[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF
感謝Daze大,及清流君的教學
看過一些資料之後
終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt
重要參考文章
https://community.rationalreminder.ca/t/search-for-an-ideal-ucits-eu-factor-portfolio/3340/2
縮址:
https://tinyurl.com/zd2ka7yj
首先是各類資產的占比
我是約 80% 美元股票 + 20% 台幣定存/活存 + 約1500萬的房貸
#使用債券ETF或定存可參考ffaarr的文章
使用台幣主要是流動性最好,並且可同時當作緊急預備金 + 還房貸預備金
缺點當然就是不知不覺的拉低報酬,因為會忘記算進總資產的報酬
最近開始考慮用IB保證金把股票拉到整體資產的100%
如果股票用100% 計算
指數ETF 佔 60%
> 40% SWRD
> 10% EIMI
> 10% WSML
因子ETF 佔 40% 為因子tilt 的上限
> 40% JPGL
關於因子投資的占比
我查了以後從15%~100% 都有,沒有好壞之分,只有風險的高低
我的配置理由如下
1. 希望以10% 為單位,全市場指數投資部分盡可能股票數目越多越好
因子部分配置40%是"我應該"能承受的上限
期望在風險跟獲利能達到平衡
2. 因為動能、價值因子皆不想放棄
所以選擇多因子ETF,缺點是缺少小型股/小型價值股
以及JPGL 是JPMorgan 剛出沒多久的ETF,
而不是常見的ishare, Vanguard 等老牌指數ETF公司
未使用其他因子ETF 的理由是動能、小型價值都要選的話要3~4支股票
(ZPRX、ZPRV、IWMO、IEMO、IS3S) 再平衡很麻煩
JGPL 這支ETF有命中我個人偏好
3. JPGL & SWRD 皆當作已開發中大型股,
所以補上10% 新興市場以及10% 世界小型股,
配置比率為 已開發中大型:新興市場:小型股 = 8:1:1
若有思慮不周再請版友指點,謝謝
文末附上我有考慮過的指數及因子ETF
指數ETF
簡碼 簡介 費用
VWRA 全球,不配息~VT 0.22%
IWDA 全球已開發國家 0.20%
VHVE 全球已開發市場ETF,流動性較IWDA差 0.12%
SWRD 全球已開發市場ETF,流動性較IWDA差 0.12%
EIMI 新興市場股票型ETF ~VWO 0.18%
VFEA 全世界中新興國家的中大型股票 0.22%
WSML 全球小型股,[email protected]富邦 0.35%
因子ETF (因子ETF皆來自前述參考文章)
JPGL 世界中大型多因子ETF 0.20%
ZPRX 歐洲小型價值股 0.30%
ZPRV 美國小型價值股 0.30%
IS3S 世界價值股 0.30%
IWMO 世界動能因子 0.30%
IEMO 歐洲動能因子 0.25%
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我是用SCV取代小型股。
SCV我主要是用AVUV+ZPRX。
SCV目前沒有看到有世界型的,還是要一分為二,稍稍麻煩一點 WSML 的確有一些討厭的小型成長股影響因子投資 之前指數投資就只持有2支 (VT + REITs ETF) ,嘉信免手續費再平衡很容易 現在變成4支,還用了複委託和IB,再平衡可能會有點複雜了
另外,這兩天我加了一點點QMOM,後續發展再看看。
QMOM開銷比0.49%,不過幾乎沒有配息,美國30%股息稅影響不大
我也很喜歡JPGL,但還是覺得AUM太小,只配了一點。
我相信AUM會慢慢改善,畢竟才出沒多久
反過來說,與其為了"最佳配置"在一堆ETF間slice and dice,
選一個"不錯的配置"堅持30年可能更重要。
你現在的配置也很不錯,聽太多或許徒亂人意。
已經堅持指數投資近10年(VT+ REITS ETF),目前改指數&因子投資計畫還要再20年QQ
推
推推
決定用現金配置還有一個考量點就是可以把「多還債」當選項
當然這部分主要就是看你的流動性考量。
想請教 daze大怎麼分配SCV的比例~?(美國/非美之間)
AVUV:ZPRX 大概是2:1左右。主要理由是我比較喜歡AVUV。
有一種想法是Value premium跟Geography相對獨立,可以在比較
方便的部分拿value exposure即可。不過不是每個人都認同。
這個想法是如果想要美國:非美 60:40,SCV tilt 20%,可以拿
20%美國SCV,40%美國全市場,40%非美全市場。不一定在SCV也
配成12%:8%。看你是否認同嘍。
個人SWRD:EIMI:WSML:USSC=64:10:10:16佔七成,現金定存
三成
謝謝daze大的解答~
目前VWRA+AGGU+IWVL+USSC,還在觀察ZPRX+JPGL+EMVL
ZPRX是猶豫歐元計價,最近規模縮小,AVDV的國家範圍較廣
JPGL是猶豫新上市,規模太小
EMVL是還沒看到完整的因子曝險分析,AVEM??
因子投資比較麻煩的是要計算因子曝險程度,才知道是否值得
花較高的管理費去投資,也要注意因子是否被互相抵銷
不考慮GTEK ?
scv good to go sir
請問VWRA+IWVL+IWMO這樣可以嗎?小弟因子投資新手想
聽看看大家的建議 謝謝
美國來說AVUV絕對大於USSC。但是ZPRX和AVDV比較難選擇。
前者考慮股息稅後費用較低,後者有更佳的方法論和更廣泛
的持股,愈有利於捕捉即將出現的因子溢酬。
新興市場可以考慮9/30的AVES,個人覺得最優。
推lp大
推
很有幫助
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[請益] 資產達到多少才會歐印VT或股債平衡如題 會主動型投資 而不是買追蹤股市的ETF 就是為了賺到超過大盤甚至超額的報酬 但也因此會承擔較高的風險24
[請益] 指數投資再平衡疑問請問各位先進: 1. 先前看過一種再平衡方法:可拆分VT= VTI+VEA+VWO,每次再投資時,買進下跌較多的etf ,使三者比重與期初投入一致 這種作法隱含假設,就是某類資產長期報酬回歸均值,可視為長線的逆向交易16
Re: [請益] 指數投資再平衡疑問指數化投資有兩大部分,一是資產配置,二是投資市值加權指數 兩者雖然互相搭配,但兩者本身的確是不同的邏輯, 但我覺得不見得是把它用逆向或順向交易思考, 因為如果是指數化投資,並不是特別去想猜哪種方式可以拿到好的報酬 才這樣作。8
Re: [情報] 00733 第三季成分股 飆股型ETF00733以前有買過,之前成為成長兇猛的ETF主要還是來自航運股 之前的航運股比重有23.55%(陽明、慧洋、台驊、台航) 依照指數準確地抓準了這波漲勢 如果只是想要買來玩玩做個波段還可以 但如果是打算因為想曝險在動能因子(MOM)放入自己的資產配置做長期配置6
[心得] 英股因子投資[MVOL/ IWVL/ IWMO/ IWQU]之前分享過IWDA (全球23個已開發國家股票型ETF, 追蹤MSCI World Index) 今天接著來分享以IWDA為基礎的因子型ETF (Beta Strategy ETF) 交易代碼 / 名稱 / 因子 : MVOL / iShares Edge MSCI World Minimum Volatility UCITS ETF / 低波動因子 IWVL / iShares Edge MSCI World Value Factor UCITS ETF / 價值因子