[請益] 槓桿ETF+短債
最近想把手上的部位
VTI改成SSO（因無兩倍VTI)
QQQ改成QLD
都是改成原一半資金持有
剩下就做短債
保有現金彈性運用
關於多出來的槓桿ETF磨耗成本
覺得接下來AI軌道還有10年以上，會有趨勢，盤整狀況應較少
另一個是 ETF 的費用差(大約1.6%)
可能就靠短債利率幫忙彌補
除此之外，還有什麼其他缺點或操作細節要考慮的呢？
謝謝
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看好AI買費半正二比較好？
怕費用我覺得直接買NV比較實在
缺點喔 怕黑天鵝吧
你這樣操作可能不如直接all in原型etf
股市到了高位記得做再平衡，因為槓桿部位容易擴大
問題大概就是 兩倍etf可能不等於兩倍原型。
swap合約的槓桿etf隱含比基準利率高一點的成本，這樣子
開槓桿配短債有利嗎？
sso開槓成本就5%以上了，你確你智道為什麼要這樣做嗎？
這還不計單日兩倍可能大幅篇離指數報酬的風險。
你「覺得」你可以預測股市怎麼走？那沒按預測怎辦有想過？
認真說，預測漲跌多少都很難了，還要預測路徑…
求解，開槓成本 5趴是怎麼算的？
看SSO的holdings 有超過120%曝險是swap,期貨
然後乘上借貸成本 期貨隱含利率等 算5.33%
加上內扣 加起來其實快8%
00670L 200%曝險都是期貨 加上匯率避險
一年成本快15%
f大 這個是正二教很推的配置法，至於是否能保證贏過大盤
who know?
這個就是指數投資 很難堅持到底的原因，
因為一直會出現很多這種讓看起來可以贏指數的策略投資法
引誘你放棄指數投資
這樣配置會不會贏指數 沒人知道，
只不過未來可能會出現績效大幅偏離原型指數的風險
然後槓桿ETF根本不是指數投資 ，只是一種把每天的漲跌兩
倍放大的策略，講白點 就只是這樣
正二的目的是讓你開超過1的槓桿（如生命投資） 而不是
為了拿省下的資金賺點利息而去付出更多的資金成本
學會量化交易再來用槓桿ETF，無腦買真的吃運氣
看看CWEB 00637L 00665L,不要只看那些現在好的
你舉的那些跟槓不槓桿也沒啥關係 原型爛槓桿怎麼好
怎麼沒關係，知道哪個未來原型一定好還不壓爆？
是主動選股就不要假裝被動投資嘛
指數投資很難？ 只有像冰綠這樣的才會在一年前就砍掉正二
吧
為何不能這樣做？ 報酬會偏離大盤就不能做了嗎？ 這種偏
離又不是說只會往壞的方向偏離。
說到底，就看投資人願不願意多這一個不確定因素，而這個
因素可能會讓你的績效優於大盤或落後於大盤
優勢就是多了一部分資金可以彈性運用，可以用於逢低加碼
其實只是你定義的指數投資和別人定義的指數投資定義不同
有的人把正二策略同樣稱為指數投資 也按照定期再平衡跟著買
正二本身有逢高加碼逢低減碼的效果，現金部位加碼可能只是
相抵而已。
而就結果曲線來說 他同樣存錢 同樣股息再投入 同樣複利指數化
至於他和你定義不同 導致你覺得他不是指數投資 是名詞問題
兩倍的問題是 如果原型指數只有3%以下報酬，正二可能負的
就跟你投大盤指數一倍 也有可能一段區間內呈現負報酬
就是好的時候變更好（不只兩倍報酬）差的時候更差。
至於「彈性運用」，就是比較像主動投資擇時了。
假如是要選時間加碼的話。
至於定義，有人覺得只要是指數，包括策略指數如高股息也算
這樣正二當然也算，不然的話每日進出的策略就不太能算。
除非你自己用現金平衡反向抵銷，來獲得接近指數績效。
但這在台股還有點道理（沒全市場ETF）在美股意義就不太大
報酬會偏離大盤當然可以做，就像自己選股也可能贏或輸大盤
但指數化投資的重點就是追蹤指數儘量減少偏差。
所以說如果把「單日兩倍指數」當作目標，當然也是指數化
但如果是把市場大盤當目標，無論往上或下偏離都不是好事
我自己是沒有一定要拘泥指數投資啦，何必一定要被這四個
字困住，有自己的一套交易邏輯比較重要，偏離那就偏離啊
，偏離也不一定是壞事，保留一定的資金做主動投資
美股正二表現沒有象台股那麼好，且利率也更高，比較建議
買原型VOO /SPLG
其實也就差一點，如果拿一半的資金投入兩倍，一半拿去放
美元定存，在資金上可以更有彈性
怎麼會拿年化20%以上的半年的數據來當根據啊…。
美股過去贏家長期年化就10%左右而已。
然後本來就沒有不能作主動投資啊，那本來就個人選擇。
但所以才說要堅持拿市場平均報酬並沒有很容易。
F大….我只是舉個例…你要拉多長都可以啊XD
太長你們又說這10多年來大牛市，5年應該比較適合，這5年
來經歷過兩次熊市
我是懶得做滾動報酬分析啦XDXD
就像我說的，槓桿etf會偏移，這個偏移可能好可能壞，投
資人心裡清楚這個風險就好
我可沒有說太長不好，我只有說太短不好。
你說的沒錯，心裡清楚風險就沒問題，但本篇文是假設能預測
未來10年走勢，就不確定有沒有考慮到年化很差的狀況。
也是啦，多點認知避免像冰綠一樣把正二砍在半山腰XDXD
是啊，無論是大盤指數或是策略指數，要堅持下去都不容易。
https://i.imgur.com/sP0DO2X.jpeg 如果是22年初買到24年
初，SSO都還是輸給VOO。就看能不能扛的住
下跌後漲回原點會有耗損很正常，這個時候就是需要策略的
時候，另一半保留的現金就是要在下跌的時候投入
要這樣買不如等到大跌時你再轉換成槓桿型就好
如果大牛市，像過去10多年，100%原型跟50%兩倍槓桿的報酬
率差很多
2022年的熊市不過造成槓桿etf落後多少百分比
但如果你遇到的是牛市，那可不是幾趴而已的差距
我不是說會複製過去幾年的大牛市，而是熊市幾趴的落後 VS
牛市幾十趴甚至幾百趴的超前漲幅，我是會選擇衝一波啦XD
直接試了就知道 心理負擔自己要承受 別人打打嘴砲而
我自己調過SSO比例 最高40%心裡就受不了(其他原形)
推兩倍的真的有自己經歷2020-60% 2022-40那兩次嗎?
美股過去10年的熊市不一定會再出現啊。要假設沒出現也接受
假設未來10年報酬像歐洲或新興市場那樣也要接受才行。
不是幾十萬那種喔 是拿總身家80%進去-60% 要確定欸
經歷過啊，就跟你說了要控制你自己適合的曝險度
BTW，我玩的是TQQQ、FNGU、SOXL、QQQ5
兩倍用處是在真正暴跌發生時 譬如2020 一些SPY換SSO
不是在承平時期賺一點然後等暴跌的 是暴跌後買
樓上，平常為何不行？
我台股正二已經長抱五年了，為何不行？
佔你總資產80%以上嗎?
我目前淨資產的90%都在槓桿etf…
買一點那當然買啥都行 但影響就不大 沒意義
會放這麼高的比例就是因為我評估過承受得了…
這種真的看每個人情況。
像我是年輕人，根據life cycle investment開兩倍槓
桿，至少要借貸到500-700萬。已經信貸300了。然而
，我同時有房貸，根本不可能再信貸200出來，這時候
把一部分投到槓桿上很合理啊。台指期、正二、UPRO
等都可以吧
恩 那你很棒棒 我確定一般人承受不了生涯總資產-60%
所以這作法對一般人沒用
所以你的問題的答案是：無法回答
你要不要看看原PO的文章，有人在跟你歐印嗎？ 他評估過
後，所有標的都是只放原本原型etf的一半
先撇開一堆人提的心理承受問題。更重要的是你的年
紀？現有資產？職業？會跟金融環境起伏嗎？還是公
務員？信貸利率如何？有房貸嗎？
如果你不用繳房貸、年輕人、總資產不高、職業很好
。那最佳解是信貸，現在300萬2%而已
撇開自身背景，談策略跟心理沒什麼意義。
如果信貸的錢對你而言已經太少，那槓桿ETF開到自身
槓桿2倍是可以考慮的選擇。槓桿的etf本身的內扣、
磨損已經被談到爛了，重點還是整體人生的資產戰略
另外，如果是房貸款繳完的，能夠增貸出來更好。實
務上就是找最低成本開槓桿的方法
其實大盤正二槓桿etf，如果繼續國運昌隆問題應該不大
我看回測qld和sso都只有原型1.5倍績效 卻2倍波動 質借1
倍低息貨幣來多買一倍原型比較賺不是嗎？ 績效有原型1.
7, 1.8倍
質押你就要看MDD有沒有斷頭
你跟我看到的怎麼不一樣XD
多有自信才能像冰哥分析的頭頭是道，台股下看8000美股
失落30年，不同理念就說一定抱不住長期怎麼樣怎麼樣，
我所有指數美股台股都用兩倍，SSO QLD USD 00631，曝
險佔總資產120%，手上還有資產的40%現金，這樣有什麼
抱不住，每個人承受的能力不一樣，只有適合自己的，沒
有一定解答！
w你說我嗎？你看的是總報酬率，我是指年報酬率
例如你拿你第3張5年的，252%^0.2:408%^0.2=+20%:+32%
https://imgur.com/a/6OcznrO 2015~2024, 3Q17%:QLD27%
缺點就怕碰到2000~2010美股烙賽期，年報酬不到1%
如果你用質借來衝槓桿倍率，年報酬率會更低唷
以五年來說，相同曝險下質借會是406%（100%+153%*2），這
是不加利息的狀況…所以沒有比較好唷
同時還要擔心維持率的問題…
另外，我想說關於2000年，泡沫之所以會產生，一定會有一
個瘋狂的上漲，大家都只拿泡沫破滅的時候來審視，但實際
上在2000年之前瘋狂的上漲會導致槓桿etf賺翻…
你只需要有個定期獲利了結的機制（例如再平衡），就可以
落袋為安，接下來泡沫發生，再拿資金去佈局
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Re: [請益] 美元定存5%，股票殖利率要幾%?抱歉好奇問 底下推文熱烈討論什麼美元定存限新資金、舊資金找理專等等 問什麼不直接買短債就好? 台股市場也有好幾檔短債ETF 借用網路影片整裡：![Re: [請益] 美元定存5%，股票殖利率要幾%?](https://img.youtube.com/vi/-STipxOYDTk/mqdefault.jpg "Re: [請益] 美元定存5%，股票殖利率要幾%?")
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[請益] 儲備金的運用？短債和儲蓄的配置現在流行一個說法：持有現金的人是最虧的 但是本人的理財規劃還是會有一筆緊急預備金在 這筆現金說大不大，說少也不至於很少 但是放在銀行利息就那麼一點點 高利活存現在也都砍的差不多，要不限新戶前幾個月19
[請益] 幫忙看資產配置邏輯各位都是怎麼安排資產配置？ 目前打算 vti (美國全市場)14% AVUV(小型價值股)8% INDY(印度50) 9%17
Re: [請益] 因為ceca投資正二的人多嗎？房地產使用五倍槓桿的情況下股票是很難贏的 所以股票要贏的前提下是也要開槓桿 股票投資難的就是像股版神人一樣 只押注幾 隻下大並抱好抱滿直到達到期望值出清 查理蒙格的書裡寫風險要永遠置於報酬前考慮12
[請益] 海外券商保證金停泊處使用海外券商(例如 IB), 透過期貨(例如 Mirco ES Future)拿槓桿的話 保證金怎麼處理比較優呢？ 1. 放現金: IB 雖然有提供利息(超過 10K鎂 3.33%), 雖然懶人但相比其他方案似乎較低 還是會有 cash-drag 的問題12
請問 sgov,shv,scho短債etf是否可退股息稅？最近買了一些短債etf, 作資金停泊之用，分別是用FT及永豐，不過剛剛查網路永豐退稅etf 內沒有sgov，shv, scho，但bnd有退 （2020資料），有點意外，因為我印象中公債etf應該 是有退股息稅的，是我理解錯了嗎？ ---- Sent from BePTT on my Realme RMX20018
[請益] 以槓桿型etf搭配原型投資策略小弟從自106年出清台股個股後就是美股ETF忠 實信徒，以每年進場2次VTI不斷累積且不賣出 以前大學時習慣投資台股個股，但發現一件事 查理蒙格的書裡寫風險要永遠置於報酬前考慮 以前總是用基本面篩選個股、再用技術面、籌碼![[請益] 以槓桿型etf搭配原型投資策略](https://i.imgur.com/au3YCevb.jpeg "[請益] 以槓桿型etf搭配原型投資策略")
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Re: [新聞] 鮑爾救葉倫 美債天量發行釜底抽薪想討論包底買短債對TLT ETF的影響 查了資料 包底短債會使短債利率下降 想請教長債利率也會跟著下降？ 而債券利率下降將使價格上升 所以長債TLT ETF價格會隨之上升7
[討論] 短債的錢算在緊急備用金嗎？短債的錢算在緊急備用金嗎？ 假設我目前有一千萬元，五百萬在正二部位，五百萬在現金部位 之前多拉王有說過短債算在類現金部位 我想了想，緊急備用金放五百萬實在是太多了 把它放到短債賺5%還是比定存不到2%香![[討論] 短債的錢算在緊急備用金嗎？](https://i.imgur.com/lyZwrr9b.png "[討論] 短債的錢算在緊急備用金嗎？")
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Re: [新聞] 升息末段投資 瞄準A級美元債先不論基金或是ETF的差異 單純一點看法分享 其實作債券投資時 都會因個人喜好/風險承受度,或是當時市場狀況分門別類去選債 可能是信評的高低 可能是區域(美/歐/亞/新興)