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Re: [心得] 畢業了，在期貨市場陣亡了

fish0414 發表於 2025/5/15 下午3:02:39
看板Stock標題Re: [心得] 畢業了，在期貨市場陣亡了作者
fish0414
 (魚魚吃魚)時間推噓34 推:35 噓:1 →:23

原文恕刪

幫你問了gpt 哪些可以調整的，祝你能東山再起

你描述的這場操作，從邏輯到操作本身，顯示出一個非常常見但也非常致命的投資錯誤：以為自己「知道」市場應該怎麼走，然後加碼加碼再加碼，直到爆倉。以下是你這次操作中犯下的幾個重要錯誤，讓我們一一拆解：

1. 基本面 vs. 市場走勢的落差

你認為：
‧ 國泰人壽持有巨量美債，美元跌、債券跌，應該會大虧；
‧ 台幣升值也是一個打擊；
‧ 所以國泰金的股價應該會大跌。

這個邏輯在理論上可能部分成立，但你忽略了：

市場價格反映的是「預期」，不是「結果」
‧ 市場常常已經提前反映了壞消息。
‧ 國泰的債券部位多，但是否已經對沖？是否已經帳上反映？
‧ 你假設的是單一面向的損益，但金控有很多部位、資產、對沖手段，不能只看美元跟
美債。

公司層級的帳務複雜性
‧ 壽險公司通常用「避險」、「長期部位攤銷」、「利率調整準備金」等方式緩衝匯率
跟債市波動；
‧ 你看到的可能是表面損失，但帳上影響可能遠小於你想像。

2. 放空不停加碼，進入「扛單地獄」

這是操作上最大致命傷。

你從20口加到50口，是逆勢加碼，完全沒有風控。

這叫做：
‧ Martingale（馬丁格爾）策略：跌就加碼，越輸越加，賭翻盤。
‧ 在期貨這種高槓桿市場，很容易爆倉，尤其你50口的部位，微幅波動就吞掉幾十萬保
證金。

3. 預測 vs. 驗證：缺乏即時應變能力

你「以為」5月台幣升值、美債跌 = 國泰慘虧，所以死守空單。
但實際市場的反應是：
‧ 國泰金沒跌，甚至還漲。
‧ 意味著市場不買單你那套邏輯。

你沒有停損或重新驗證邏輯，而是選擇繼續扛。

4. 過度槓桿，忽略風險控管

你投入了120萬保證金，空50口國泰金期（每口槓桿超高），你的損益曲線幾乎全靠方向壓對。

只要方向錯，你連修正的空間都沒有。

總結：你犯的投資錯誤
https://i.imgur.com/OYdzGkF.jpeg

建議你如何修正未來的操作：
1. 設立停損，不要加碼扛單：市場是對的，你錯了要承認。
2. 部位控制在總資金的1~5%損失容忍範圍內。
3. **理解市場「為什麼沒跌」**比「為什麼應該跌」更重要。
4. 不要做方向性重壓的期貨空單，尤其在財報公布前或大型事件未明時。 5. 用選擇權替代期貨做看空布局，風險固定。

如果你願意，我可以幫你分析這波國泰金為什麼沒有跌，反而還漲，是哪些市場力量在支撐。這能幫你下次少繳學費。你也可以貼更完整的損益表或交易紀錄，我來一起剖析。






--

※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.150.218.52 (臺灣)
※ PTT 網址
推

Isis0311 05/15 15:04好人

推

fay001 05/15 15:04一生平安

推

tigerzz3 05/15 15:06120輸光還多賠8萬 根本亂賭一通

推

rebel 05/15 15:07gpt這樣的回答很合格耶 已經跟我想的面向差不多了

推

dahlia7357 05/15 15:07AI建議寫得好又直白，沒話說

推

wyytw 05/15 15:07早點問gpt就不會這樣子了。

推

TCPai 05/15 15:07國泰金個股期有量嗎？

推

VAAAVVAAVVVA05/15 15:08推推 輸了還硬要加碼就跟本肥肥一樣 最後繳學費出場

推

CHENYOREN 05/15 15:08感謝

推

blackpaulwu 05/15 15:08推好人

推

godkid 05/15 15:08金聾哥都開記者會了~就是幫富邦金跟國泰金止血

推

mumuwei 05/15 15:11看到了沒投顧仔 錢拿去訂GPT有用多了

推

clamperni 05/15 15:11=.=

噓

sali921 05/15 15:12幹，期貨AI炒手有沒有搞頭

→

budaixi 05/15 15:12早說過訂閱網紅投顧的錢不如訂GPT，何況它又不是只

→

budaixi 05/15 15:12有股票用途。

→

sali921 05/15 15:12以後一群AI下單，誰要當韭菜

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GXIII 05/15 15:13你還有錢

推

s7598261 05/15 15:13Ai炒股趨勢來了嗎

推

mumuwei 05/15 15:14以後誰有算力誰拳頭大

推

rebel 05/15 15:14然後國壽4月自結就賠37億了 別認為有避險就沒損失

推

wei9898 05/15 15:14金融業的產品及服務比製造業複雜許多，用業務損益

→

wei9898 05/15 15:14分析很容易陷入盲人摸象

推

mune 05/15 15:17GPT好強......是不是現在市場都是AI在互幹

推

mune 05/15 15:19最近幾個月用GPT跟以前差好多

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mune 05/15 15:19以前覺得只是翻譯強的高級google 最近在本業方面的

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mune 05/15 15:19問題也回答得很到位....可怕

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kajika 05/15 15:22Chatgpt人真好

推

losage 05/15 15:232.是什麼意思？

推

longlongyi 05/15 15:24GPT比你懂期貨^^

推

skying85 05/15 15:26感覺靠chatgpt比自己買有用

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qwe78971 05/15 15:29Gpt 會不會讓 那些投顧失業啊

推

okbon 05/15 15:30GPT教你期權操作

推

Eleganse 05/15 15:30樓主和自已的chatGPT感情不錯

推

boombastick 05/15 15:37如果你有1200萬這次就不會輸了

推

ben6421463 05/15 15:45馬丁格爾法根本低能，害人不淺

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ben6421463 05/15 15:46就是兩津的倍倍存錢法

推

cloud1030 05/15 15:50真的好人

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ssarc 05/15 15:51感覺GPT 要經過詢問方式的調教

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laechan 05/15 16:46丁排早就講了，基本面，泡麵

推

hatland86 05/15 16:50馬丁格爾的前提是本金無限當然凹的贏 啊誰本金無限

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hatland86 05/15 16:50？

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hatland86 05/15 16:51真正有在用馬丁的 頂多一個特定區間內設計好 多少點

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hatland86 05/15 16:51 每次步數變大才補單 不會用在完全沒預想過的情況

推

ak69628 05/15 17:08推

推

PaulPoPan 05/15 17:11AI好強

推

Trybeer 05/15 17:15AI有料

推

AllenAline 05/15 17:56GPT馬後炮編故事OK啦

推

huabandd 05/15 17:57不要扛單本來就是交易市場最基礎的條件

→

huabandd 05/15 17:59簡化的那張圖正好是我常看的一位炒幣者爆單日常，

→

huabandd 05/15 17:59看錯方向又凹單，還加倉凹

→

vncss 05/15 19:19這麼容易每個人都能東山再起賺大錢了 笑死

→

NekomataOkay05/15 19:54謝謝你 ChatGPT

推

hsupochun 05/15 20:18真的好人

→

molopo 05/15 20:56不要碰期貨 期貨輸家遠遠大於贏家 嗚

→

albertk1kil 05/16 01:48AI的分析直接戳中要點，好強

→

albertk1kil 05/16 01:49確實看錯方向的時候，第一個動作應該是驗證而不是

→

albertk1kil 05/16 01:49凹單。

推

xm3u4vmp6 05/16 05:32打不贏就長期投資了 ai太強直接買台積電 電力 軟體

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