[請益] 看不懂清流君的全因子配置
各位好
最近才剛接觸資產配置
學習資源主要是哆啦王跟清流君
當然板上的文章、留言也讓我獲益良多
我想請問下面這張出自清流君的配置圖
上圖是清流君分享的認為一般的指數投資人
在持有市值ETF外可以稍微加入一些價值因子ETF
下圖則是單純舉例全因子投資人可能的配置
全因子：
AVUV 美國小型價值股
QVAL 美國價值股
VFMO 美國動能
AVDV 國際小型價值股
IVAL 國際價值股
IMTM 國際動能
請問全因子這樣的配置是否就捨棄市場因子了?
https://imgur.com/VpKWe9B.jpg
還是因為上述組合就已經包含了部分市場因子?
我看清流君本人好像是也只配置四因子
https://imgur.com/chOlN4p.jpg
有請板友指教
更：
後來發現是我自己沒看仔細，清流君有說這樣的配置市場因子佔比就很高了
--
※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.242.56.33 (臺灣)
※ PTT 網址
推
這些ETF都是long-only的，market factor的loading大概是落在
→
0.9~1.1左右。至於其他因子的loading，0.3就算很高了。除非
→
你用到 long-short 的產品，在long-only產品中market factor
→
總是遠遠超過其他factor的。
雖然不知道long-only是什麼XD 但這樣我懂了，圖中全因子配置就已經包含市場因子了 謝謝daze大大，在板上常看到您熱心分享，非常感謝
推
Long-only是指"不允許放空"。value loading如果要達到1，需
→
要同時long value並short growth。如果不允許放空growth，則
→
value factor loading的上限大概是0.5。
感謝解惑
推
ETF搞得這麼複雜啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊啊
→
啊啊啊啊啊啊啊啊
我覺得值得
※ 編輯: qize1428 (101.9.97.216 臺灣), 04/10/2023 18:55:05推
已經包了
推
話說我看到QMOM每日流動。。。 就不敢配置太多
→
覺得22%需要勇氣
56
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