Re: [心得] 美股過熱議題是主觀假象

waitrop 發表於 2025/9/14 上午9:12:48

看板Stock標題Re: [心得] 美股過熱議題是主觀假象作者

(嘴砲無雙)時間Sep 14 09:12:48 2025推噓29 推:29 噓:0 →:41

週末閒聊,
先說結論:
美股短時間一兩年內不會崩盤,
美股沒有過熱

除非出現covid,
次貸風暴或是網路泡沫那種史詩級的災難,
不然美股不會崩盤,
最多就是10%-25%的修正,
短時間內看不到有這種史詩災難的風險,
有一個, AI 泡沫, 但是目前還早,
如果AI泡沫吹到跟當年網路泡沫一樣大,
也就是七巨頭的本益比都破100 甚至破1000,
那麼的確是AI泡沫要破了,
但是就像原文第四點說的,
目前七巨頭平均本益比大概3x左右,
所以還早

當然本益比這種東西跟炒股賭博沒什麼鳥關係,
會漲的都是高本益比高本夢比,
這道理散戶最懂,
但是本益比拿來看泡沫大小是很準確

再來說說為何不可能崩盤,
就如同原文第一點說的,
主動投資者倉位過低,
系統系倉位過高,
或者我翻成白話文,
美股最大的莊家最大的持股股東最大主力,
也就是美國國安基金+美國退休金401k,
所以你看美國散戶+主力每天在那邊瞎忙,
最多就只能拉起或放空一兩隻網紅股票,
但是在退休基金面前是不堪一擊,
這些散戶+主力根本無法影響美股大盤,
所以炒美股就兩種方法: 1. 追網紅股, 2.買大盤ETF

所以,
除非遇到史詩級的大災難,
不然退休基金根本就不會賣股,
我說說2008年我第一份工作幾個月後,
遇到次貸風暴的故事,
當時公司辦公室裡頭的電話線跟會議室永遠都是滿線,
一堆人直接在會議室甚至是自己的辦公座位裡頭跟別的公司面試,
我每天在座位上聽到一堆人在電話面試,
還有一堆人是每天打電話給退休基金帳戶/公司,
每天問為何他的退休基金帳戶跌到剩不到1/10,
這樣他一輩子存的退休金都沒了

我想說的是,
美國人存退休金是存到錢都不見了都不知道,
存到錢不見的一兩年後才發現退休金沒了,
但是還是繼續扣滿存滿退休金,
也就是真的持續買進買到死還在買的那種,
如果全美國累積一兩百年的退休基金,
一直買從來沒賣過的退休基金,
而且扣滿退休金是接近薪資20%-30%,
這樣龐大的退休金對市場只買不賣,
美股幾乎是不可能會崩盤,
至少短期一兩年內看不到

※ 引述《d012375913 (阿利)》之銘言：
: 版上實在太多信貸文空軍文過熱文了
: 但他們都有個共同點喊信貸的還沒貸不然就是還沒買
: 喊放空的恩... 空10萬台幣
: 台股不知道但美股真的過熱了嗎?
: 不用主觀的感覺判斷
: 分享目前九月初的機構調查美股過熱看起來似乎是假象
: 由以下數據佐證
: 1.美國主動投資者的股票倉位過低
: https://meee.com.tw/akqKgCn
: 美國主動投資者的股票倉位在歷史極低水準百分位數為32%
: 系統系倉位已經高達89% 這是一個非常異常的現象
: 因為這兩個指標通常亦步亦趨而不會像現在嚴重脫鉤
: 可以見得主動投資人幾乎不敢買入股票大多數人被經濟數據嚇跑了
: 主動投資者的倉位在2024年12-2025年2月可是高達80%以上
: 2.美國投機者大規模放空幾乎各大指數期貨
: https://meee.com.tw/7uyZig7
: 說散戶可能又有人要說不正確了但美國投機者這指標基本上就是散戶
: 因為他們分析師跟我們台股的分析師也都差不多幾乎都是反指標
: 數據顯示期貨的看空程度已經創下2023年底來的新高
: 這項數據如果再熊市那沒有參考意義但如果都站上了長期均線而指標是反向的
: 那通常就是反向指標因為機構們看線早就全進場了
: 可以看到圖中2018年底 2020年3月 2022年底 2023年底股市已經站上長均線
: 而投機者依然在大幅放空後來股市都一去不復返直到他們爆倉或者認錯
: 3.美國投資者調查看空情緒創下調查以來最高
: https://meee.com.tw/hJi67Jc
: 九月初發布的報告投資者以創紀錄的看空美股後市表現覺得股市起碼跌50%
: 與去年12月的大規模看多形成鮮明對比
: 4.輝達預期本益比僅僅只有28倍根本稱不上是泡沫博通也說了 2026全年是AI爆發期: 5.貨幣基金市場擁有7.2兆美元的潛在買盤銀行準備金高達3.2兆美元全部都遠
: 高於歷史水準可見2020印的錢實在是多得太誇張了等利率開始下滑銀行會更願意
: 放貸貨幣基金市場投資人會開始撤出買股票搭配上美國國債依然以超高速上行
: 這些都是源源不決的活水因此美股完全不會有流動性問題
: 結論:美股上漲只是第一波根據波浪理論至少會走五波因此拉回都是買入的好機會
: 直到散戶開始進場......

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※ PTT 留言評論

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國)

※ PTT 網址

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deangogi 09/14 09:14好好好

推

lovine 09/14 09:17四月那波納指從二月高點跌到四月低點也是25% 這種

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lovine 09/14 09:17幅度不算崩嗎

推

hellomo 09/14 09:18可能跌25%還不夠？所以不算

https://www.fidelity.com/learning-center/smart-money/stock-market-correction#:~:text=While%20there%20is%20no%20official,with%20the%20S&P%20500%C2%AE.

Red dots that appear in the -10% to -20% range represent corrections. 一般公認的修正是跌10%-20%, 但是我自己多加5%上去到25%, 因為歷史上跌超過25%的例子非常少, 百年來不到十次的樣子, 平均十年不到一次跌超過25%

推

pwseki206 09/14 09:18TQQQ王不怕停滯性通膨或貨幣危機(類似土耳其2018)嗎

→

pwseki206 09/14 09:19如果川普全面接管Fed、沒有任何制衡，法人鐵定潤美

推

TSMininder 09/14 09:19跌26%才算是崩

→

pwseki206 09/14 09:20但這裡指的潤美是指逃出美國，爽到的搞不好歐洲星國

我是比較樂觀看待美股跟美國, 我覺得這種機率不大, 川普就是嘴砲而已, 真的快出事他會煞車, 就跟今年四月一樣, 差點真的崩盤(跌過25%), 就馬上TACO 我不認為川普會真的全面接管Fed, 也不會惡搞到極點, 他還是有底線的人

推

lovine 09/14 09:2025%大家已經嚇死了雖然很快就反彈但資產減損也是

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lovine 09/14 09:20很有感的

→

lovine 09/14 09:2325%已經可以讓定期投資三年以上的投資人一場空

推

BABY1983101609/14 09:24真有史詩級災難會讓你看到嗎

※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:27:37

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sirins 09/14 09:26前面說一句不會後面馬上補一句會的原因XD

推

salvationist09/14 09:28台股年底站上三萬點的態勢是明確的

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distantblc 09/14 09:28標普在新冠-34% 金融海嘯-57%

沒錯, 所以平均十年不到一次跌超過25%, 這才稱得上是真的崩盤

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salvationist09/14 09:28要作對勢，不要跟勢作對

推

michael0323 09/14 09:29IP正確

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AllenAline 09/14 09:29看似利空結果26K

推

salvationist09/14 09:30接下來會很多空軍懺悔文

※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:31:15

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salvationist09/14 09:30多軍看了不是喜而是感歎

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salvationist09/14 09:31看空非空，人生空空

※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 09:39:11

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adngg579 09/14 09:40又一個畫線主力出來掛保證。

推

ckhgg 09/14 09:46穩了

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rancilio 09/14 09:47跌10％就準備加碼了，25％不太容易

推

aimgel 09/14 09:47說的完全正確空手蛙快氣哭了

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rancilio 09/14 09:48除非FED宣布升息，或是有超級大利空

推

kingofsdtw 09/14 09:48讚讚讚，信貸增貸質押

推

zhi5566 09/14 09:51我是信了 TQQQ破前高差不多要降槓桿

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salvationist09/14 10:01美股不會過熱的論點是對的，因為台股不會跌，而美

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salvationist09/14 10:01股跟台股是連動

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salvationist09/14 10:02台股漲會帶動美股大漲，反之亦然，然後進入一個善

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salvationist09/14 10:02的循環

推

tamama000 09/14 10:05美股不會過熱是對的因為新iPhone 出來》台GG漲〉

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tamama000 09/14 10:05漲的錢股民去買比日韓貴的iPhone >蘋果漲》GG漲〉惡

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tamama000 09/14 10:05的循環

推

dragonjj 09/14 10:10好我們一起歐印！

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zhi5566 09/14 10:13過熱好啊美股就是超底啊反正不管你怎麼鈔都會回來

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zhi5566 09/14 10:14不然一直漲我也不知道買哪知短四個月一堆噴到+100%

推

pgimjjkk 09/14 10:1710%都不容易了好嗎

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perlone 09/14 10:24美股7巨會漲到營收出來沒希望才會跌

推

NeihuSnape 09/14 10:24真的不可能跌空手仔別妄想了

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perlone 09/14 10:24只要一直成長一直AI就會一直漲漲漲

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perlone 09/14 10:25真正跌的時候是7巨不再花錢投AI

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bnn 09/14 10:27你沒法提領之前你也只能存到時間到不見了你也沒法

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bnn 09/14 10:28至於那個台股帶動美股的別自慰了鼻屎大的體量

推

strlen 09/14 10:32跌惹也不用怕啦會QE救市反正大家拿的都玩具紙鈔

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JerryLian 09/14 10:39四月初那次從高點算來就超過25%了吧只是被平均統計

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JerryLian 09/14 10:39抹過去了

推

eastereaster09/14 10:43今年關稅那次就跌超過25%了

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rebel 09/14 10:49可是你四月那波黑天鵝也是嚇到停損阿那次也無關總

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rebel 09/14 10:49經也是川普在搞事市場上沒什麼不可能的做好各種

→

rebel 09/14 10:49準備危機發生按表操課就是

也不算是停損, 我四月那波是把手上所有的股票通通賣掉, 準備歐印TQQQ, 結果賣掉soxl qqq當天就反轉反漲10%, 沒機會把賣掉的歐印TQQQ, 變成一半現金一半TQQQ, 那天哭暈在廁所裡

推

ab4daa 09/14 10:52穩

推

shter 09/14 11:06黑天鵝不一定是AI泡沫啊，沒人注意到現在一堆公司搞

→

shter 09/14 11:06加密貨幣儲備，連台灣都有公司這樣搞了

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shter 09/14 11:07而且不只BTC ETH 連 SOL 都有公司開始儲備

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shter 09/14 11:07將來會熱一波一堆大大小小的幣都有公司來儲備

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shter 09/14 11:07這當然跟川普今年通過的法案有關，一堆公司跳進來玩

→

shter 09/14 11:08明年如果加密貨幣來了四年一次大跌就有趣了

推

nikoyaka952709/14 11:35推w大

推

frankie3043209/14 11:51滿手世界最頂的公司什麼鵝有差嗎?

→

frankie3043209/14 11:52不要過度槓桿真的不用裡什麼鵝

※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:11:49

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duriel3313 09/14 12:19退休帳戶跌到1/10是-90%以上,什麼退休帳戶會這樣?

我不知道, 沒問, 不過當時很多公司倒閉或下市, 所以也不意外, 像是全美第五銀行華盛頓聯合銀行(WaMu)倒閉, 通用汽車GM下市, 房地美房利美下市, 我說的這些都是大到不能倒的公司, 全都倒, 當時一堆人的確都-90%以上

※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:25:37 ※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2025 12:26:15

推

Riesz 09/14 12:57-20% 就是熊市了。然後再QE 貧富差距

推

guowei616 09/14 13:30指數跌25%時很多個股都腰斬再腰斬了這就是崩盤好

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guowei616 09/14 13:30嗎

推

crazywill 09/14 13:43各國都進貢個幾千億美金大行情準備要開始而已

推

samsun34567 09/14 13:49就業市場撐住就沒問題

推

s240616 09/14 16:15Tqqq 哥你變的很樂觀欸！謝謝你的分享

→

alanjiang 09/14 19:58都好啦，等事情發生再說

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