[請益] 單筆資金躉繳投資型保單再借款運用？

大家好

朋友最近有一筆200萬的資金可運用

但他對金融商品不甚了解

知道我有在接觸投資理財就來找我討論

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他表示他的保險業務朋友幫他規劃：

200萬躉繳購買安達人壽幸福成雙保單

投資標的是安聯收益成長基金每月配息型

然後將每月配息再定期定額至第二張期繳型保單

期繳保單他推薦的標的是IVV（sp500指數ETF）

業務員表示躉繳保單除了配息淨值也會成長

加上期繳型保單長期累積

長期下來就能讓資產（保單價值）成長

這時若需要資金，不論買房、買車還是創業

再用保單借款6成出來，保貸可只還息不還本

借款利率對方表示約在2-4%之間

加上保單本身仍有配息

這之間的利差就可以cover利息甚至還小賺

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因為我本身是對股市比較熟

基金大致有概念但沒有特別研究標的

保險則是最不熟悉的

聽完之後我也去找了點資料，然後有以下的想法和結論：

1.保單有「保費」和「管理費」成本

保費根據保額並隨年紀增加而漸增

管理費我看說明書是前四年每年約2%

所以不論績效如何前四年就是會被扣約16萬？

就投資而言我個人覺得比例有點高…

保費則是在55歲以後會快速飆升

2.保單借款斷頭（保單失效）的條件是

「借款金額+利息超過保價金」

所以有兩種可能：一直沒還息

或是投資虧損導致保價金降低低於借款金額

而保價金就是投入保費扣掉哩哩摳摳的內扣費用後的金額

所以也有可能投資績效還沒跌破4成

但扣掉內扣費用卻已經低於借款金額導致保單失效的狀況？

但相比於股票質借的維持率

約跌20%就要補錢還是有比較多的容錯率？

3.本來對基金不太熟

稍微研究了一下安收的組成和績效，知道是股債混合基金

績效看起來一般般（相比於股票或ETF）

但波動確實也相對較小

沒回前高估計是因為債券還在谷底

但保單本身也有限制投資標的

若以之後要保貸為前提，還有更好的選擇嗎？

純債波動可能更低但殖利率也較差

（找到一些債券基金淨值都只減不增是正常的嗎？）

4.我自己最後的結論是

以投資來說不如直接買股或基金

因為會被保費和管理費拉低報酬率

但在貸款時的容錯率較高

股票質押只要跌2成就要差不多該補錢

保貸約可以跌3-4成還沒事

那是否可以在累積階段時先直接投資股票或基金

等有資金需求時再轉入保單進行保貸

只是前四年仍然要承受約8%的內扣費

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長長一串打了這麼多

也是記錄下自己做的功課

沒有接觸過還真的是不會了解

但自己做功課難免有疏漏

想請問版上大大們我中間的認知是否有錯誤呢？

或是有沒有我沒有看到的優/缺點？

如果我個人以後考慮買房是否可用最後結論的方式規劃？

PS.朋友對投資理財真的不太熟

雖然這些操作完全不需要保單也能做到

但他好像覺得有人幫他弄好很方便

反正看報酬數字有賺錢就好

即使算內扣費給他看

他好像還是覺得自己弄很麻煩，能交給別人用就好了..
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