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Re: [標的] 3715 定穎投控 基本面跟技術分析

看板Stock標題Re: [標的] 3715 定穎投控 基本面跟技術分析作者
HiIm5566
(五六最強)
時間推噓42 推:46 噓:4 →:64

各位股板大神好,這檔我非常熟。

首先,有些相對小的股票不能用營收看業績成長,因為動能爆發通常都是利基型產品切入,利基型產品的特點是毛利高,所以看營收只會覺得在漲什麼問號。

定穎就是專攻汽車板,包括油車跟電車,國內主要競爭對手是一家月營收可以做到5X億、什麼終端應用都做的那間板廠。

所以大板廠的股價很容易受到終端應用預期成長性修正而下跌,譬如最近禁令最主要的受災戶__茂。

回到定穎基本面,3Q獲利爆發(有公告自結),最主要就是車用環境好加上都是出歐系Tier1跟美系電動車廠的需求好。這幾天Tesla財報裡面獲利不好,台積電法說又說車用電子進入庫存調整,我認為上述兩點是造成股價修正主因。

但回過頭來:
1. Tesla財報獲利不好是因為降價,交車”量”展望還是非常正面,供應鏈主要是吃量的
成長;
2. 台積電說車用電子進入庫存調整,所以市場(可以參考市場報告,有需要的可以私)估定穎4Q營收本來整體就是估持平,預估方法就是4Q的高階車載新品放量抵消了整體車市動能轉弱。

最後,就24年來看,基本上法人在預估的方式都會以最近一季的狀況,再往後做合理的衍生。
大家都知道電動車板因為使用量和技術的提高,未來的產值會以CAGR 30%+的速度成長;網通/伺服器這邊,定穎也是出偏利基型(包括AI ASIC)產品,而且這些品項大都會在黃石二廠做,要知道黃石二廠的毛利率還有可能5個百分點的拉升空間。

所以結論是,除非車市大爆炸,長短料問題再現,不然基本上定穎4Q的毛利率應該會持續季增,帶動獲利同步上升,今年EPS可能破4塊。明年在這個高毛利水平下,全年賺7塊可能是基本(有興趣的話,用excel就可以估出來)。

評價來看的話,PE的給法是以終端應用的成長性來給。消費性、手機佔比高就10倍,伺服器、電動車成長係好就20倍,AI可能就30倍,整體用加權平均來評價。

定穎車用佔8成,網通伺服器站0-10%,所以我認為20倍PE合理。


附上對帳單:
https://i.imgur.com/e6gvuEn.jpg


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※ PTT 留言評論
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maydayjing 10/21 14:17非常感謝您的時間解說

NEX4036 10/21 14:21三張信驊 四張創意 四張譜瑞....

Scorpio777 10/21 14:22怎麼有華城!?

maydayjing 10/21 14:23樓上眼力都好好,有點糊很多看不清楚是什麼字

tedcat 10/21 14:24好像分析前景不錯,那請問威盛本益比300怎麼估的呢

madaux 10/21 14:25請問健鼎3044怎麼看

Jayptt0000 10/21 14:31謝謝很棒的基本面分享,雖然我早知明年預估賺7元

ScreenTrump 10/21 14:31雖然Tesla降價行銷策略可以增加量,不過不知道Tes

ScreenTrump 10/21 14:31la會不會進而壓低供應鏈的價格..

kensmile 10/21 14:32定穎,我在均價104,空20張

kensmile 10/21 14:32昨天回補

kensmile 10/21 14:32這支已經沒戲

kensmile 10/21 14:33下周有機會反彈,95附近是好空點

kensmile 10/21 14:34這支營收爆發力,並不強,就市場派量滾量炒作

kensmile 10/21 14:37最差的狀況,就是連彈都不彈,直接破80

kensmile 10/21 14:37就是廣運2.0

kensmile 10/21 14:37拉起來都是逃命

kensmile 10/21 14:40最近投機股都是走高力模式,沒有逃命,直接殺到見

kensmile 10/21 14:40

herculus650210/21 14:4199華城

kensmile 10/21 14:42華城,9月營收爆發,其實8月營收是很差的

kensmile 10/21 14:439月營收是遞延關係

kensmile 10/21 14:43真正關鍵在10月

kensmile 10/21 14:44如果10月營收,持續成長還有救,沒有,還是要殺

filmdotcomm 10/21 14:44為什麼50-60不買

kensmile 10/21 14:45從40多,漲到324,中期大回檔,很正常

faelone 10/21 14:46電動車15倍,AI 20倍,妳不要自己往上亂灌水

JOKIC 10/21 14:47華城/中興電綠電這類的選舉前要崩機會不大頂多不漲

Ligamenta 10/21 14:48定穎有出版給tesla ?

Scorpio777 10/21 14:51可是中興電跟士電不是都破底了

kensmile 10/21 14:55另外,信驊,其實是我要空的標的

kensmile 10/21 14:55還在觀察10月營收

kensmile 10/21 14:55這支本益比已150倍

kensmile 10/21 14:56業績就算有起色,持續高本益比是撐不住的

kensmile 10/21 14:56今年營收真的很差

kensmile 10/21 14:57法人認為明年有轉機

Ligamenta 10/21 14:57CAGR +30% 那Q 3這樣的營收增加有可能達標嗎

leehej 10/21 14:59感謝分享

Ligamenta 10/21 15:01https://i.imgur.com/mKyEJSI.jpg

Ligamenta 10/21 15:04今年EPS 4 元,CAGR 30% 明年也就5元,後年6.2 要三

Ligamenta 10/21 15:04年後才會7元以上,現在就吹EPS 7元哦

Ligamenta 10/21 15:04車用八成全是電動車嗎,法人根本灌水亂估

DDDDRR 10/21 15:05華城9月也還不錯阿==

sharkman179310/21 15:11感謝分析 我跟你分析的方法差不多,但是我是用在耀

sharkman179310/21 15:11華上,做17-21這一段

sharkman179310/21 15:12我現在就鎖定車用pcb,下一個主流我認為會是車用

maxman77 10/21 15:17下週看月線會不會彈一下 如果彈都不彈就...

CCH2022 10/21 15:17市場總是一再循環,股價漲了散戶就會找各種展望增

CCH2022 10/21 15:17加信念,其實在這些價格上投機就是看誰比較厲害,

CCH2022 10/21 15:17互相勾心鬥角。講白了就算未來公司持續賺錢,營運

CCH2022 10/21 15:17正常,但是買在高檔的價格的連配息都不能回本。以

CCH2022 10/21 15:17前的大立光是這樣,未來創意,華城等等都是一樣的

CCH2022 10/21 15:17

zxcv91039 10/21 15:19現在看到正經格式分析就想到之前漢唐 還有什麼悠遊

zxcv91039 10/21 15:19之類的

f33783378 10/21 15:27通常飆股出這種文..

igetwatiwant10/21 15:29感謝分享

lolpklol097510/21 15:3150

Jayptt0000 10/21 15:44有些人不懂哦,人家分享的是拜訪公司的資訊

Jayptt0000 10/21 15:49都知道黃石二廠還有提升效率改善毛利的空間!

hawklol 10/21 15:52三張信驊 !!

glmkk 10/21 15:57你好有錢喔

YAYA6655 10/21 15:5950

guilty13 10/21 16:05痾...我是覺得如果真的很熟的話 均價99塊是怎麼回事

maydayjing 10/21 16:06會不會是這幾天加碼買進墊高成本了

guilty13 10/21 16:07主要競爭對手 就健鼎啊...健鼎也是噴很久了

guilty13 10/21 16:08這檔基本面一開始就是抓PCB出走潮 中國以外產能

guilty13 10/21 16:12這種基本面的分析 你成本應該會建立在更低位置才對

guilty13 10/21 16:13或是更早6251時期

aaaaaaaa9 10/21 16:15文筆順暢,主力感覺到欣慰

Jayptt0000 10/21 16:15嗯嗯,重點是股價已經反應了明年的潛在獲利,

Jayptt0000 10/21 16:15籌碼很亂

ayai555 10/21 16:42這檔有緯創的FU

fall781254 10/21 16:52哈哈 你該不會是前兩天追高99的吧

freekid 10/21 17:36你是在用基本面玩籌碼面股票,你認定的合理股價一

freekid 10/21 17:36旦本益比不如你想像,那你就要完蛋。

freekid 10/21 17:39而且我也搞不懂你華城買278,這個點位很尷尬欸,多

freekid 10/21 17:39也不是空也不是

JOKIC 10/21 17:47看了對帳單只覺得你很有錢而已

Madridtop 10/21 18:06全都是本夢比的公司

forsenbaj 10/21 18:2630~50不買 買在99.2 :) 祝好運

enemyli 10/21 19:03市場也都傳7塊 Zzz 到底哪來的7塊 毛利改善 等開始

enemyli 10/21 19:03毛起來砍價 就你毛利最高 還頂的住? 等炒股價的大

enemyli 10/21 19:03戶閃人 就知道海水要退去哪了

enemyli 10/21 19:06現在蠻多人都在找這種炒上去的膨風股 等著空爛他

enemyli 10/21 19:06 看看ai看看散熱 哪個估出來的eps不是膨風的嚇嚇叫

enemyli 10/21 19:06 叫他們解釋怎麼算得 都是用最唬洨的樂觀情況去估

enemyli 10/21 19:06的 直接說你們有多少資金要炒還比較有參考價值咧

kmshy 10/21 19:28手骨粗 祝賺爛

s5656556612310/21 19:34散熱奇鋐起漲70有什麼問題嗎

Zaqjim 10/21 19:44車用毛利率都是一天議一次價 跟消費性的不一樣

Zaqjim 10/21 19:44一年*

lemonade121010/21 20:137塊不難算吧 第三季都1.5了 而且毛利率接下來幾季

lemonade121010/21 20:13都持續轉好 年底毛利率看25-27%都沒問題

CloudyWing 10/21 20:16法人我記得是估明年4,後來上修5,之後就是上調本

CloudyWing 10/21 20:16益比17倍

k220647252 10/21 20:20沒單就他媽別整天說自己買多少空多少 只會顯得自己

k220647252 10/21 20:20很低能☺

k220647252 10/21 20:20對啦 就是在說你^_^凸

enemyli 10/21 23:36反正看法人報這種炒股的 走法一律都是先極限拉高eps

enemyli 10/21 23:36 eps已經無法再吹了之後 就是硬拉pe 大家都知道在寫

enemyli 10/21 23:36什麼鬼東西啦

enemyli 10/21 23:36會後都能聽到自家研究員說完全不知道目標價在寫三小

enemyli 10/21 23:36 有夠好笑

zebirlin 10/21 23:42這檔不就炒子公司A股上市題材嗎? 99快跑吧....

guilty13 10/22 00:18不是喔 大陸現在那種局勢 A股上市不會是題材

guilty13 10/22 00:196216也A股上市啊...跌爛耶~

cay86714 10/22 04:29你應該是專門研究BMC PCIe的研究員吧?

vKHip 10/22 08:12推某人,沒單在那邊講自己空的點位,真的笑死

su55662005 10/22 10:54不管是不是真的

su55662005 10/22 10:54有錢就贏了 ,給過無法嘴

Ligamenta 10/23 00:46這隻很簡單,q3毛利率出就見真章,目前19%

Ligamenta 10/23 00:47有人講了,會上到25%,沒有的話,崩回35元

muzikeep 10/23 08:573Q毛利率沒25 我請股板吃1萬份雞排