Re: [請益] 為什麼原油etf可以溢價這麼多沒被套利？

cccccc0125 發表於 2020/4/23 下午7:20:03

看板Stock標題Re: [請益] 為什麼原油etf可以溢價這麼多沒被套利？作者

(小陳)時間Apr 23 19:20:03 2020推噓 4 推:4 噓:0 →:9

※ 引述《cccccc0125 (小陳)》之銘言：
: ※ 引述《lv256 (chaosreign)》之銘言：
: : 最近溢價3-500%的etf很是熱鬧，菜雞我在看etf文章時有一個疑問。
: : 如這篇文所說： https://reurl.cc/b5lDpl
: : 摘錄：
: : http://i.imgur.com/AHIz4uZ.jpg (無法複製文字故截圖）

: : 大意是說etf的折溢價都會成為大戶套利的標的，每次的套利都會讓股價往淨值收斂，
: 直?
: : 我的問題是，
: : 那現在石油etf溢價成這樣，為什麼沒被套利套到收斂呢？
: : 謝謝
: : -----
: : Sent from JPTT on my Asus ASUS_Z01RD.
: 看以下這篇文章能否解除你的疑惑
: https://events.entrust.com.tw/news/496
: 大部分的情況，因為ETF存在初級市場申購/贖回機制，能讓ETF的市價與淨值收斂在一定
: 的幅度內，其代表投資人於次級市場交易的ETF市價是貼近其真實價值的，投資人也不需
: 每天去觀察ETF的折溢價變化。但還是必須留意ETF是否有折溢價過大的風險，以大幅度折
: 價來看，常常是因為ETF的市場流動性不佳所造成，此時執行套利行為的難度較高；以大
: 幅度溢價來看，常常是因為此ETF發行額度已額滿，此時若市場買方力道過強造成市價大
: 幅度溢價下，市場也無法立即執行套利行為，但當ETF發行商申請到新的額度後，此大幅
: 度的溢價將快速收斂，也容易造成不知情的投資人受傷。
: 所以建議投資人在投資ETF前，可以先至ETF發行商的網站了解其即時預估淨值與折溢價
不過又衍生一個問題是說

以上是講一般股票型etf的情況，可是元大石油etf的組成是原油期貨契約，所以我是很好奇溢價情況要怎麼套利？

我的理解是去買等量期貨契約跟元大交換etf憑證，然後再去市場上賣出這些溢價etf

有誤請指正

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※ 編輯: cccccc0125 (223.140.114.111 臺灣), 04/23/2020 19:20:45

→

chinaeatshit04/23 19:23元大轉期貨合約都沒跟你說了不用想的這麼難

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genie0321 04/23 19:38因為裡面被套的都是大戶啊...

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