[標的] 寶成 2Q淨值大增156億元
※ 引述《ayau (so much to learn)》之銘言:
: 1. 標的: 寶成 9904
: 2. 分類:多
: 3. 分析/正文:
: 1.股價位置幾乎處在過去七年最低檔區間
: 2.全世界製鞋龍頭,營收約為豐泰4倍,但市值僅有豐泰的60%
: 過去五年 平均 配息1.55元
: 過去五年EPS 平均為3.94元 換算本益比約7倍
: 寶成上半年獲利不佳原因主要為重整工廠,優化產能,有不少一次性費用發生: 但是子公司的通路寶勝國際營收已經恢復 年成長,獲利也回到去年水準
: 3.寶成大客戶愛迪達方面
: 雖然第二季狀況受到歐美封城影響而非常差
: 但目前營運門市已經從3月底4月初大規模封城時,期下全球門市僅30%能營運
: 目前已回升到全球的 92%門市都恢復營運,消費人流也不斷增加
: 愛迪達目前每個月的銷售成績都在不斷提升
: 愛迪達對於產業前景感到非常樂觀,第三季、第四季 營收獲利
: 相較第二季預期都有明顯改善,第三季整體營收會較第二季成長20%左右
: 另外NBA,MLB陸續復賽也帶動運動用品消費需求回升
: 2021年還有東京奧運的賽事,再來一波熱潮
: 4.營運已經看到隧道盡頭的曙光,進入旺季的三、四季動能恢復
: 營收獲利大復甦可期
: 目前寶成的股價基期仍相當低,只有年初時的70%。
: 相較於整體指數還有競爭對手,與客戶nike adidas等的股價,仍算非常落後: 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
: 停利40
: 停損25
1.標的:寶成 9904
2.分類:多
3.分析正文
第二季 財報今天盤後才剛公布
本業還是疲弱,客戶仍在去化庫存,毛利下跌到19.9%
而上半年也因為關閉湖北廠 精簡人事 寶成也認列了不少一次性費用
但是下半年 疫情狀況沒有更壞的狀況下, 這些費用會大幅下降
需要特別注意的是寶成 第二季的綜合EPS 高達每股5.32元
淨值從第一季的1011億元,攀升156億元,至1168億元
帶動每股淨值 從第一季的34.3元,跳升到39.6元
主要原因與南山人壽第二季的淨值暴增千億元,有直接的關係
(寶成 透過轉投資的潤成投資控股公司,間接持股南山人壽約20%股份)
南山人壽大部分的資產為債券投資,第二季因為全球債券市場大牛市
因而帶動南山的淨值大增,七月又進一步攀升到歷史高點超過五千億元
相對於第一季底時南山人壽的淨值只有2896億元,至今已經增值超過2000億元
而寶成 因持有20%南山人壽,也就是說這部分的投資
從今年3月底到7月底的四個月內,就增值了400億元(相當於寶成每股EPS 13元)
因此可以預期第三季財報,寶成還會再進一步因南山人壽而提升不少淨值
本業的製造部門,最壞的時機也隨著歐美解封,而逐漸過去了,業績下半年也會加溫
看起來營運狀況應該會越來越好
4.進退場機制: 停利 42元
停損 23元
--
其實差不多可以準備進場了 國外年底前會拉一波貨
對比豐泰寶成真的有夠低
幫買寶成的人QQ
這麼好為什麼要QQ
保險公司也不會賣債券套利吧?實際上就是抱上抱下
年底感覺也很難吧,再晚幾個月再回來補
他要支付廠商的錢都延後三個月才給,財報再看看吧
就說寶成是壽險股~
扣南山 第二季應該很恐怖
寶成達人
現金流都有問題了…
本業做不好 還發這種出貨文....
疫情很難平息,短期來看運動鞋沒有太大需求!
跌下來可以小買
2Q是殺小...Q2啦
東奧看似危險
親戚在寶成上班還在放無薪假說…
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Re: [心得] 潤泰全討論在會計或公司法裡,對於投資有一個很重要的觀念: 股東只對其所出資的投資額負責-->投資賠錢最大底線就是賠光老本, 原則不會有額外的倒貼,例外只有當保人跟買賣衍生性金融商品。 故所投資的公司最壞狀況發生破產時(負債大於資產,資不抵債), 股東所投資的金額就是打水漂,債權人不能向股東追債。52
[標的] 寶成 99041. 標的: 9904 寶成 2. 分類:多 3. 分析/正文: 寶成 世界鞋王 每五雙鞋就一雙寶成做的 之前都30以上,疫情前也是23
Re: [新聞] 快訊/潤泰全、潤泰新淨值大減「爆下市危重點不在南山或本業經營正不正派 是潤泰新潤泰全跟寶成合資成立的潤成買下南山,南山帳面 資產損益他們當然要依持股比例認列。當然投資潤成的這幾 家一定是跟銀行借錢開槓桿投的,南山的價值變動對這幾家 淨值自然影響巨大,簡單講就是小孩開大車
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