Re: [心得] 無息特長債EDV vs ZROZ

hh80031508/07 13:15你那篇文開頭就寫了==

Idiopathic08/07 14:08請問是哪一段呢

Idiopathic08/07 14:09因為理論上不該配息 但etf確實配息了 覺得奇怪

csjan08/07 14:23我之前看了prospectus，印象中是賣債券來配息

csjan08/07 14:25我也覺得沒必要就是了，幸好EDV配息不會扣稅

ffaarr08/07 14:27應該是美國的法規有要求要配吧。

daze08/07 14:37因為美國規定累積未配的利息也要繳稅，如果沒配息的話持有這

daze08/07 14:37些ETF的現金流會變成負的，這種產品不受歡迎。

avigale08/07 14:51這兩隻ETF追蹤有特定期限的指數，不會持有到期。持有標

avigale08/07 14:51的超出追蹤期限時要怎麼處理？處理的時候會遇到什麼？

Idiopathic08/07 19:05daze大大請教 因為零息公債不會有利息 因此現金的意思

Idiopathic08/07 19:05是不是代表示買賣零息公債後剩下的錢?

Idiopathic08/07 19:06那剩下的錢為何不選擇投入零息公債而是選擇配息呢?

daze08/07 19:12假設用98元買了一張2年後到期的零息公債，過了一年市價99元

daze08/07 19:14，政府說你賺了1元要繳0.2元稅，但是你還沒賣掉，只好自掏腰

daze08/07 19:15包0.2元先繳稅。為了幫你解決這個問題，ETF配個0.5元給你，

daze08/07 19:17你就不用煩惱要去哪裡找錢繳稅。至於ETF的配息現金是怎麼來

daze08/07 19:18的也不是很重要，總之經理人會處理。只是對美國人稅務優化的

daze08/07 19:18處理方式，對台灣人不一定理想。

avigale08/07 21:35跟我的理解不太一樣耶，ETF尚未實現的獲利好像沒有被扣

avigale08/07 21:35稅的理由。我的理解是，這些配息主要是來自於ETF調整時

avigale08/07 21:35產生的資本利得，但因為是STRIP，有部份在稅務上可以視

avigale08/07 21:35為債息，對美國人而言也比較有優勢，所以ETF才會這樣報

avigale08/07 21:35，在細項才會看到有Dividend也有ST/LT Cap Gain。然後E

avigale08/07 21:35DV沒有特別專注零息債券，他也有買STRIP的Coupon。

daze08/07 21:56It's called "Imputed Interest"

Idiopathic08/07 23:58非常感謝大家的回答 增加不少知識

avigale08/08 00:52我的意思是，以上面的例子來說，1年後賺的1元，假設其中

avigale08/08 00:52有0.5元是屬於設算利息，這部分是美系ETF必需要分配的，

avigale08/08 00:52而其他因為利率環境改變造成的未實現收益，ETF暫時不會

avigale08/08 00:52做處理，投資人也沒有稅務問題。ETF要做的只是把設算利

avigale08/08 00:52息的0.5元全部分配出去即可，由投資者自行處理剩下的稅

avigale08/08 00:52務問題。但因為ETF有特定期限的關係並不會將債券持有到

avigale08/08 00:52期，每年都要處理超出期限且已經陸續分配過設算利息的債

avigale08/08 00:52券，為了減少操作上的成本，實際上其他債券該分配的利息

avigale08/08 00:52會先從這裡支應，不足的部份再賣個別債券。