Re: [問題] 選擇權 買賣權漲跌幅不同的機制
※ 引述《Tessie (Tessie)》之銘言:
: 不好意思 再來菜雞問題
: 剛剛美國MIN道瓊期抖了一下
: https://imgur.com/rtzTxPM
: 然後我們相對應的台指選擇權 買、賣權也相對應的抖了一下
: 買權 https://imgur.com/pKMtAoV 漲幅大約1/4
: 賣權 https://imgur.com/xx2RveE 跌幅大約1/3
: 我想請問的是,買權跟賣權的振幅不一樣,是什麼機制造成的呢?
: 當然,我只是把價平的買賣權拿來用,但其實其他價格的買賣權也都類似
: 整體來說: https://imgur.com/ovGPmLQ
: 這個震盪下來,買權漲得少,賣權跌得多 (不管是比較 點數差 或 振幅比例)
: (在這個震盪之前,兩者的振幅算是差不多)
: 請問這是什麼原因呢?
: 感恩~~
在距到期時間與利率不變的情況下
會影響 買賣權 價格比較明顯的有
1.價性等級的波動曲度: 在同一時間 買賣權 從價內到價外 有所謂的 曲度
ATM位置 通常是買賣權曲度的低點,當指數往上漲,
原本ATM的Put開始漸漸離開成為價外,此時賣權波動度會開始些微上升
當指數往下跌,原本ATM的Call 漸漸成為價外,波動也會稍稍上升,
但實務上 曲度的右邊 更為平坦,甚至常見深價外Call 曲度呈現負斜率(被超賣)
2.指數下跌與上漲對波動度非對稱衝擊:
上漲與下跌 也可以分為對市場的好消息與壞消息
投資人對好壞消息的反應動作 是不對稱的,對壞消息的反應比較大
這會反應在波動表現上
同樣震幅2%,下跌2%所造成的波動度上升程度 比 上漲2% 時候多
對選擇權價格的表現 買賣權會不一樣
是不是有甚麼機制,說有也沒有,都是交易人的動物本能反應,模型是去捕捉這樣的現象
造市商會利用比較複雜的模型去計算動態的波動度在不同履約價應該有的表現
然後去報價 賺取利潤
估計 動態波動度,計量模型可以參考 期交所
動態隱含波動度模型:以台指選擇權為例
https://www.taifex.com.tw/chinese/10/journal/20090202_2.pdf
第17頁有 微笑曲線
末祝 賺大錢
最後 選擇權去交易她就好,若去深深的了解她 很累的
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富貴皆由命。前世各修因。有人受持者。世世福祿深。
欲知前世因,今生受者是,欲知後世果,今生作者是。
王一生,你媽在看著你啊
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大學講師吳金潮最喜歡拿十三倍的選擇權字卡來說故事。
致富密碼 33128
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/07/2021 09:28:56昨天真的有33128啊 很多檔都有
33128 鐵一般的事實
昨天有不少盤中33128然後結算歸零
FE18DE40
要不要去看一下昨天台指結算最後30分或一小時不也一樣
波動大好久不見了!
之前一直爬你的古文,相當有見解相當實用
嗨~謝謝
※ 編輯: tompi (210.61.151.146 臺灣), 01/08/2021 14:07:07謝謝原PO,新手還在多學,受益大
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[其他] 猜今晚美股會熔斷幾次?熔斷機制(英語:Circuit breaker / Trading curb)指的是在股票市場的交易時間中, 當價格波動的幅度達到某一個限定的目標(熔斷點)時,對其暫停交易一段時間的機制。 此機制如同保險絲在電流過大時候熔斷比較相似,故而得名。熔斷機制推出的目的是為了 防範系統性風險,給市場更多的冷靜時間,避免恐慌情緒蔓延導致市場波動,從而防止大 規模股價下跌現象的發生。然而熔斷機制也因切斷了資金的流通性,同樣會造成市場情緒21
[心得] 權證權證 1. 權證不是選擇權 要玩需要簽署風險說明書 2. 權證價值 = 時間價值 + 內含價值 內含價值 = (現股市價-履約價)x行使比例 權證每日的時間價值會持續遞減 但遞減不是固定的12
[心得] 分享選擇權實際風險係數的概念與應用我們假設 X軸為履約價 Y軸為權利金 各個點為所有履約價的權利金所形成的曲線圖 那麼再劃出各個履約價的實際內涵價值的折線圖 形成下圖來觀察6
[問題] 價外選擇權變成深度價內後的流動性問題最近聽到某位分析師說: 如果你買了價外選擇權(以台指選擇權為例) 因為指數大幅波動 你的選擇權變成了深度價內 你是賺錢了4
[請益] 請問選擇權P的履約價是不是開放太少了想請教一下 目前選擇權的履約價 4月的月選只開放到最低8000 而上看卻有14000 ???????? 而周選最低只有8700 最高有10200 這對做空是不是很不公平 根本變相禁空? 我想買5000月P的履約價 都不開放的嗎?4
Re: [請益] firstrade 期權疑問借文請益美股選擇權 先承認我小買了GME的一張Put 小賭怡情 這邊想借文詢問以下幾種情況,先說明自己的認知若有誤希望可以得到版友的解答 1.Buy Put 在3/5當日,我發現當日價格波動頗大,2
Re: [問題] 如何計算權利金損益圖文: 我們假設 X軸為履約價 Y軸為權利金 各個點為所有履約價的權利金所形成的曲線圖 那麼再劃出各個履約價的實際內涵價值的折線圖 形成下圖來觀察