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[標的] 5222全訊

看板Stock標題[標的] 5222全訊作者
danny2451
(danny2451)
時間推噓17 推:25 噓:8 →:25

1. 標的:5222全訊

2. 分類:多/空/討論/心得



3. 分析/正文:

公司簡介

全訊是國內唯一能做軍用微波功率放大器的廠商,應用在天劍、天弓、雄風等飛彈系
統中,主要客戶是中科院,佔其營收的80%。董事長張全生表示微波功率放大器是飛彈最貴的部分,占了飛彈60%的成本。後續分析將以飛彈為重點,買全訊=買臺灣製飛彈。

(1)基本面

營收年增20% 穩定成長

https://i.imgur.com/rGTz1Fe.jpg

圖 5222全訊

毛利率非常高
https://i.imgur.com/baH4UHG.jpg
圖 5222全訊

股本7億,拉抬容易


(2)未來展望

臺灣的國防預算年年提升
https://i.imgur.com/a87Y2qd.jpg

圖 5222全訊

根據國防部海空戰力提升計畫採購特別條例
(111-115年執行 ),總共約有2400億,而中科院113年度獲得預算額度為474億,若扣除海軍高效能艦艇的建造經費83億,其他項目合計391億元,均為各型飛彈量產經費額度。分別為:雄風飛彈(第一階段)82億丶雄風飛彈(第二階段)116億丶野戰防空系統(陸射劍二飛彈)21億餘萬元丶陸基防空系統(天弓三型及增程弓三)55億。

且飛彈產能提升了,今明年會是高峰期。預計有破千枚飛彈製造商機。

https://i.imgur.com/zaoZdjO.jpg

圖 5222全訊

可以發現飛彈的釋商經費佔比是最高的
https://i.imgur.com/24jLkvN.jpg
圖 5222全訊

公司法說
https://i.imgur.com/ODl5lzx.jpg
圖 5222全訊

目前在手的訂單有18億
去年賺10億 今年前三季賺8.8億左右
18億訂單大約去年+今年前三季的營收總和了。
代表到2024年底營收無慮

而個人認為選舉結果加上臺海關係,預期國防預算只會更高,全訊的營收只會更好。

(4)目標價

全訊2023 Q3稅後淨利率為34.7%
今年營收估計13億 以稅後淨利34.7計算
2023EPS為6.1 本益比 本益比為28
個人覺得以軍工 寡占 高毛利來說可以接受

若明年營收以20億 稅後淨利30%計算
2024 EPS保守估計為20*0.3/0.74 = 8.1
本益比給28 股價為226


4. 進退場機制:

停利:220
停損:公司發生重大變故 或是損益-10%以上

https://i.imgur.com/eMl3dYA.jpg

圖 5222全訊

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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.74.173.59 (臺灣)
PTT 網址

wz02022 12/16 15:36低調

YesNoter 12/16 15:41有點好奇 寶一總ㄟ之前為啥會說國防軍工沒賺頭

enemyli 12/16 15:42好公司

YesNoter 12/16 15:42好像是說利潤高但單少?

YesNoter 12/16 15:45是因為飛機跟飛彈不同的關係嗎

a0808996 12/16 15:48應為這類是國防工業 有機密 不能外銷

a0808996 12/16 15:48尤其是台灣 更是禁止外銷 怕左岸 買回去拆解

d4557957 12/16 15:51低調

f204137 12/16 15:57好公司 感謝分享

ryusenming 12/16 16:06感謝推薦 買一點當守護台灣好了

riviera 12/16 16:13這擋不好做,賣壓很重

likekaito 12/16 16:15正在蹲 還得不到關愛

SatoTakeru 12/16 16:22蠻好奇明年怎麼估20億營收的,今年預算609億都只有1

SatoTakeru 12/16 16:222億營收了,明年預算474億要怎麼達到66%成長率

SatoTakeru 12/16 16:23*中科院分到的預算

474億是中科的特別預算而已 還有一般預算 是已公司法說的訂單數字估算 當然也有可能是我過度樂觀了

ntuooo 12/16 16:24你去問阿明?

AndyMAX 12/16 16:27基本面真強

spy9527 12/16 16:29這種本益比還敢買

去年本益比 可以不要買 純粹分享

https://i.imgur.com/tmsc0ZD.jpg

圖 5222全訊

SatoTakeru 12/16 16:32就算國防預算年年增高,佔據80%營收來源的中科院分

SatoTakeru 12/16 16:32到的預算減少,也很難拉高營收吧。未交訂單也是9月

SatoTakeru 12/16 16:32的資料了,扣除今年第四季約3億也就只剩15億了,所

SatoTakeru 12/16 16:32以看不懂怎麼忽然結尾就推估明年營收有機會達到20億

SatoTakeru 12/16 16:32

個人是以15億+其他可能的營收估計 當然還有訂單交貨時程問題等等 我的確有可能過度樂觀 你可以自行估算

good10740 12/16 16:45好東西本益比高很正常

iansuture 12/16 16:54謝謝

SatoTakeru 12/16 16:58感謝回覆,看法不同但祝大大賺錢

不會 彼此彼此 祝你也賺大錢

※ 編輯: danny2451 (42.74.209.143 臺灣), 12/16/2023 17:06:13

kmshy 12/16 17:06話題性十足的戰爭股 年初一堆投顧在推 營收獲利獲利

kmshy 12/16 17:06 淺碟市場看有沒有人要炒而已 祝你發大財

jenchieh5 12/16 17:33沒用的,台股只炒牙控飛機

jengyi 12/16 18:00比較推長榮航太

augustlion 12/16 18:03期待明年賴神上台開嗆中國

augustlion 12/16 18:04這樣軍工就會噴爆惹

topfree 12/16 18:07似乎可以 不過要等一下現在滿檔QQ

lluunnaa 12/16 18:10謝謝分享

yjk 12/16 18:42當初10月時 以巴戰爭 那時最有機會大漲的時間都沒

yjk 12/16 18:42漲了 現在歌舞昇平 要漲真的還是要對岸加加油 畢竟

yjk 12/16 18:42台灣人對於戰爭話題 越來越無感了,話說小弟就是10

yjk 12/16 18:42月高點進場 目前還在套牢中

kkbox0800 12/16 18:47兩岸一家親的話,還需要飛彈嗎 哈哈

simo520 12/16 18:52問題是要找到一個肯洗碗的主力呀

youbo0627 12/16 18:58

stoke4096 12/16 19:37上一波是兩岸比較緊張上去的,最近對面也沒有講話

chhsl 12/16 19:37不好做

sq23123 12/16 19:43這檔難 你有更好的選擇

popo0127 12/16 19:48軍工買這個不如買八貫

secretlegk 12/16 19:56低調 還沒買夠

ginwer 12/16 20:09不如買長榮航太

zxcv91039 12/16 20:28軍工這幾檔都要一起拉一波的樣子阿

oopday 12/16 23:56推推看起來不錯 謝謝推薦

heliotropism12/17 01:01煩,低調就好,po這文徒增操作麻煩而已

benlin1008 12/17 01:12在下看好,還要盤一陣子

seehyaline 12/17 07:12特別預算只到115年,該備的料不會到115,一定都是

seehyaline 12/17 07:12提前,115後也沒啥飛彈量產,股價看會不會已反應完

seehyaline 12/17 07:12,這些風險給您參考

ghostshrimp 12/17 08:58感謝整理資訊,辛苦了

Jayptt0000 12/17 09:08基本面OK,但籌碼面不好,股權越來越分散,需要耐心

linuxpi 12/17 13:30選舉選出親中政權就完了。

Morning5566 12/17 18:11中科院超廢 只能跟廠商買東西來組裝 經驗談