[請益] 關於ETF規模成長帶來的問題
大家好,請教一下
當一檔ETF,尤其像是小型價值型ETF,當資金規模成長到一定幅度時
會不會導致要被迫投入更大規模的股票,讓規模因子減少
或因為更多錢的流入導致P/B 或 P/E等價值的指標上升,讓價值因子的曝險降低
在長期投資持有下,由於因子曝險的降低,使得預期報酬越來越低呢?
之前聽Wes Gray說過,假使ETF規模很小,可以進行比較集中的曝險
如果規模成長更大(以動能因子為例),就只能像MTUM進行輕微的曝險
感謝!
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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.128.85 (臺灣)
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規模和價值因子的報酬一直在降低啊,這好像沒什麼問題
市場因子溢酬降低跟單一ETF的因子曝險減少應該也不太一樣啦
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基金板比較多這些文章
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理論上會,但現有規模離可能發生問題的點還有點距離。
就不太確定單一ETF維持現有曝險的Capacity會大概是多少
※ 編輯: banana5132 (60.250.185.98 臺灣), 02/06/2023 12:06:36推
理論上會 但我覺得你有生之年不會發生
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有同樣的疑惑+1,AVUV規模成長超快的(抖)
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一定會 0056的高股息因子因規模太大現在也被稀釋了
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只是美股不像台股淺碟可能還要更久一點
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[心得] 當因子ETF只能做多對於投資的影響因子投資的目的是通過系統性、基於規則的科學方式來獲得某種特定的風險和報酬。目前 主流的因子大多是用多空的方式建構而成,簡單說就是找極端,買進做多預期報酬最高的 策略,放空預期報酬最差的策略,兩者結合起來即可形成對沖。 實際上許多投資工具,像是因子ETF大多單純只做多,因為放空的風險很大而且成本可能 相當昂貴。26
Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨本來有打算再寫一篇談期貨跟槓桿 ETF 的 既然有人問,就直接回一篇 你講的這個就是台指期的無限轉倉大法 這種做法本身沒問題,有問題的部份一樣在人 每個月轉倉一次,你就會面臨一次雜訊20
[請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF?像VTI VT這種全市場ETF基本上都是以大型成長股為主 規模因子:小型股會贏過大型股 價值因子:價值股會贏過成長股 那不就代表 小型價值股可以贏過全市場ETF 所以我該歐印小型價值股嗎?17
[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF感謝Daze大,及清流君的教學 看過一些資料之後 終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt 重要參考文章15
[請益] Re: [請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF?因子投資factor investing的原理就是找出「能夠被解釋, 也就是能夠被priced-in的風險? 市場溢酬market premium,就是把錢投在市場裡, 承受市場波動可以得到的報酬。 價值溢酬value premuim,value stock就是相對10
Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸諾貝爾獎得主 法瑪提出的三因子模型 股市報酬都是源自三個獲利來源 市場 規模 價值 不管你怎麼買 買什麼股票 你賺的錢九成都可以被三因子模型解釋 巴菲特也可以 今天你的賺的勝過市場8
Re: [情報] 00733 第三季成分股 飆股型ETF00733以前有買過,之前成為成長兇猛的ETF主要還是來自航運股 之前的航運股比重有23.55%(陽明、慧洋、台驊、台航) 依照指數準確地抓準了這波漲勢 如果只是想要買來玩玩做個波段還可以 但如果是打算因為想曝險在動能因子(MOM)放入自己的資產配置做長期配置6
[請益] 因子投資資產配置 理論依據由於剛入社會 想說投資年限還很長 風險承受度高 想要使用全因子投資 想請問一下各位前輩5
Re: [標的] 00905.TW FT台灣Smart ETF 討論根據投信網頁介紹 幾點看法 00905網頁介紹 1. 採用因子 如 品質、動能、價值、風險 篩選,基本上問題不大 這四個因子也沒有太奇怪,其中驅動報酬的應該大部分在動能因子