[閒聊] 從傳統金融經驗看交易所風險
從傳統金融經驗看交易所風險
傳統金融長期運作下來，累積了很多經驗值得參考
因此可從傳統金融經驗看交易所風險，先略述以下兩點
一沒有產金分離(風險up)
二有異常交易:收加密資產卻借出法幣(風險up)
一、產金分離:產業與金融分離，可以簡化看成
1交易所老闆未經營其他公司
2交易所未投資其他公司
經驗上這可以降低交易所被掏空的風險
產業與金融要怎麼分離？
https://view.ctee.com.tw/monetary/25127.html
讓你搞懂「產金分離」還是「金金分離」
https://www.gvm.com.tw/article/44326
金金分離與產金分離是金管會必須堅守的底線
https://www.appledaily.com.tw/forum/20180508/ORVCGA3RECWEEJYB4KASW4ORMM/
二、異常交易:收加密資產卻借出法幣
(一)傳統金融，收入台幣存款，借出台幣，賺取利差。
(二)對比，交易所收進加密資產，借出加密資產才是常規交易
1常規交易:
借出加密資產出去，並收取法幣作為擔保品，且應超額擔保，
在加密資產價格上漲導致擔保率下降時應要求補擔保品
或是強制客戶平倉(賣出法幣擔保換回加密資產抵債)
加密資產價格下跌時，若客戶不還回加密資產，就用法幣擔保品抵債
理論上有作好風險控管是能獲利的
註:擔保率=擔保品價值(法幣)/借出資產價值(加密資產)
2非常規交易(異常交易)
借出法幣出去，收取加密資產作為擔保品，理由如下
(1)傳統金融會拒絕以價值波動性大的資產作擔保
加密資產價值波動性大，並不是適合的擔保品
連一般的版友都可預見以加密資產當擔保品，
很容易產生擔保品價值下降，而不足額擔保
(2)交易所收進加密資產，合理放款標的為加密資產
若要借出法幣，要從加密資產轉換而來，
會另外受到加密資產價值波動產生價差風險
可能賺利差賠價差，非常規經營模式
除非顯然可從中獲利，這種異常交易是警訊
(3)cz建議交易所六原則之一"永遠不使用原生代幣作為抵押品"
https://reurl.cc/33xrK9
符合上述兩種風險，未必一定會風險實現(爆掉)
投資很重要的功課在於「風險」與「獲利」之評估
衡量「風險」是很重要的一步
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放貸要提存、備抵呆帳率要夠高、逾放比要夠低。存放比
控管，單一國家、單一產業、單一法人、單一個人放款比
例控管，甚至要併關係人做管控。
推這篇，傳統金融繳過的很多學費很需要借鏡
推推，內容很正確
可是就算是比特幣, 波動性也都太大
優文 推
維持率不夠就要補了 不然就放
推啊 解釋很清楚
這就是為啥銀行貸款常常不看股票類資產的原因
現階段的虛擬貨幣就是賭博性質居多，要等十年後才能真有
實際應用
總之慢慢來吧 或許還會有很多黑天鵝 但也是能讓這新興市
場越來越進步
詐騙真的是最好的獲利方式，幣被提來提去，美其名投資，
財富重分配才是加密貨幣的中心價值
沒法幣代幣，就沒人真的入場玩了，有賭場只能換代幣賺代
幣嗎
年利率8%騙一堆人，早期騙人還要20%
加密貨幣本來就不需要劣化版的金融遊戲
幣圈真的不需要劣質的金融遊戲
但是交易所的經營方式會因為FTX事件有所改進?
目前看起來持保留意見
也許交易所用戶群體了解交易所什麼操作是增加風險行為
進而用腳投票，遠離高風險的交易所，可能是改變的動力
比起交易所，美國更想監管發行穩定幣的機構吧
交易所倒閉，就像賭場倒閉一樣，黑吃黑而以
穩定幣才是所謂的印空氣換美鈔，這種本來是政府
的特權，被民間機構拿去使用，問題很大。
數位美元發行後，何必用美元穩定幣?
而且美元穩定幣，確實是另一個問題
數位美元會被政府控制阿，這是加密幣一開始就要
打破的限制，數位法幣就是中國政府在搞的那一套
美元穩定幣類似一種"基金"或是"ETF"
發行一種"憑證"告訴人每單位值一美元
印憑證換鈔票行為無誤
不是基金或ETF，他不是拿著投資人的錢再去投資
收來的美元較低風險的是買美公債賺利息
穩定幣就是賭場代幣
高風險的會投去哪裡天知道?
你的風險，他的投資
若是投高風險的，到時發行方被倒債，
風險可能會轉嫁給買穩定幣的
修正，其實他是拿著投資人的錢去投資沒錯
有良心一點的買政府公債、商業本票之類
樓上，買政府公債怎付8啪利息？
交易所根本就不該放款，ok？
穩定幣發行商要付給誰利息？不要跟投資機構或交易所
搞混了，他們是不同的機構。
感謝分享，傳統金融詐騙雖然老梗，但好用是禁得起時間考
驗。
推 傳統金融玩了很久了 會發生的鬼故事都發生了
區塊練畢竟只有10多年歷史 鬼故事還會一直出現
區塊鏈的樂趣在於能在短時間內讓你體驗傳統金融百
年來經歷過的各種破事
傳統金融界騙局也不少啦，最近只是用新方法包裝龐式，成功
騙到一群人而已
用BTC當擔保可以，前提是你家的財報都是以BTC計算
交易所一天到晚都在放款啊...槓桿不就放款？
![Re: [閒聊] 從傳統金融經驗看交易所風險](https://i.imgur.com/pt3pGxTb.jpg "Re: [閒聊] 從傳統金融經驗看交易所風險")
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Re: [閒聊] FTX會倒的關鍵點是發行FTT嗎？還是其他？xxx先說好別聊龐氏，那根本不是重點xxx 一、交易所收入面 現貨交易額 7190億 手續費約0.05% 7190億x0.05% 約3.6億 (美)6
[問卦] 加密貨幣不能互相交易嗎?要透過交易所?加密貨幣不是一直打著去中心化的標語嗎 但是為什麼還是要放在交易所阿 不能自己互相交易嗎? 如果是去中心化不就代表加密貨幣不會受到任何的因素導致金融風險嗎? 如果要換成法幣那就自己協議不就好了5
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Re: [閒聊] 怎麼解釋加密貨幣的風險直接幫你表列加密貨幣的風險 幣存放的風險 A.幣放在交易所 1.交易所跑路 2.交易所凍結不給你提錢