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[標的] 越南控9110 疑點

看板Stock標題[標的] 越南控9110 疑點作者
popobang
(popobang)
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1. 標的: 越南控 9110

2. 分類:心得

3. 分析/正文

https://i.imgur.com/puNKpDT.jpg


1、生產設施位置 面積(平方米) 投產日期 (資料日期2009公開說明書)
同奈省(邊和市) 54,390 1992年
河內市河西-文科社 44,015 1993年
同奈省(展鵬縣) 12,638 2002年
同奈省(展鵬縣) 4,483 2002年
同奈省(展鵬縣) 28,784 2003年
同奈省(展鵬縣) 4,000 2004年
總計 148,310平方米

以上為原本遷移廠房土地面積,現今已轉為投資性不動產作為開發。
以2021年查到資訊河內市每平方米土地價值約25萬台幣,同奈省約每平方米土地價值約10萬台幣
a. 河內土地價值=44015*25萬約=110億台幣
b. 同奈土地價值=104295*10萬約=104億台幣
共投資不動產土地價值約214億台幣(未計算目前已進入開發建設階段後銷售價值)
未來可上看利益4-500億台幣。
2、越南控2022總資產118048仟美元,流動性現金55297仟美元,
流動性現金佔總資產約46%
投資性不動產4076仟美元(約1.26億台幣)、其他物業廠房設備4289仟美元

3、越南控去年營收成長約40%、銷售數量年成長60%,
毛利率2021年6.2%增至2022年10.2%

最讓人疑竇幾個問題是
a、2018年遷廠讓建物大幅減損
b、
106年營收-93.7佰萬美元、107年營收-91.5佰萬美元、108年營收-99.5佰萬美元
107年因減損建物廠房等約2028萬美元、108年因減損建物廠房等約822萬美元
因大幅減損造就淨值太低,變成全額交割股,
三陽109年開始發動全面收購下市作業,雖因後續等原因就此停罷

3、
a、2023年06月股東決議 今年將回購越南控10%股權,三陽已佔有67%,
在收購10%股權等同至77%股權。未包含自然人收購持股。
b、
越南控在台發行tdr一股表彰港股2股,在台發行54411張股,
等同約港股1.09億股,約占港股比重約12%,港股共發行9.08億股,
三陽持股67%=6.08億股,三陽今年再市場回購10%,
香港越南控在外流通股數基本上所剩無幾,
再者個人股東背後收購數量無法估計
C、越南控tdr- 112/1/6持股超過100張占比49%
至112/8/4持股超過100張占比已增加至57%
D、目前約越南控港股市值約37億台幣,
再參考以上疑點,為何三陽那麼積極購置越南控。為何越南控土地資產價值約市價差距甚大,一直讓他處於全額交割股?


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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 180.217.67.186 (臺灣)
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※ 編輯: popobang (180.217.67.186 臺灣), 08/08/2023 06:43:56 ※ 編輯: popobang (180.217.67.186 臺灣), 08/08/2023 06:47:21

tmdl 08/08 07:22買股不疑 疑股不買

WindT 08/08 07:40有可能不太想讓人買賣;但越南這幾年不動產好嗎?開

WindT 08/08 07:40發建設是住宅商辦工廠?

2021年土地價值估算,單純覺得奇怪,況且他地點河內首都,胡志明市特別,都是精華區

※ 編輯: popobang (180.217.67.186 臺灣), 08/08/2023 07:52:11

IBIZA 08/08 08:18去年越南房地產崩的厲害

他持有成本約1.26億,應該不太可能200億崩跌只剩1億?

※ 編輯: popobang (180.217.67.186 臺灣), 08/08/2023 08:45:17

peapee 08/08 08:54你這麼懷疑還買100張 也是很猛

nfsong 08/08 09:06可能要看產業

nfsong 08/08 09:06我們老闆說 他越南隔壁的客戶

nfsong 08/08 09:07三年前去建廠 疫情後到現在還是空廠房

nfsong 08/08 09:08然後越南現在還在放周休 還沒恢復

nfsong 08/08 09:08國內傳產 有一個禮拜放兩天的

nfsong 08/08 09:08然後都在做庫存 等恢復以後還要銷庫存

nfsong 08/08 09:09我指的都是塑膠射出

nfsong 08/08 09:09但是上個月大陸放鬆房地產 有好一點

SolarMan 08/08 09:43懷疑還買進XD

jerrylin 08/08 09:47東南亞的土地價值很難判斷

herculus650208/08 09:55你越南控?我也是(誤)

TERIYAKI 08/08 10:01朋友在東南亞設廠 也是說近年當地台商其實過不太好

nfsong 08/08 10:28該賺的都賺到了 衰退到不能做 就收起來退休

nfsong 08/08 10:28然後開始分享旅遊照片

dodobaho 08/08 10:43不錯 有轉機意思

dodobaho 08/08 10:44也可能在為下市作準備

achiyeng 08/08 12:18你這邊土地估算錯很大 工業區土地絕對不可能1平方

achiyeng 08/08 12:18米10萬台幣 5000台幣還差不多 尤其外國公司是租地50

achiyeng 08/08 12:18年 不是買斷的 剩餘時間越少價格就越不好 除非你轉

achiyeng 08/08 12:18手給越南人變買斷土地 但是越南人都知道所以不會出

achiyeng 08/08 12:18好價 厲害的台商就是找越南人合夥開發土地變賣才賺