Re: [標的] 4440.TW 宜新實業環保多

xuane 發表於 2023/8/30 下午3:55:39

看板Stock標題Re: [標的] 4440.TW 宜新實業環保多作者

xuane

(xuan)時間Aug 30 15:55:39 2023推噓24 推:26 噓:2 →:7

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https://i.imgur.com/6r2Pxhz.jpg

依圖片所示，我國聚酯加工絲的銷售量，在2020年初因疫情關係大幅萎縮，隨後逐步回溫，約
又於2021年底時逐步下滑。
普遍認為是因為通膨導致消費者推遲不具立即性需求的消費，也就使品牌端庫存去化緩慢，影響上游拉貨力道。

又關於宜新另一主要產品彈性包覆紗，除上述原因外，還因為疫情後人們回到公司上班，居家服(較會使用彈性紗)需求減少，致出貨量減少。而通路商為加速庫存去化降價競爭，影響下單意願並使上游毛利率下降。

目前品牌端庫存去化已近尾聲，又年底聖誕節將至，預期消費力道轉強，故營收已落底。公司方預期Q3營收較Q2小幅回溫，Q4持續轉強，明年營收、獲利大幅回溫。

至於獲利方面，個人預估月營收對應稅後利潤的關係如下，各位可以自行推算。
7000萬：-310萬
8000萬：54萬
9000萬：419萬
10000萬：783萬
11000萬：1148萬
12000萬：1512萬
13000萬：1877萬
14000萬：2241萬
15000萬：2606萬
16000萬：2970萬
17000萬：3335萬
(676萬=EPS 0.1元)

本益比可以抓10~12倍，用預估營收換算EPS之後再推算合理股價。

ECFA方面，宜新主要內銷，少數外銷日韓印度等國，應不會有直接衝擊，但由於紗賣給下游後做成布，而台灣以出口布為大宗，可能會受到間接衝擊，但無法預估。

車用紡織方面，只知道還在等認證期，目前有數家車廠驗證中。

近期投資九千萬更新設備，可提升產能，汰除舊設備，增加產品多樣性。

綜上個人認為宜新長期競爭力不變，以長期投資為目標，持續持有中。

短線上籌碼都是低於100張的散戶在換手為主，暫時欠缺題材跟資金面點火。讓各位套牢很抱歉，我依然會持續追蹤。

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※ 編輯: xuane (49.217.136.139 臺灣), 08/30/2023 15:56:00

推

yigune 08/30 15:57套牢一陣子，思考要不要攤，x大好