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[討論] 00953B 群益優選非投等債ETF

看板Fund標題[討論] 00953B 群益優選非投等債ETF作者
suspect1
(阿肥)
時間推噓 1 推:1 噓:0 →:6

因為8/5要公開募集了,又一隻高股息ETF,然後肥宅我很用功的打電話到群益投信

去詢問,以下列出一些個人想法。


a.高票息:6~7%

由於鎖定都是 BB+ ~ B- 級的非投等公司債,自然利息高。

b.違約率低:(號稱)0.14%

業務說的,不知道是怎麼回測出來,不評價

c.duration短:2.93y

由於都是五年以下的短債,所以不易受央行升降息而影響債券價格。

d.波動低:4.8%

原因同上。

e.有收益平準金:配息可能來自本金


f.月配:對於有資金需求的也許會喜歡,但會被扣掉一堆手續費。













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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.227.137.117 (臺灣)
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ffaarr08/01 07:53duration低就是容易受降息影響未來收益啊,講反了吧。

我說的是

『升降息』

還是得計算凸性,並沒有講反。由於數據不夠,我無法仔細計算

https://ibb.co/0qpcNQ7

https://ibb.co/3zgFFy6

因為債券的凸性,使得

升降息

價格會『緩漲急跌』或 『緩跌急漲』的特性

ffaarr08/01 07:54如果你說的是債券價格是沒錯,但那不是票面價格

已更正

ffaarr08/01 07:54票面價格是不變的

ffaarr08/01 07:55然後垃圾債再怎麼也不可能多低波動

沒錯,因為上面都是業務說的 但這隻不算高收益(垃圾)債ETF 如:

SPDR Bloomberg High Yield Bond ETF(JNK)

應該叫Fallen Angel (墮落天使) 如:

iShares Fallen Angels USD Bond ETF (FALN) VanEck Fallen Angel High Yield Bond ETF(ANGL)

在景氣上行時,其實違約率不會太高,但一旦信評被下調,則損失慘重 從2008年以來,BBB級公司債(投等債最差)就佔了50% 許多大型機構(如友邦AIG)都設有嚴格的投資標準,只能買穩健的國債或MBS。 但先前FED尚未暴力升息時,AIG因為利息太低鋌而走險,購買了許多BBB級公司 債,結果這些爛公司獲得資金做股權回購,同時也加大了槓桿,進一步惡化了 信評,被降級成Fallen Angel! 投資等級債的流動性遠遠優於非投資等級債。 因此當投資等級債券(BBB)被降級為非投資等級( BB- )後,會引發這些機構(AIG) 必須強制拋售出這些債券,大量的拋售會導致債券的價格過度被低估。 也就是『墜落天使』稱號的由來 這時短期內過度低估的價格,就可能讓這些債券擁有超額報酬。 結論: 墮落天使債券指的就是這些原本不錯,屬於投資等級(BBB以上),卻因為一些負 面狀況被降低評等的債券 總之,我絕對不會買

※ 編輯: suspect1 (36.227.137.117 臺灣), 08/02/2024 05:47:59

uyulala08/02 06:17推詳細資訊

suspect108/02 06:35恭喜版主

uyulala08/02 08:11還沒XD

快了

※ 編輯: suspect1 (36.227.137.117 臺灣), 08/02/2024 08:31:33