Re: [其他] 法人,機構這麼厲害,為何會有低估的股票?
※ 引述《kalaokla (卡啦)》之銘言:
: 華爾街有無數的金融機構
: 一定有非常多的高手, AI,操盤機構, 臥虎藏龍
: (同樣的狀況也可以套在台灣股市, 外資,法人,機構都一大堆)
: 疑問: 如果法人機構這麼厲害, 為何股票市場上為何會有許多低估的股票??
: 理論上股票這些價值,應該要非常快就反映它的價值與股價,
: 但實際的狀況就是有些股票開始漲會等非常久的時間,
: 或是漲的過程甚至長達幾個月甚至是幾年
: (如果機構預測或評估價值很厲害,理論上股票應該迅速就反映出該有的價格)
: 小弟的想法是
: 1. 股價的上升很多與後來散戶的進場有強烈關係
: 2. 金融機構其實他們預測也沒有那麼準,沒那麼厲害
: 所以很多機構可能也是後面才加碼或是追高
: 3. 很多中小型個股機構沒有辦法買
: 4. 機構有短期績效的壓力,沒有辦法放長線等待發酵
: 請問高手們有什麼看法嗎?
: 謝謝
因為你從一開始標題的假設就錯誤了,事實上法人機構沒有多厲害
這裡我引用一篇紐約大學Stern商學院的教授Aswath Damodaran的文章
英文版https://www.stockfeel.com.tw/author/Aswath-Damodaran/
中文版https://reurl.cc/zbA8ya
裡面這個數據
https://reurl.cc/MZRvvp
很明顯地顯示,時間只要一拉長,主動基金被大盤指數超越的比例越高
而主動型股票型基金經理人的績效在2006年至2015年期間,
每年平均都遜於大盤指數約1.21%,一年以上則落後2.92%、三年2.78%、五年2.90%,績效表現逐年與大盤差距加大。
也就是這些法人機構,運用一堆AI、大數據、無數的市場理論,甚至可能還有內線消息
都還是有很高機率輸給了市場平均報酬率
--
要不再補一個 所有基金都被單壓台積電的打爆 選股
操盤全職個懶趴
你不能用基金的績效去概括所有法人機構的績效吧
基金光是持股上限和現金上限就綁手綁腳的...
你叫他們自己私下操盤一定超恐怖...
另外他們是市場主要玩家,扣除費用以後平均而言當然
要輸給大盤阿...誰會去看平均阿...
基金經理人本來就是素質落差很大
你看中國基金通常表現就比大盤好
平均而言遠勝大盤的話,那除了被動基金以外,你要找
到量體差不多大的慘輸大盤,這些替死鬼哪來? 散戶
的部位難以擔當此重任。台股的散戶比例才比較高。
其實搞不好根本就是前幾大股票佔權值越來越大造成
的
gg就是最好例子 主動基金最多買到10趴,但佔0050一
半,只要gg漲的比其他人平均多很多
主動要追就很辛苦
一買就漲停 一賣又跌停 單壓買滿風險太大 稍微調節
淨值就暴跌被搶贖回…本多必勝嗎?QQ
國安基金護巴庫強的人,金融機構先護自己人,小小
散戶隨波逐流,倖存者出書,罹難者塵歸塵土歸土
爆
Re: [請益] 看不懂外資的操作放空大盤不一定是看空,也不一定是要賣股票對沖基金有種槓桿操作是200%做多、100%做 空,或是某種多空比例的部位。 這邊講一個概念,任何股票都會承擔系統性風險β(大盤風險),這是不可用分散來減少 的,只能用持有比例來降低系統性風險。例如持有股票佔總部位30%,就是承擔0.3倍的系 統性風險;槓桿持有200%,就必須承擔2倍系統性風險。9
[請益] 學習理財後,報酬率會不會更好的證據?那些指數化投資仔喔 整天抓的一個論點就是:一般人在那邊鑽研股票,也是很難打敗大盤指數 他們常舉的證據是: 1.基金前面的表現,跟後面的表現無關 這是根據Lakonishok、Vishny等人的研究,他們把一些基金依照報酬率分成4個等級,結果1
Re: [請益] 應該要投資股票還是投資ETF?這個數據用想的就不大合理,也沒有提出數字來源,散戶和基金佔整體股市分別為多少。 所有的投資人如果是常態分佈,那頂多50趴的人可以贏過平均,以美國而已,機構佔了整個 美股的資金有八成以上,我不知道中國的數字是多少,先假設一樣0.8*0.7=0.56 代表有一 半的人贏過平均,以數學邏輯是不可能發生的事情。 更別說股市中有positive skewness的現象,就是少數股票漲幅驚人,一堆股票都是賠錢貨
爆
[請益] 會把6.5%行員活儲的資金移到股市嗎爆
[請益] 游庭皓真的有料嗎?爆
[標的] 00940配息有辦法配出8%嗎爆
[情報] 0606 上市外資買賣超排行87
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Re: [請益] 游庭皓真的有料嗎?49
[標的] NVDA 輝達 請益35
[情報] 宏達電5月營收 月增10.11%年減46.94%52
[請益] 技術分析要怎麼看27
Re: [新聞] 靠近台北!蔣萬安「傾全力爭取」輝達設計26
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Re: [請益] 游庭皓真的有料嗎?23
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