Re: [心得] 股債配置月月配雙組合00929+00937B

※ 引述《s880080s (fate1019)》之銘言：
: 本人年紀也有50+了
: 持有00929 60張，11月看到00937B的募集
: 也申購了00937B 20張，今天掛牌準備再加碼8張
: 先說對00929的看法，規模大和每月都配息0.11元就是最大的優勢吧
: 但缺點就是集中在科技股，股價容易波動
: 看到00937B就決定來組兩組月月配組合
: 這支主要是BBB級以上的投資等級債，也是看到目前指數殖利率最高的一檔
: 產業也有分散至全球，如果跟我一樣想要組兩組月月配的算是最不錯的選擇了
: -有股債配置
: -債券ETF不扣二代健保和稅
: 先不論FED到底何時會降息了
: 升息看起來就是不升了啦
: 現在不買債何時買債?放到降息有價差也是賺
: 組兩組月月配，配息夠穩，勝率看起來也是高的
: https://i.imgur.com/GYNJ15A.png

我先說一下，00929是集中於景氣循環股，高科技股，屬於好的時候極好，

壞的時候極壞。上限很高，下陷很低的股性。

愚弟不才，狼咬耗子，幫你琢磨琢磨。

Γλανκωπιζ:
(我是紛爭，我是進步，我是人類第一次看見火焰的贊嘆，我是金蘋果的得主。)

幫宿主模擬新一代智慧導師Charley Munger。

孟格:先說00929是什麼東西，基本上它是由"選拔"高配息股組成的ETF，

在台灣大概找到的就是高科技股了，

大概投信篩選出配息率10%的低估股票，再組成年配息8%的ETF，

年配息再拆分成12個月來進行月配，投信收的手續費就是一開始找到

低價的還不錯的股票的智商費用、勞動人民費用，不低還不行，

不低一開始還沒辦法有殖利率10%。

限制一，台灣的金管會限制基金或ETF最多買到個股的1/10，有著天然限制在。

這些高科技股是景氣循環類的，而還在發展的高科技股如新一代AI還在燒錢，

並不能配息，它是成長股沒錯，但通常無法配息；所以找到的得是

景氣循環高科技股，那麼在景氣好時原個股可以配息10%，景氣差時原個股可能

只能配出3%的股利出來，偏偏又得月配出固定的值出來，

這使我想到早年經營保險公司，別家推出的不分紅生存保險、年金保險，

甚至宿主爸爸投機沒創成前去中興保險、遠雄保險打工一些年金保險，

契約是說繳費期滿55歲每個月領個2萬，如果複利不夠多，後來會一直會倒扣

保單價值準備金，扣完這個契約就消失了，

平準金允許配出，跟這個有異曲同工之喵。

限制二: 有沒有可能這檔遇到危機呢，偏偏這檔壞景氣，

我想到的是台灣用電成本大增，比如核能缺乏，再生能源變貴，水力發電枯竭，

國際上瓦斯甲宛石油煤炭變貴。

台灣最近有氣候變遷的逆風在，如果又遇到中東戰爭因素，石油變貴，這檔很不利，

如果我知道這種極端假設情況會死人，我就遇到這種情況提前潤出去。

這不可能嘛?? 翻開基本面的圖表，2004~~2006年，國際石油漲三倍，

由45漲到120美元，雖然2004年有槍擊案，無量空處三天，後面用五個月追回，

此時台灣的高科技業遇到逆風，

如果你是買0050，當年可能沒有長榮王，航海王，或者投顧喊得AI者得半壁天下，

當時有台塑四寶王，王老先生的台塑四，當時台塑四寶跟台積電是0050同班同學，

都在前十大，股價的話，四張台塑=1張台積，但台積每年投入資金遠比四倍石化大。

如果再遇到這種極端情況，00929得潤，遇到一兩年後的景氣低迷，00929得長考。

孟格: 再說說00937B 群益公司債，這是主打美元性質的公司債，BBB級以上，

它是比基礎美債再多2% 2.5%利息的高收益公司債，

直接說結論，景氣循環中每隔兩次景氣循環，大概約十年，BBB級債券會變成

報廢會違約，去年FED有壓力測試，有12%的公司撐不住環境壓力，

如果是極端壞景氣，則是倒閉25%公司，

換言之，平常歌舞昇平比美債多個2%，每十年有"至少"12%本金歸零，

你要好好考慮。

最後，回到宿主: 群益的工作者，張圓圓的部屬，或者淡水阿伯的極線流奧義

徒子徒孫，是受到群益董事會規定每個月的KPI，每個月至少要交易十次，

我們自有資金，自我投機者，可沒有每個月的限制，最好是學孟格找到長線的

優質買點，坐對的事準備足夠多的現金等待良好的時機(wait and sit on right seat)

學學芬蘭白色死神西摩。海倫趴在雪地裡，等待狙擊的最佳時機，總好過

拿出二十把飛刀，射出，然後喊著[時間開始運轉]的好。

PS5: 圓圓學妹，證券公會的喉舌鳥，兩天前突然說，印尼有火山，菲律賓有火山，

我們要小心預防地震。她的壞預感不是普通的靈，諸位社會賢達也注意一點。

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我是數學家莫里亞提，倫敦犯罪者之王，
我得到屬於夜晚的力量，
將來會建立一個屬於黑夜的王國。
代價就是永日永夜不得安眠，
永遠無法跟所愛的人見面，並且死後得下地獄不得長眠。

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