那法人之間的差距, 沒有像法人對散戶那樣的巨大,
經常是某法人把某支股票拉到目標價, 但是別的法人一看已經沒有利潤,
就跑不會來接貨, 變成某法人自己出不了貨
若是不小心被出貨, 很有可能下次就出別人的貨
總之,法人間的廝殺, 績效差距不會太大, 不會像法人對上散戶差距那麼大
而若所有投資者的平均報酬率, 就是大盤的報酬率
就會發現美股基金的報酬率很難一直贏大盤
因為競爭對手(大家都是法人) 實力都差不多
※ 引述《nbatwnbatw (nbatw)》之銘言:
: 大家好,小弟心中一直有個疑問
: 關於主動型的基金(ex.安聯大壩、野村優質等..)
: 不論是單年績效或是長期績效都明顯優於0050
: 為什麼大家都只推0050呢,是因為熊市0050的表現會比較抗跌一點?還是因為這邊是股版: 禁止討論基金?可是投信可是我們的大哥耶!大家應該一起相信大哥!
--
基金有時候會贏大盤沒錯,但是重點在於他高昂的手續
費跟管理費,扣掉後就輸了
而且績效要拉長期來看,短短3年5年贏是沒用的
我只有看到台股韭菜多
基金早就沒什麼手續費了,內扣1.5%績效大勝50%
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