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Re: [請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？

waterox 發表於 2023/8/28 下午10:26:29
看板Stock標題Re: [請益] 槓桿ETF的損耗誰吃走了？作者
waterox
 (籃佳佳)時間推噓 8 推:8 噓:0 →:13

用推文太長回一篇來舉例

以一個槓桿ETF 一口期貨期約價值100萬，目前持有10000口

期貨合約價值100億元，但是基金淨值50億元


隔天，台指上漲10%，期貨合約價值110萬元，總淨值變為110億元(獲利10億元)

基金淨值提升為60億元，必須加買909口合約

總共有10909口價值110萬元的合約，總價值上升為120億元(維持兩倍槓桿)


第三天，台指下跌10%，期貨合約價值99萬元，總淨值變為99億元(虧損11億元)

基金淨值降為49億元，必須減少1010口合約

總共持有9898口價值99萬元合約，總淨值降為98億元


所以如果一直維持盤整格局，會有震盪耗損沒錯

但是不能忽略的是持續上漲，會比原型兩倍厲害

持續下跌，會跌的比兩倍要少

多看看正二哥的文章吧，就算盤整一年，光是逆價差就爽賺了

看看正二今年超過0050股價時才幾元

他們倆可是在18619那天都是相同152元

--

※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.227.57.66 (臺灣)
※ PTT 網址
推

k543k5 08/28 22:33可是0050也配了9.5元欸

→

k543k5 08/28 22:33從18600開始算起

推

harry8123 08/28 22:34謝謝 他的文章我有讀過但可能沒細看到損耗來源是追

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harry8123 08/28 22:34漲殺跌

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prpure 08/28 22:37一個有配息一個沒配息, 講股價超過似乎邏輯怪怪的

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jayppt 08/28 22:38台股正2覺得是奇行種 外國至少有在看數字的槓桿etf

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jayppt 08/28 22:38都沒台股正2的表現

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jayppt 08/28 22:39元大原油正2還有直接原地爆炸 投資人血本無歸的慘

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jayppt 08/28 22:39例

『商品期貨』 想要長期實有也是不簡單 指數期貨與商品本質不同，一個是與市場幾千家共存亡，一個與單一商品共存亡 那你怎麼不說來出一個天然氣期貨正二，今年可能就跌到下市了

※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:46:06
推

yamakazi 08/28 22:43怕損耗就加做sell call啊，送分題

正二就是要靠大漲賺錢，結果SELL CALL 讓大漲的時候賺不到該有的獲利 看看元大02001S今年漲20%，可是加權指數漲了22%

※ 編輯: waterox (61.227.57.66 臺灣), 08/28/2023 22:52:12
推

Dennis0525 08/28 23:27期貨商
推

IanLi 08/28 23:52說要做賣方來賺耗損，只能說沒處理現金流與價差

→

IanLi 08/28 23:52大波動逆風賣方抬出場了

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JiaShiann 08/29 01:08磨損成本不是正2特有，原型ETF及個股也有

推

JiaShiann 08/29 01:10台股正2逆價差時間較美股正2多，但不保證一定存在。

→

JiaShiann 08/29 01:10今年台股正二就是正價差

→

kanhun 08/29 04:55反正都是臭散戶

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paimin 08/29 06:52除權息點數扣完正價差逆價差傻傻分不清 還想要爽賺

→

faniour 08/29 10:09賺耗損你可以等值多空對鎖雙賣啊

推

abc0922001 08/29 10:26哆啦王也有分析台指期跟00675L的波動損耗

推

Diver123 08/29 12:33其實今年還是實質正價差喔！
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