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[心得] 信貸/質押長期投資策略分享25Q2

aulau 發表於 2025/4/14 下午11:16:43
看板Stock標題[心得] 信貸/質押長期投資策略分享25Q2作者
aulau
 (鋒哥)時間推噓70 推:71 噓:1 →:28

從2020 Q2開始借貸投資，五年小小心得分享

背景介紹

目前還在用的借貸方案(2025年4月利率)

1. 股票質借-元大證券(2.90%) 620萬(額度670萬)

2. 原屋融資 aka 理財型房貸-國泰人壽(2.27%) 315萬(原本借400萬)

3. 個人信貸-台新銀行(2.23%) 280萬

台股總部位約1700萬、美股11.5萬鎂

目前的台股部位

https://reurl.cc/o856Vg

今年年初手上還有751B、795B共230萬

主要策略是長期投資，並維持200%曝險

因應川普上台，有預期股市波動會加大，但沒想到會這麼大...

當時想好的對策

1.下跌時陸續賣出美債，抄底正二

2.富邦正二、穩懋、合一借出的券召回質押，增加維持率

3.認賠賣出個股，降低槓桿

4.再次借信貸，還掉質押

0407~0409買入部位

https://reurl.cc/nmL2q8


本次對等關稅的感想

自己預留的容錯空間還不足，0407~0409買入時心裡是很有壓力的

原本想要越跌越買，變成越買越少4->2->2張

算過維持率大盤跌到一萬二時大概剩157%(無法借新還舊)

對策執行了第1、2項

但為了預防後面的波動，今年還是會找時間把個股都出清，降低槓桿

信貸因為只還了一年，規劃明年Q2以後，至少滿兩年時再重借


往後的策略會讓 質押常態控制在50%=300萬以下(額度670萬)

理想狀態是：大盤空頭年借信貸，持續還款3年以上，等到下一次週期再借

4/7當天賠了245萬，心態沒炸裂但也很難受

我知道這已經是我能承受槓桿的極限了

後續規劃增加0050部位，正二預計持有25~30%就好

正二作為配置的一環，讓總曝險維持200%是非常好的工具

要置配置多少比例就看個人了，雖然我不覺得需要十年台股才能重回新高

但一年內台指期吃了兩次20%跌幅，也是很傷的


最後呼籲各位多軍，台積電、正二、692 一股不賣!

大家一起創造比2024更豐收的一年!


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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 219.70.38.12 (臺灣)
※ PTT 網址
推

loopdiuretic04/14 23:18這波真的是有開槓很好的測試 有活下來調整好有助之

→

loopdiuretic04/14 23:18後度過大風大浪 當然如果沒活下來的就….

推

tmacor1 04/14 23:20推質押王

小小散戶不敢稱王

→

analysis556604/14 23:22其實正二很不適合近期狀況

短期看正二耗損很大，但我做的是長期持有 下一個十年會怎樣沒人知道，也許正二會輸原型 所以我兩個都持有

推

onekoni 04/14 23:23壓力測試 能測一下自己容忍的槓桿率

4/9當天因未減碼，變成800%曝險。但我的策略就是一股不賣 不做動態調整，波動吃好吃滿

推

ak1117 04/14 23:25台泥？抱很久了嗎

2020抱到現在，存股標的。

推

goodbad 04/14 23:26正二如果 川普不轉彎再崩兩根你扛得住嗎？

大盤到一萬二，維持率157%，要啟動信貸重新借款

推

TIPPK 04/14 23:26我差點爆炸

→

basicnet 04/14 23:28走大空頭直接爆掉

→

basicnet 04/14 23:29川皇如果是小學生皇帝 直接爆掉

推

askl817 04/14 23:31正2在下跌時真的很痛苦，要減少這種痛苦，就是減少

→

askl817 04/14 23:31槓桿

已經開始去槓桿了

→

feng77 04/14 23:33腰斬會直接畢業

我就是要控制，腰斬不能畢業

推

gurodingli 04/14 23:33推風哥

→

abcqq2323 04/14 23:34壓好壓滿

推

littlesss 04/14 23:34沒活下來的直接抬去種（希望大家平安度過）

祝大家都平安度過今年

推

hcwang1126 04/14 23:34上週心態炸裂 本以為能扛到腰斬

推

futurerich 04/14 23:34現股買的還可以一股不賣，但用槓桿資金買的可能要留

推

vendee 04/14 23:35感謝詳細分享槓桿方法與利率

推

gurodingli 04/14 23:35正想說鋒哥怎還沒分享質押 太棒了

剛好檢討完最近的策略，來分享自身心得

→

futurerich 04/14 23:35意如果台股沒有V上去持續下跌的話....有機會爆炸

跌到一萬二以下，就要啟動 信貸再次借款了

推

thirtyto 04/14 23:36鋒哥 質押 也沒爆 測試過關

運氣好XDD

推

smallcooo 04/14 23:39感謝分享

推

besta326 04/14 23:39信貸利率可以那麼低..應該是老師或醫生或企業主了？

在建築營造業工作十幾年，穩定不低的薪資，加上業務夠力

推

kichikuou 04/14 23:39質押不好操作，信、房貸都還放得住，還好

適度的槓桿可以，不要隨時都壓滿

推

kennethlin 04/14 23:39謝鋒哥 活著就是勝利

推

starbucks16 04/14 23:41跌停對正2真的很傷

推

redbeanbread04/14 23:41純推

推

fuhoho 04/14 23:41分享推

推

brucestyle 04/14 23:46133%強平 不是至少還有33%的餘存嗎！？ 要怎麼死去

130%強制平倉，160%以下不得借新還舊。我自己的風控是不能低於160%

推

jecint1707 04/14 23:49強者 心態有夠狂

推

winner1 04/14 23:54推鋒哥 感謝你的測試與分享

推

aqasia 04/15 00:01有用，謝謝分享

推

d2623 04/15 00:01維持率200%真是太有勇氣了

是總資產曝險200%，維持率會保持250%或以上

推

YTHsu 04/15 00:03峰哥心得先推再看。

推

EddieWuRJJ 04/15 00:08正二跌停超痛

推

panmomo 04/15 00:13推

推

rainsilver 04/15 00:13質押怕被收傘 不太適合長期 去年見識到了

我用元大質押4年多，只有被強制升利息，還沒有被收傘 元大雖然不是利率最低，但至少很方便

推

jagger 04/15 00:14https://i.imgur.com/AIEanno.jpeg

推

smallred123 04/15 00:19勇者

推

budaixi 04/15 00:20https://i.imgur.com/RyNtSfM.jpeg

推

saixpzooo 04/15 00:38砍美債是好事 後面盤低可以在低接回來

不當債娃了~直接降槓桿或持有現金

→

CAFEHu 04/15 00:40短線respect，中線good luck

我每年會回來分享心得

推

kenny610 04/15 00:40感謝分享

推

yaimsuperman04/15 00:43勇者 推推

推

gani2e 04/15 00:54692正二+1

推

Serenity713604/15 01:45感謝分享

推

marsai 04/15 01:56所以在空頭走勢的應變 就是如何維持大槓桿？硬拗？

推

mcgrady1233604/15 01:56誠心發問質押王幹嘛不直接持有正2現股跟現金配去增

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mcgrady1233604/15 01:56加槓桿？質借再買意義不大+還要考量維持率

不確定未來十年，正二是否還會贏過大盤。所以我正二、原型、台積電都持有

推

k91011022 04/15 01:57你這波有活下來 真不簡單

推

xxgogg 04/15 01:58正2只能在右側和底部確立時買0.0

→

xxgogg 04/15 01:58如果過幾個月發現你上週買進是正確的不是你厲害

→

xxgogg 04/15 01:59只是運氣好，如果大盤再跌20%，你要多久才能回本

沒錯只是運氣好~不鼓勵大家槓桿投資

推

mcgrady1233604/15 02:00質借開大要避險=開太小沒意義，還不如用正2來衝槓

→

mcgrady1233604/15 02:00桿率至少現貨沒有維持率問題

推

stocktonty 04/15 02:02賺爛了賺爛了

推

phyllispig 04/15 02:45借錢了，不要再開槓桿了

→

RedLover100904/15 02:49不只質押會收傘，信貸也會收傘，信用卡也會收傘

推

ntpukid 04/15 02:54鋒哥我佩服你

推

fatb 04/15 02:56其實我覺得萬七撐住很仁慈了

噓

CEVBAYNTH 04/15 03:00習慣真的蠻差的 這波沒把你清了真可惜

推

BleuSaphir 04/15 03:57質押王必推

推

on32 04/15 06:38鋒哥撐到現在真的厲害 2022撐過一次

→

andieschen 04/15 06:47正2跌停是20% 質押又重押正2一天就抬出去了

所以我只配置25~30%，不建議滿倉正二+質押

推

analysis556604/15 06:51正二、正三、反X反這些盤整格局都會耗損，不適合當

→

analysis556604/15 06:51前狀況

推

tonylolz 04/15 07:06希望不是最後一篇

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HNCB2880 04/15 07:08我記得一年半 是可以直接借新還舊吧？

→

HNCB2880 04/15 07:08只要維持率補到166就可以了 妳感覺太保守

每筆質借到期前12個交易日可以借新還舊。 預留犯錯空間是好事

推

yabuku 04/15 07:21正二持有比例好高 我只敢佔總資產10-15%

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faultless 04/15 07:27質壓我是用美債20年，低點買了不起獲利吐回去，至

→

faultless 04/15 07:27少不需補維持率

推

howhow80112204/15 07:31推推峰哥！因為峰哥認識質押

推

mntonmylife 04/15 07:42小心月KD還沒交叉

推

sn245763 04/15 07:51元大有額度，可以手動借新還舊洗到2.68%

元大指定標的才有2.68% 我後續會考慮買0050，爭取最優利率

推

mcgrady1233604/15 07:53 https://i.imgur.com/kw7R4Ig.jpeg 說太保守的大

→

mcgrady1233604/15 07:53概沒遇過雨天收傘的

推

tc1988 04/15 08:01感覺操作的好忙 一間房基礎賺4-500

→

tc1988 04/15 08:02不過分享給推

推

intelb06385 04/15 08:15這個點位才+3% 還以為是萬五萬六買起來的 心臟真大

成本參考就好，我有匯撥過，成本可以自己隨便設定

→

IanLi 04/15 08:20運氣不錯，這遇到長期半年以上的修正就辛苦了

推

Lockboy 04/15 08:26請教台泥怎麼買到現股成本 21.59的 是含配息計算嗎

→

Lockboy 04/15 08:26？

台泥有扣除配息。直接成本約30塊(2019~2020Q1買入)

推

Mustang428CJ04/15 08:35恭喜你再次通過壓力測試

推

chisheng74 04/15 08:42推

推

guowei616 04/15 08:44你的友達已套爛 被南X哥騙了厚

說好不提友達...QQ

推

biojo 04/15 08:54我也是信貸質押都有開 槓桿大概1.6倍 雖然槓桿開的

→

biojo 04/15 08:54不高 上周一也是抖了一下 加碼也是越買越少 這次壓

→

biojo 04/15 08:54力測試是個很好的經驗

推

veniesbetty 04/15 09:33推！謝謝分享！

推

vava5566 04/15 09:58太神囉～致富的好管道

推

kawachuan 04/15 10:11理財型房貸的利率好低

推

hh800315 04/15 10:17不就凹贏的而已XD

運氣好而已，後續要加強風控降槓桿

推

a55770 04/15 10:52質押這次很多應該扛不過去，信貸房貸就是心態緊張而

→

a55770 04/15 10:52已還扛的住，本業還還的起就行

推

mimchu 04/15 11:48看來跌不夠多

※ 編輯: aulau (60.248.241.157 臺灣), 04/15/2025 12:41:32
推

ricshi 04/15 14:11推

→

kiversonx17 04/15 15:04質押王推個

推

ulove 04/15 22:35謝謝分享

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