PTT推薦

[請益] 長期配置的債券(低風險部位)選擇

看板Foreign_Inv標題[請益] 長期配置的債券(低風險部位)選擇作者
AJCole
(AJCole)
時間推噓27 推:27 噓:0 →:80

目前配置=VWRA+0050+BND(現金)

高風險部位的想法比較明確了

但剩下的債(低風險部位)的想法

則變來變去 始終拿不定



大多版友站在主張分散不預測的立場

主要都大推薦BNDW 簡單暴力

但考量

A.相對稅賦成本(退稅比例低)

好像BND>>BNDW

B.對沖的期許

好像公債(偏負相關)>>整體債(低正相關)



感覺還是想不太通 暫時無法用BNDW說服自己

是不是我有甚麼盲點沒有想到

想請教版友前輩們~~~



若看以下幾個標的

BND.BNDW.VGIT.VGLT.EDV.定存(高利活存)

在3個條件(期許)下

1.長期配置:除非極緊急需用錢的萬一,否則預定放20年當退休基金。

2.對沖的要求:承1.萬一真的出現時,極可能壓低回檔的幅度。

3.只買Vanguard標的

是不是先配置定存+高利活存

然後等升息循環走完

將現金部位一次換成EDV

之後就再平衡就好

這樣最能達到對債券部位的期許




但這樣好像又落入擇時的問題中

也浪費掉這一大段可能1-2年的等待期可能報酬



另外,一般好像也不推中長公債當低風險配置標的

又或者他根本不是低風險XD

(所以其實要選短期公債>>>中長公債?)



PS.

目前是避開高波動+目前趨勢向下的長期公債

然後在整體債中選了選BND

自以為的想說多退一點稅,減低成本

但其實內心掙扎 蠻想配EDV QQ


--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.158.194.98 (臺灣)
PTT 網址
※ 編輯: AJCole (49.158.194.98 臺灣), 03/01/2022 21:35:37

aircraft203/01 21:40想配就拿10%給EDV就好。有事其他債部位撐著

aircraft203/01 21:42目前配債的觀念就兩種:低波動=整體債,負相關性=公

aircraft203/01 21:42債。投資金律是一律短債啦,但是投資金律講的並不是絕

aircraft203/01 21:42對的。

aircraft203/01 21:44反正長債不是低風險,股債同跌的時候你有想好要怎麼辦

aircraft203/01 21:44就可以了。

aircraft203/01 21:54整體債市的風險報酬表現大體上等同於中期公債

daze03/01 21:55台幣高利定存+ short台幣long美元

Radiomir03/01 22:00回測愈長債績效愈好, tlt>ief>短債, 看你信不信後照鏡

daze03/01 22:03我記得以 股債60/40rebalancing回測來說,IEF是贏TLT啦...

daze03/01 22:07應該是記錯了,那是指把IEF leverage到跟TLT類似duration

goliathplus03/01 22:26說真的影響不大

aspeter03/01 22:45急需用錢的部分就定存(高利活存) 其他拿回來都有可能有差

avigale03/01 22:49我覺得最簡單暴力的是在台灣用美元定存。

ffaarr03/01 23:20建議看這篇釐清幾個選擇點: https://reurl.cc/MbGEdm

maypcc03/02 07:53我是美元短期定存

eesc03/02 08:34相配edv 就配吧,在期限因子這邊曝險曝很大喔。Ffaarr那篇

eesc03/02 08:34文非常、非常值得一看。但我建議低風險部位思考自己退休後

eesc03/02 08:34的情況,會有更好的答案

eesc03/02 08:34有工作時的股市大跌與退休後的完全不同。

heavenbeyond03/02 09:45你的盲點在哪裡,你自己都還沒搞清楚。

heavenbeyond03/02 09:45你真正的盲點是[規劃了20年的長期投資期限,那為什

heavenbeyond03/02 09:46麼還要買債???]

heavenbeyond03/02 09:46我就是要一而再再而三的打臉你們這種[莫明其妙的股

heavenbeyond03/02 09:46債配置]。

ffaarr03/02 09:57簡單說,不是每個人看到自己的資產腰斬還能堅持投資下去

ffaarr03/02 09:58你每次都講一樣的話,別人也都有回覆合理理由,這不叫打臉

eesc03/02 10:58如果真能看到自己資產腰斬超過一半仍能面不改色,確實能不配

eesc03/02 10:58債啦。我就是,哈哈哈哈,重點真的是認清自己的風險承受度與

eesc03/02 10:58自己這個人的優缺點。投資如是,人生亦如此

ErnestKou03/02 10:58TQQQ過去那麼好,MDD也超大,我不信有誰可以抱五年以上

ErnestKou03/02 11:06抱不住,下跌就停損,長期報酬再好都沒用

eesc03/02 11:24敢買tqqq的人心臟就已經超大了xd 退休前我會加債還有現金

eesc03/02 11:24其實資產配置不一定要債或現金二選一,可以都用啊

daze03/02 11:25Lifecycle investing不配債的理由是有大量未來收入。如果沒

daze03/02 11:26有未來收入,或未來收入不多,配債是合理的。

daze03/02 11:28或者未來收入是stock-like,也可能需要配更多債

map12303/02 12:02我是看資產規模。低風險配置在300w以下。我是直接台幣高

map12303/02 12:02利活存定存就好

syuechih03/02 12:10目前來說 小規模的資產確實高利活儲就OK了

eesc03/02 13:11總之Ffaarr那篇文很值得參考,我意見不同之處只有對抗通膨

eesc03/02 13:11債券有不同看法。以我的工作及風險承受度,退休前5年再加入

eesc03/02 13:11低風險部位即可

eesc03/02 13:12是說,股票報酬勝過債券,是指預期報酬。未來30年,到底是

eesc03/02 13:12誰勝過誰還不知道呢,哈哈。不要我押錯寶了(100% stock)

seekforever03/02 13:24現在利率那麼低,未來三十年債的報酬率要贏股的機率

seekforever03/02 13:24非常低吧

Radiomir03/02 13:31資產規模長大後, 如果仍然可以無視MDD, 是可以全股...

Radiomir03/02 13:31會配債的人,主要是為了降低MDD,不然就學老巴股7現金3.

kweifire03/02 15:52加債不是要比報酬的,是要降低波動的,報不住要怎麼談

kweifire03/02 15:52長期投資

XDDDpupu556603/02 15:53老巴現金30%是因為找不到好的標的ㄅ

XDDDpupu556603/02 15:53不是預設要配30%

Radiomir03/02 15:5930%現金的妙用是: 在股票-57%時投入, 可買到現有套牢

Radiomir03/02 15:59持股相同的單位數. 不過一般人應該很難等到-57%才動它

AJCole03/02 20:09感謝各位前輩給的建議~也謝謝哆唻大那篇分析很清楚!!

AJCole03/02 20:11大概暫時定期扣BND(剛好富邦優惠!!)+配一些比例現金

AJCole03/02 20:11至於EDV等升息循環尾端再看看當時的想法了XD

AJCole03/02 20:13既使要放到退休 我還是不敢賭全股 雖然有規劃緊備金了

AJCole03/02 20:14但假設真遇到緊備金也不夠用的萬一

AJCole03/02 20:15還是想盡量降低提領時又剛好股災的損失

slchao03/02 20:57台幣高利活存,大約從2015年才開始,主要是推數位帳戶才

slchao03/02 20:57給優惠

slchao03/02 20:57短期很適合替代債券,算是台灣人特有的優勢,長期還是要

slchao03/02 20:57看活動和額度

slchao03/02 20:57以未來薪資當作債券,也是一種想法,新手上路,我還在猶

slchao03/02 20:57

slchao03/02 20:57最近有另一個思考,因為剛要開始繳房貸,我又想要配置債

slchao03/02 20:57券,假設債券預期報酬接近房貸利率,是否先繳房貸?

slchao03/02 20:57也有在想,所謂的緊急備用金,現在是全部放高利活存,是否

slchao03/02 20:57要拿一半先還房貸

slchao03/02 20:57雖然這年頭,先繳房貸似乎很好笑,但借了房貸又持有債券

slchao03/02 20:57或高利活存,好像也怪怪的XD

slchao03/02 20:57缺點是再平衡執行會比較難計算,股票獲利賣掉繳房貸很容

slchao03/02 20:57易,股票下跌使用理財型房貸?轉貸?要借多少?

slchao03/02 20:57感覺要考慮的層面很多,未來薪資餘額?房貸是否要還完的

slchao03/02 20:57心態?繼承後賣出的房地合一稅vs股票繼承稅?

slchao03/02 20:57以上都離我還很遠,還在慢慢學習的階段,也許宏觀來看,以

slchao03/02 20:57上也只是小打小鬧XD

AJCole03/02 21:03我也有繳房貸 但分兩貸(優利低貸+一般信貸)

AJCole03/02 21:04前陣子用專案優貸 把較高利的那塊房貸清掉了(10多萬)

AJCole03/02 21:06剩下的錢分批配置完了

ErnestKou03/02 21:25提前還房貸可以視為購買債券吧

Radiomir03/02 21:271000萬的股票如果變500萬你可以嗎? 可以就不用配債券~

ErnestKou03/02 21:27如果工作穩定也是可以考慮不留緊急預備金,真的需要再

ErnestKou03/02 21:27拿房子增貸

map12303/03 07:09我的話會把債部位拿去繳房貸就是了。

eesc03/03 07:43我也會把還房貸視為債券部位,但資產配置與再平衡,不建議將

eesc03/03 07:43自有住宅放入資產配置。這要打可以打一大篇呢。如果房價大

eesc03/03 07:43漲呢,加碼股票嗎?但s大如果不是自有住宅,那再平衡就沒問

eesc03/03 07:43題了

slchao03/03 12:58我是首購自住房,目標是要留下房子,貸款部位不超過未來儲

slchao03/03 12:58蓄,月繳房貸不超過薪資1/3,已還房貸先扣除借不出來的2

slchao03/03 12:58成房價

slchao03/03 12:58有2個再平衡的想法,股vs已還房貸+債券,股vs未來儲蓄-房

slchao03/03 12:58貸+債券

slchao03/03 12:58這也是最近常常看到的議題,股市下跌,是否要增加房貸來加

slchao03/03 12:58碼?

slchao03/03 12:58單純憑下跌%來抄底,會沒有規則限制,以再平衡的觀點來訂

slchao03/03 12:58規則,搭配未來儲蓄和現金流的限制,也許會好一點

slchao03/03 12:58當然,因為增貸也不是那麼簡單,再平衡的時間也許要以年

slchao03/03 12:58為單位進行

slchao03/03 12:58這其實是一個很複雜的問題,不要下跌想加碼就衝動貸款投入

slchao03/03 12:59,也不是喊避免擇時投資就無腦阻擋,閒錢投資,最大的困

slchao03/03 12:59難是清楚知道自己有多少錢很閒XD

slchao03/03 12:59也期待e大如果有閒暇時間,可以分享一些想法

ntoufatman03/05 14:03配點臺灣特別股如何?!