[請益] 長期買進指數期貨可否避掉股息稅
前幾年有研究買0050與放滿等值保證金買小台無限轉倉的差別
結論是買0050可以固定領股利,不過期貨換月轉倉也會有發放股息造成的逆價差
兩者長期操作下來,只要不嫌換月轉倉麻煩,長期抱倉小台的持有成本較低
幾年前開始定期投資VTI,看到稅單上的30%股利實在覺得損耗有點大
如果改買美股指數期貨,如ES、YM,甚至台灣期交所也有SP500期貨
定期轉倉收逆價差,是否就可以避掉IRS對外國人收的股息稅了
看了軟體內的遠近月期貨報價,似乎有可行性,不知道有沒有先進執行過?
當然直接買VWRA也是選項啦,不過如果期貨無限轉倉這招可行,甚至可以在台灣用台幣
直接進行指數投資,感覺有吸引力。
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比較難比較吧?期貨沒有全市場指數
而且本金應該要不小
如果要達到不開槓桿的效果
抱期貨有個理由是保證金不必全放下去,而且對我來說SP500已經足夠代表美國股票了
手續費不會更貴嗎
0050有出不配息0050連結基金, 省下的稅金 > 內扣管理費
請問樓上,連結基金,有幾成是投資0050?幾成現金?
之前有考慮過,但看到會持有部分現金,不確定實際是多少?
也有想過當作 股:現金的配置,但想知道比例
指數期貨長期逆價差,只有在台股是這樣,其他國家股市並沒
有這種現象,像現在ES又轉為正價差了
打開app一看眞的是這樣,要完整吃到美股股息真是不容易
0050也是有含現金和期貨喔(比例請看公開說明書
你要長期無限轉小台,不如直接持有正2槓桿ETF就好
不用每個月在那邊轉來轉去的 https://reurl.cc/Rrzq0e
英股的SPXS(invesco S&P500 swap)
你可以買英股
用英國實股etf可以減為15%,用swap etf可以完全避掉。
美國期貨的價差會跟 預期股息以及 當下利率有關。
利率高的時候資金成本高,期貨自然就會正價差。
S&P 500指數股利率比較低,逆價差首先就不明顯,其次
那個市場普遍相信長期會增長,預測未來股價會高於現
價,那就不會願意用太低的價格賣出指數。
對吼...忘了現在美元利率上升,代表期貨要逆價差更難
台期交所sp500優點是可以免去匯率風險,缺點是流動性跟
滑價
拜託,近月遠月跟預期沒關係,哆拉王講的才是對的
自己用期貨追蹤海外指數有個可能會遇到的問題是,期貨在
換月時會強制實現獲利/損失,雖然可以盈虧互抵但只限同
年度。所以運氣不好會發生今年賠很多,隔年也不過是漲回
成本,但是卻被視為在當年度實現了一堆獲利,雖然在海外
免資本利得省了稅,可是在台灣卻可能要多繳稅。
我自己有在期貨長期轉倉,但主要著眼點是利用期貨拿槓桿。如
果不用槓桿,如ffaarr來說,可考慮SPXS、I500、MXUS等swap
etf。
想要用期貨持有全世界,可考慮 ES + MFS + MME,但一組曝險
就35萬美元。
另一個選擇是EUREX交易所的FMWN/FMWO/FMWP,追蹤MSCI world
指數,開發中部分再另外安排。但這幾隻期貨國內期貨商都沒有
,我之前是在IB買。(我目前沒有持有EUREX交易所的期貨)
正價差是資金利率扣掉配息。如果不用槓桿,超出保證金的資金
https://lurl.cc/FxlXtEv 期貨不是只看持有成本理論
可買treasury bill,賺的利息跟資金成本抵銷。
至於買更長期的treasury,甚至其他玩藝兒,風險就自行考量
有個詞叫"基差轉強"了解一下,否則有一天會吃大虧。
市場波動很高的時候,轉倉價差可能會短期受預期影響,但通常
很快就會回復了。以ES的流動性,能轉倉的區間超過一個月,不
要挑大波動的時候轉即可。當然想賭價差的人就自己考慮
MFS跟MME,能轉倉的區間大概一週,就比較可能受到影響
主要是近月到期前一週多,MFS、MME的遠月流動性才會開始變好
太早轉的話,spread太大受不了
well.....
有考慮BRK.B嗎
BRK就沒股息的問題了
ES的隱含利率大約是treasury+0.3~0.5%,買ES+treasury bill
雖然沒有股息稅,但成本上可能是沒有贏VUAA的。MFS、MME的隱
含利率可能比ES還要再高一點。
對於要用槓桿的人,treasury+0.3~0.5%不算貴。但不用槓桿的
話,就不見得划算了。
開槓桿的話,隱含利率等持有成本也會跟著增幅嗎?
如果去銀行借20萬美元,持有3個月,需要付出treasury+0.5%成
本,以現在來說大概是1.5%,即每季750美元。持有一口ES的隱
含利息也大約如此。不太確定所謂增幅是指什麼。
就是假如用20萬鎂持有1口ES(1倍)1年是1.5%成本(3000鎂)
的話,持有2口(2倍 成本6000鎂)的話會是3.0%還是依然是1
.5%?我只是好奇槓桿使用者會怎麼看待成本。
我認為是1.5%。以去銀行貸款的想法,借40萬鎂付出6000鎂跟借
20萬鎂付出3000鎂,利率不是一樣嗎?
我認識的槓桿使用者大多也是這樣覺得,很有趣。
因為這是個有正解的問題。
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