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[請益] 槓桿ETF+短債

看板Foreign_Inv標題[請益] 槓桿ETF+短債作者
GinginDenSha
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最近想把手上的部位
VTI改成SSO(因無兩倍VTI)
QQQ改成QLD
都是改成原一半資金持有
剩下就做短債
保有現金彈性運用

關於多出來的槓桿ETF磨耗成本
覺得接下來AI軌道還有10年以上,會有趨勢,盤整狀況應較少

另一個是 ETF 的費用差(大約1.6%)
可能就靠短債利率幫忙彌補

除此之外,還有什麼其他缺點或操作細節要考慮的呢?

謝謝


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Kewseq05/27 02:25看好AI買費半正二比較好?

Kewseq05/27 02:26怕費用我覺得直接買NV比較實在

Kewseq05/27 02:28缺點喔 怕黑天鵝吧

Kewseq05/27 02:28你這樣操作可能不如直接all in原型etf

The4sakenOne05/27 06:16股市到了高位記得做再平衡,因為槓桿部位容易擴大

ForSearch05/27 07:39問題大概就是 兩倍etf可能不等於兩倍原型。

toko629005/27 08:40swap合約的槓桿etf隱含比基準利率高一點的成本,這樣子

toko629005/27 08:40開槓桿配短債有利嗎?

ffaarr05/27 09:07sso開槓成本就5%以上了,你確你智道為什麼要這樣做嗎?

ffaarr05/27 09:08這還不計單日兩倍可能大幅篇離指數報酬的風險。

ffaarr05/27 09:09你「覺得」你可以預測股市怎麼走?那沒按預測怎辦有想過?

ffaarr05/27 09:10認真說,預測漲跌多少都很難了,還要預測路徑…

discreetlife05/27 12:38求解,開槓成本 5趴是怎麼算的?

pmes986605/27 12:53看SSO的holdings 有超過120%曝險是swap,期貨

pmes986605/27 12:53然後乘上借貸成本 期貨隱含利率等 算5.33%

pmes986605/27 12:53加上內扣 加起來其實快8%

pmes986605/27 12:5500670L 200%曝險都是期貨 加上匯率避險

pmes986605/27 12:55一年成本快15%

icelaw05/27 12:58f大 這個是正二教很推的配置法,至於是否能保證贏過大盤

icelaw05/27 12:58who know?

icelaw05/27 13:01這個就是指數投資 很難堅持到底的原因,

icelaw05/27 13:01因為一直會出現很多這種讓看起來可以贏指數的策略投資法

icelaw05/27 13:01引誘你放棄指數投資

icelaw05/27 13:03這樣配置會不會贏指數 沒人知道,

icelaw05/27 13:03只不過未來可能會出現績效大幅偏離原型指數的風險

icelaw05/27 13:03然後槓桿ETF根本不是指數投資 ,只是一種把每天的漲跌兩

icelaw05/27 13:03倍放大的策略,講白點 就只是這樣

SweetLee05/27 14:25正二的目的是讓你開超過1的槓桿(如生命投資) 而不是

SweetLee05/27 14:25為了拿省下的資金賺點利息而去付出更多的資金成本

staytuned7405/27 15:00學會量化交易再來用槓桿ETF,無腦買真的吃運氣

staytuned7405/27 15:01看看CWEB 00637L 00665L,不要只看那些現在好的

aria052005/27 17:49你舉的那些跟槓不槓桿也沒啥關係 原型爛槓桿怎麼好

staytuned7405/27 23:33怎麼沒關係,知道哪個未來原型一定好還不壓爆?

deolinwind05/27 23:58是主動選股就不要假裝被動投資嘛

w90174105/28 07:57指數投資很難? 只有像冰綠這樣的才會在一年前就砍掉正二

w90174105/28 07:57

w90174105/28 08:00為何不能這樣做? 報酬會偏離大盤就不能做了嗎? 這種偏

w90174105/28 08:00離又不是說只會往壞的方向偏離。

w90174105/28 08:01說到底,就看投資人願不願意多這一個不確定因素,而這個

w90174105/28 08:01因素可能會讓你的績效優於大盤或落後於大盤

w90174105/28 08:02優勢就是多了一部分資金可以彈性運用,可以用於逢低加碼

bnn05/28 08:12其實只是你定義的指數投資和別人定義的指數投資定義不同

bnn05/28 08:13有的人把正二策略同樣稱為指數投資 也按照定期再平衡跟著買

ffaarr05/28 08:14正二本身有逢高加碼逢低減碼的效果,現金部位加碼可能只是

ffaarr05/28 08:14相抵而已。

bnn05/28 08:15而就結果曲線來說 他同樣存錢 同樣股息再投入 同樣複利指數化

bnn05/28 08:15至於他和你定義不同 導致你覺得他不是指數投資 是名詞問題

ffaarr05/28 08:16兩倍的問題是 如果原型指數只有3%以下報酬,正二可能負的

bnn05/28 08:17就跟你投大盤指數一倍 也有可能一段區間內呈現負報酬

ffaarr05/28 08:17就是好的時候變更好(不只兩倍報酬)差的時候更差。

ffaarr05/28 08:18至於「彈性運用」,就是比較像主動投資擇時了。

ffaarr05/28 08:19假如是要選時間加碼的話。

ffaarr05/28 08:24至於定義,有人覺得只要是指數,包括策略指數如高股息也算

ffaarr05/28 08:25這樣正二當然也算,不然的話每日進出的策略就不太能算。

ffaarr05/28 08:28除非你自己用現金平衡反向抵銷,來獲得接近指數績效。

ffaarr05/28 08:28但這在台股還有點道理(沒全市場ETF)在美股意義就不太大

ffaarr05/28 08:29報酬會偏離大盤當然可以做,就像自己選股也可能贏或輸大盤

ffaarr05/28 08:29但指數化投資的重點就是追蹤指數儘量減少偏差。

ffaarr05/28 08:30所以說如果把「單日兩倍指數」當作目標,當然也是指數化

ffaarr05/28 08:30但如果是把市場大盤當目標,無論往上或下偏離都不是好事

w90174105/28 09:01我自己是沒有一定要拘泥指數投資啦,何必一定要被這四個

w90174105/28 09:01字困住,有自己的一套交易邏輯比較重要,偏離那就偏離啊

w90174105/28 09:01,偏離也不一定是壞事,保留一定的資金做主動投資

HiuAnOP05/28 09:30美股正二表現沒有象台股那麼好,且利率也更高,比較建議

HiuAnOP05/28 09:30買原型VOO /SPLG

w90174105/28 09:34https://i.imgur.com/g6XvibB.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 09:36其實也就差一點,如果拿一半的資金投入兩倍,一半拿去放

w90174105/28 09:36美元定存,在資金上可以更有彈性

ffaarr05/28 09:38怎麼會拿年化20%以上的半年的數據來當根據啊…。

ffaarr05/28 09:39美股過去贏家長期年化就10%左右而已。

ffaarr05/28 09:40然後本來就沒有不能作主動投資啊,那本來就個人選擇。

ffaarr05/28 09:40但所以才說要堅持拿市場平均報酬並沒有很容易。

w90174105/28 09:42F大….我只是舉個例…你要拉多長都可以啊XD

w90174105/28 09:42https://i.imgur.com/CWP5p0b.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 09:42https://i.imgur.com/Ce07j1U.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 09:44太長你們又說這10多年來大牛市,5年應該比較適合,這5年

w90174105/28 09:44來經歷過兩次熊市

w90174105/28 09:44我是懶得做滾動報酬分析啦XDXD

w90174105/28 09:46就像我說的,槓桿etf會偏移,這個偏移可能好可能壞,投

w90174105/28 09:46資人心裡清楚這個風險就好

ffaarr05/28 09:49我可沒有說太長不好,我只有說太短不好。

ffaarr05/28 09:50你說的沒錯,心裡清楚風險就沒問題,但本篇文是假設能預測

ffaarr05/28 09:50未來10年走勢,就不確定有沒有考慮到年化很差的狀況。

w90174105/28 09:59也是啦,多點認知避免像冰綠一樣把正二砍在半山腰XDXD

ffaarr05/28 10:11是啊,無論是大盤指數或是策略指數,要堅持下去都不容易。

techih05/28 10:34https://i.imgur.com/sP0DO2X.jpeg 如果是22年初買到24年

圖 槓桿ETF+短債

techih05/28 10:34初,SSO都還是輸給VOO。就看能不能扛的住

w90174105/28 10:47下跌後漲回原點會有耗損很正常,這個時候就是需要策略的

w90174105/28 10:47時候,另一半保留的現金就是要在下跌的時候投入

Gyin05/28 10:49要這樣買不如等到大跌時你再轉換成槓桿型就好

w90174105/28 10:51如果大牛市,像過去10多年,100%原型跟50%兩倍槓桿的報酬

w90174105/28 10:51率差很多

w90174105/28 10:522022年的熊市不過造成槓桿etf落後多少百分比

w90174105/28 10:54但如果你遇到的是牛市,那可不是幾趴而已的差距

w90174105/28 10:57我不是說會複製過去幾年的大牛市,而是熊市幾趴的落後 VS

w90174105/28 10:57 牛市幾十趴甚至幾百趴的超前漲幅,我是會選擇衝一波啦XD

lovebridget05/28 11:43直接試了就知道 心理負擔自己要承受 別人打打嘴砲而

lovebridget05/28 11:44我自己調過SSO比例 最高40%心裡就受不了(其他原形)

lovebridget05/28 11:46推兩倍的真的有自己經歷2020-60% 2022-40那兩次嗎?

ffaarr05/28 11:47美股過去10年的熊市不一定會再出現啊。要假設沒出現也接受

ffaarr05/28 11:48假設未來10年報酬像歐洲或新興市場那樣也要接受才行。

lovebridget05/28 11:48不是幾十萬那種喔 是拿總身家80%進去-60% 要確定欸

w90174105/28 11:48經歷過啊,就跟你說了要控制你自己適合的曝險度

w90174105/28 11:49BTW,我玩的是TQQQ、FNGU、SOXL、QQQ5

lovebridget05/28 11:49兩倍用處是在真正暴跌發生時 譬如2020 一些SPY換SSO

lovebridget05/28 11:50不是在承平時期賺一點然後等暴跌的 是暴跌後買

w90174105/28 11:50樓上,平常為何不行?

w90174105/28 11:51我台股正二已經長抱五年了,為何不行?

lovebridget05/28 11:54佔你總資產80%以上嗎?

w90174105/28 11:55我目前淨資產的90%都在槓桿etf…

lovebridget05/28 11:55買一點那當然買啥都行 但影響就不大 沒意義

w90174105/28 11:55會放這麼高的比例就是因為我評估過承受得了…

cookiesweets05/28 11:56這種真的看每個人情況。

cookiesweets05/28 11:56像我是年輕人,根據life cycle investment開兩倍槓

cookiesweets05/28 11:56桿,至少要借貸到500-700萬。已經信貸300了。然而

cookiesweets05/28 11:56,我同時有房貸,根本不可能再信貸200出來,這時候

cookiesweets05/28 11:56把一部分投到槓桿上很合理啊。台指期、正二、UPRO

cookiesweets05/28 11:56等都可以吧

lovebridget05/28 11:57恩 那你很棒棒 我確定一般人承受不了生涯總資產-60%

lovebridget05/28 11:57所以這作法對一般人沒用

cookiesweets05/28 11:58所以你的問題的答案是:無法回答

w90174105/28 11:58你要不要看看原PO的文章,有人在跟你歐印嗎? 他評估過

w90174105/28 11:58後,所有標的都是只放原本原型etf的一半

cookiesweets05/28 11:59先撇開一堆人提的心理承受問題。更重要的是你的年

cookiesweets05/28 11:59紀?現有資產?職業?會跟金融環境起伏嗎?還是公

cookiesweets05/28 11:59務員?信貸利率如何?有房貸嗎?

cookiesweets05/28 12:00如果你不用繳房貸、年輕人、總資產不高、職業很好

cookiesweets05/28 12:00。那最佳解是信貸,現在300萬2%而已

cookiesweets05/28 12:02撇開自身背景,談策略跟心理沒什麼意義。

cookiesweets05/28 12:04如果信貸的錢對你而言已經太少,那槓桿ETF開到自身

cookiesweets05/28 12:04槓桿2倍是可以考慮的選擇。槓桿的etf本身的內扣、

cookiesweets05/28 12:04磨損已經被談到爛了,重點還是整體人生的資產戰略

cookiesweets05/28 12:07另外,如果是房貸款繳完的,能夠增貸出來更好。實

cookiesweets05/28 12:07務上就是找最低成本開槓桿的方法

pocona12305/28 12:16其實大盤正二槓桿etf,如果繼續國運昌隆問題應該不大

redlance05/28 13:57我看回測qld和sso都只有原型1.5倍績效 卻2倍波動 質借1

redlance05/28 13:57倍低息貨幣來多買一倍原型比較賺不是嗎? 績效有原型1.

redlance05/28 13:577, 1.8倍

bnn05/28 14:00質押你就要看MDD有沒有斷頭

w90174105/28 14:02你跟我看到的怎麼不一樣XD

w90174105/28 14:03https://i.imgur.com/4dc9Nc7.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 14:03https://i.imgur.com/S2VHOzt.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 14:04https://i.imgur.com/QH0dseO.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

w90174105/28 14:04https://i.imgur.com/swd6d1H.jpeg

圖 槓桿ETF+短債

roots507105/28 15:07多有自信才能像冰哥分析的頭頭是道,台股下看8000美股

roots507105/28 15:07失落30年,不同理念就說一定抱不住長期怎麼樣怎麼樣,

roots507105/28 15:07我所有指數美股台股都用兩倍,SSO QLD USD 00631,曝

roots507105/28 15:07險佔總資產120%,手上還有資產的40%現金,這樣有什麼

roots507105/28 15:07抱不住,每個人承受的能力不一樣,只有適合自己的,沒

roots507105/28 15:07有一定解答!

redlance05/29 00:33w你說我嗎?你看的是總報酬率,我是指年報酬率

redlance05/29 00:35例如你拿你第3張5年的,252%^0.2:408%^0.2=+20%:+32%

redlance05/29 00:42https://imgur.com/a/6OcznrO 2015~2024, 3Q17%:QLD27%

redlance05/29 01:08缺點就怕碰到2000~2010美股烙賽期,年報酬不到1%

w90174105/29 05:26如果你用質借來衝槓桿倍率,年報酬率會更低唷

w90174105/29 05:33以五年來說,相同曝險下質借會是406%(100%+153%*2),這

w90174105/29 05:33是不加利息的狀況…所以沒有比較好唷

w90174105/29 05:36同時還要擔心維持率的問題…

w90174105/29 05:49另外,我想說關於2000年,泡沫之所以會產生,一定會有一

w90174105/29 05:49個瘋狂的上漲,大家都只拿泡沫破滅的時候來審視,但實際

w90174105/29 05:49上在2000年之前瘋狂的上漲會導致槓桿etf賺翻…

w90174105/29 05:53你只需要有個定期獲利了結的機制(例如再平衡),就可以

w90174105/29 05:53落袋為安,接下來泡沫發生,再拿資金去佈局