Re: [請益] 波動耗損真的存在嗎
※ 引述《Justapig (就只是一隻豬我心領了的 )》之銘言:
: 本肥股市新手
: 以前都是感覺流存金融股
: 今年才開始看書學各種術語
: 我一直有一個疑問
: 波動耗損這個東西是真的存在的嗎
: 還是這其實是一個數學模型上的東西
: 長期盤整的狀況之下
: 1.01*0.99*1.01*0.99=0.9998
: ok!這部分我明白
: 可是我疑惑的點在於
: 股價的tick其實是離散分佈而不是連續的
: 例如說 A股票今天是200元一股
: 明天漲1 tick變成 200.5
: 後天跌1 tick變成 200
: 它就是0.5當作一個單位
: 不存在說200*1.01*0.99=199.98
: 那麼這種情況之下
: 波動耗損是真的存在的嗎@@
: 或者是我的假設太簡略
: 省掉了什麼呢
: 這個疑惑在我心裡卡住很久
: 還請板上股神釋疑感恩
: -----
: Sent from JPTT on my Vivo V2126.
先來一下不用讀系列
元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣50單日正向2倍證券投資信託基金公開說明書
(三)本基金具正向槓桿操作及追求標的指數(即富時臺灣證券交易所臺灣 50 指數,
以下簡稱臺灣 50 指數)單日正向 2 倍報酬之產品特性,故投資人交易本基金時應注
意下列事項及風險:
1、本基金係採用指數化策略,以追蹤標的指數之單日正向 2 倍報酬表現為投資目標,
投資人應了解本基金所追求標的指數正向 2 倍報酬僅限於「單日」操作目的。本
基金具有槓桿風險,其投資盈虧深受市場波動與複利效果影響,與傳統指數股票
型基金不同。本基金不適合追求長期投資且不熟悉本基金以追求單日報酬為投資
目標之投資人。投資人交易前,應詳閱基金公開說明書並確定已充分瞭解本基金
之風險及特性。
2、本基金為達到追求標的指數單日正向 2 倍報酬之目標,投資組合整體曝險部位將
盡可能維持在基金淨資產價值 200%之水位,故本基金需依基金資產及市場現況
每日計算基金所需曝險額度及重新平衡投資組合,因此基金淨值將受到每日重新
平衡後之投資組合價格波動之影響。
3、受到計算累積報酬之複利效果影響,本基金連續兩日以上及長期之累積報酬率會
偏離同期間標的指數正向 2 倍之累積報酬,且偏離方向無法預估,故本基金不適
合追求長期投資且不熟悉本基金以追求標的指數單日正向 2 倍報酬為投資目標
之投資人。有關計算累積報酬之複利效果之說明請詳見本基金公開說明書【基金
概況】/伍、投資風險揭露/八/(四)之說明(第 27 頁至第 31 頁)。
看不懂正常,直接上實例
假設台指今天23000點,基金持有100口大台,市值4億6,基金資產2億3。
隔天衰小全線跌停,收20700點,當天期貨損益負4600萬,基金資產減少到1.84億
此時部位價值4.14億,槓桿比率為2.25倍,這時候基金經理人就要減倉到回2倍,
部位要砍到88.8口。
再下一個交易日發大財漲10%,收22770點,此時期貨市值回到4.04億,
當天期貨損益正3673萬,槓桿比率1.83倍。
這時基金經理人又要加倉到兩倍槓桿,部位增加至96.96口。
最後一天奇幻之旅結束了,小漲230點,回到2300點。當日期貨損益正446萬,
基金資產來到2.25億,最後平衡完部位是97.94口,五百萬憑空消失。
請問買正二虧錢誰害的?
A.投信A錢
B.期交所A錢
C.政府A錢
D.這叫做紀律操作
--
A
ABCD都是小奶
E.下跌質押加倉基操勿6,分分鐘賺回本
小奶害的
E.連漲連跌時比原型更優
下跌減倉比原型更優?你的正二教信仰也太不純了
反覆波動的情況少之又少,你可以拉長線來看50和正2
的報酬率
因為漲多跌少
正二長期才會贏
如果買的是滬指
那保重…
哇 連續下跌時會跌更少都不知道 還好意思指正正二教
明天不開盤火氣很大喔,未實現損益少虧點除了護眼有幫助嗎,既然都不要賣當然不減倉 你缺錢急用要賣就是叛教,懂?
看報酬指數(加權+現金配息)的情況下台股市不斷創高
的 所以說台股世界強不是沒道理 當然你也可以相信
我們這代人也就是大約30年間台灣是不斷衰退
太神奇惹,越來越看不懂@@ 期貨損益是正的,結果基
金虧五百萬(?
-4600+3673+446=-481 期貨淨損
產品性質 跟標的目標以及過去沒有發生無關
怕就吃筍辣,廢文+1
你自己都用期貨來舉例了 連漲連跌時 初始兩倍槓桿和
每日再平衡維持兩倍槓桿 後者在連漲連跌時就是贏啊
我們鼓勵有紀律的虧錢這樣滿意了嗎
初始2.3億現金 2.3億期貨 跌了應該是購入期貨
分母應該是現金部分?
100口大台保證金是2410萬,契約價值4.6億剛好基金資產兩倍,所以報酬率是兩倍。
※ 編輯: SilverRH (123.194.178.84 臺灣), 07/24/2024 22:32:37第一天應該是2.185期貨+2.185現金
我再研究一下 感謝分享
贏衝輸縮的紀律 連漲大賺 連跌少賠 盤整虧錢
如果不喜歡贏衝輸縮 可以改成贏錢停利賠錢攤平
以內文中的案例就是下跌買進上漲賣出 會有獲利
相對的風險是連漲會賣光或連跌時會攤平到下市
爆
Re: [請益] 看不懂外資的操作放空大盤不一定是看空,也不一定是要賣股票對沖基金有種槓桿操作是200%做多、100%做 空,或是某種多空比例的部位。 這邊講一個概念,任何股票都會承擔系統性風險β(大盤風險),這是不可用分散來減少 的,只能用持有比例來降低系統性風險。例如持有股票佔總部位30%,就是承擔0.3倍的系 統性風險;槓桿持有200%,就必須承擔2倍系統性風險。87
[標的] 00672L有多單的進來!律師也進來!1. 標的:00672L 2. 分類:持有者可提出公開說明書虛偽+背信訴訟 3. 分析/正文: 買進套牢賠錢的,元大讓我們再也沒有反彈賺回的機會 最近才買進的,元大沒公告作法讓我們賺的跟不上油價,賺的變賠!39
Re: [請益] etf的成分股什麼時候購入依照公開說明書 必須先募集 募資期間3/11-3/15 募集完後十五日內必須成立基金 募集於三十日內必須完成募資 成立之後才會開始建立投資組合24
Re: [心得] 關於正2商品的極端風險問題證期局回覆了 您好,來信所詢疑義回復如下: 一、按本會109年3月19日金管證期字第1090335155號令規定, 指數股票型期貨信託基金,最近30個營業日之基金平均單位淨資產6
[心得] Re:元大0050正2(00631L)會不會跟原油本文回覆淺談保險觀念的作者大仁哥的文章元大0050正2(00631L)會不會跟原油正2一樣下 市? @ 淺談保險觀念 :: 痞客邦 :: (pixnet.net) () 首先很感謝大仁哥花時間跟心力打一篇長文回覆我的白痴發言,身為同業從我剛從業就是一 直看您的文章,為了表達對您的尊重,因此我也打一篇正式的文章來回應您2
Re: [請益] ETF初始建倉只能買現股嗎?公開說明書 第八頁 ,原則上,本基金將採用完全複製法進行操作,並自上市日起追蹤標的指 數,且投資於標的指數成分股票之總金額應達本基金淨資產價值之百分之 九十(含)以上,惟因成分證券流動性不足、暫停交易等其他市場因素使 基金難以使用完全複製法追蹤標的指數績效、或預期標的指數成分股即將
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[標的] 00713 元大台灣高息低波 低波動蜈蚣12
Re: [新聞] 【禁聞】中共出台6兆新經濟計劃 投資人大19
Re: [新聞] 特斯拉股價上漲機會來了?Robotaxi發表28
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Re: [新聞] 日產獲利暴減9成;大砍全球20%產能、裁25
Re: [請益] 黃金現貨準備大跌?X
Re: [新聞] 台積電雙喜!AZ廠傳12月完工 拜登補助快到7
[情報] 4977眾達10月營收X
Re: [標的] 1326台化 多~會贏喔!7
[請益] 可以把帳戶轉移分公司但不換營業