Re: [請益] 用期貨複製美股投資組合
關於期交所的台幣SP500期貨
有一個疑惑:
Who is on the other side?
持有S&P500而想要避險的機構，會是 ES 的天然空方
台指期的空方，大致上也可以藉由買進相應的台股來對沖風險
但台幣SP500期貨
似乎不存在任何的天然空方
而market maker如果要對沖空方部位，也沒有顯而易見的方法
台幣SP500期貨的多方
或許需要付出更多代價
market maker 才會願意吃下合約
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So stand by your glasses steady,
Here’s good luck to the man in the sky,
Here’s a toast to the dead already,
Three cheers for the next man to die.
--
就純粹想要用台幣作空美股的人吧？不知期交所會否找人造市
但目前覺得除了價差偏大之外，沒有很離普的價格。
不過還沒很仔細研究和同時間的es的價格差異。
期貨遇到成交量低的缺點是容易遇到滑價
d大的問題有時真的好難啊xdd 台幣sp500期貨空方......在台
印象之前d大用這組合來做台幣本人？
我當初是設想用富台/摩台 vs 小台 來做台幣避險，但從未真正下去買 至於使用台幣S&P500期貨做避險，應該是ffaarr提出的設想 後來看到SGX的TWD期貨，我有實際進行交易 (我是空台幣多美元，為美元借款做避險 跟一般被提出的為美元債券做避險，方向是相反的) 不過我一直無法解決在IB無法交易calendar spread的問題 目前還在考慮要不要繼續轉倉下去
※ 編輯: daze (114.27.168.104 臺灣), 11/21/2021 23:12:08菜雞分享一下心得。我是買期交所的SPF，9月轉倉時，SPF
-8.25，MES -9.75，期交所要多付出1.5*200=300的成本
我自己評估後覺得划算，所以都買期交所的。
因為我是無限轉倉，所以就不考慮滑價等問題，只比較轉
倉差異。如觀念有錯請d大和哆啦王指正。
有一點是台指期的隱含利率低於ES的隱含利率。如果SPF的流動
性與台指期相當，轉倉價差或許會比MES還負。
相較之下，實際損失可能不只1.5點。
我是一次轉9個月，所以不熟悉一個月轉的狀況，謝分享。
感謝答覆，所以哆啦王有實作嗎？
操作期交所的S&P500期貨賺的錢，是不是不用列入海外所得，
等於可躲掉670萬的基本稅額限制？
我有實作，原則就是9個月轉一次，取代一部分美股配置。
不過遠期的交易量真的小，價格變數是真的比較大。
用ES+貨幣swap來對沖呢 有趣的是台期交所sp500遠月期貨的spr
ead比同時段的ES還低,不知道是否是真實的單
感謝哆啦王
哇靠我只能說daze的投資水準真的不斷突破我的想像
太強了
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[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅前幾年有研究買0050與放滿等值保證金買小台無限轉倉的差別 結論是買0050可以固定領股利，不過期貨換月轉倉也會有發放股息造成的逆價差 兩者長期操作下來，只要不嫌換月轉倉麻煩，長期抱倉小台的持有成本較低 幾年前開始定期投資VTI，看到稅單上的30%股利實在覺得損耗有點大 如果改買美股指數期貨，如ES、YM，甚至台灣期交所也有SP500期貨![[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅](https://pic.pimg.tw/wewe333we/1591768331-2616432302.png "[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅")
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Re: [心得] 一種新台幣避險的方式IB可以交易新加坡交易所的新台幣/美元期貨了 (之前有段時間只能看不能交易) IB代號 TWD，一口價值300萬台幣 9月合約的日交易量只有個位數 BID/ASK spread 約 0.03%![Re: [心得] 一種新台幣避險的方式](https://concentratedambiguity.files.wordpress.com/2020/08/lifers-fx-hedge-ratios-implied-ndf-hedges-1.png?w=1200 "Re: [心得] 一種新台幣避險的方式")
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Re: [請益] 為什麼要配債如果是談要配股債，還是要配股現 對於機構投資人來說，There is no alternative. 持有現金 0.1%，持有5年債 1.24%。 如果利率環境一年後完全不變，展望也不變，持有現金觀望就是虧了1.7% (考慮到roll-down，如果一年後利率不變，steepness也不變![Re: [請益] 為什麼要配債](https://fred.stlouisfed.org/graph/fredgraph.png?width=880&height=440&id=T10Y2Y "Re: [請益] 為什麼要配債")
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[問題] 海外期貨跨月價差單?我基本上只做多單持續轉倉 台指跟海外期貨都是 所以很常用到跨月價差單 本來想把部分海外期貨的單從Interactive Broker搬回國內期貨商 但遇到一個問題:6
[問題] 有點值小的s&p500期貨商品嗎?e-mini s&p 500 每點50鎂..一口契約價值就要5百萬台幣.. 台灣期交所的每點200ntd 這就還好 可惜沒人玩沒量點差大 還有其他交易所有類似期貨商品嗎 標的是標普500指數? 感恩 --![[問題] 有點值小的s&p500期貨商品嗎?](https://i.imgur.com/BzpdHotb.jpg "[問題] 有點值小的s&p500期貨商品嗎?")
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Re: [心得] 一種新台幣避險的方式於是我嘗試賣了 TWD Oct合約 把一部分的美元負債曝險轉成台幣負債曝險 這一個月來說，運作起來好像還好 當美元下跌時，美股往往上漲。且TWD合約賠錢 當美元上漲時，美股往往下跌。且TWD合約賺錢![Re: [心得] 一種新台幣避險的方式](https://i.imgur.com/9qaJ9LEb.png "Re: [心得] 一種新台幣避險的方式")