[請益] 資產配置的相關問題

各位先進好，最近有理財規劃，因此考量資產配置問題。以下是改變來自清流君建議的因子投資，主要為市場投資，注重體質優良的小公司曝險為輔，並自己另外增加債券部位平衡，並且小開槓桿做了一些自己可承受曝險能力的規劃。以下的配置是希望規劃20年的投資週期，並期望年畫報酬9%。

目前打算規劃
VWRA 40%
0050 5% (5%正二槓桿)
AVUV 9%
AVDV 6%
BOUND 40% (20%正二槓桿;20%20年期美債台股etf)

等近年降息結束後，會將正二部位平均分配回以上四檔標。
未來考慮貸款等方式加大槓桿。

未來打算規劃
VWRA 60%
AVUV 12%
AVDV 8%
BOND 20% (只保留20年期美債台股etf)

有幾個問題是，這樣主動投資，承擔操作帶來的風險，有"擇時"並"失去當初因子投
資的意味"。這樣資產配置變化與操作在投資邏輯上是否有誤?

另外AVUV 與AVDV 雖然比例不重，但配息會有被美國抽30%稅金的問題，不知道有沒有更好的選擇?

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回測20年，大約8.87% 沒回測過

可以參考 ，想一下這組合相關性滿大的波動可能滿大的

回測14年，輸sp500近40%，夏普值也輸0.2

謝多拉王提點，小型價值股在因子投資領域與投資金律，長期持有都是看好的，如果為了資產配置減少大型股比例，這樣是否得宜？債券正2確實扣血倒爆，會再考慮的，未來會改為5年期債券做債券配置

長久期望槓桿用在資產配置比例，不是用在資產增加部位