Re: [標的] 2062 橋椿

※ 引述《garyoldb (蓋瑞歐德B)》之銘言：
: ※ 引述《flywhere ()》之銘言：
: : 1. 標的： 2062橋椿 (例 2330 台積電)
: : 2. 分類：多
: : 3. 分析/正文：
: : A.產業面 :美國房市進入爆發期，相關居家修繕相關公司營收屢創新高 , 產業為景氣
: 正
: : 向
: : B.營收面: 營收從去年第三季有平均yoy 50%以上增長,未來增長動能會更強
: : C.技術面: 短線日線剛形成多頭排列(目前處於修正乖離階段）, 週20 剛穿過週60 ,但
: 週
: : 60之後扣抵低價,需等待較長時間扣抵值往上才能往上交叉週120（估計需要半年左右）
: ,
: : 完成完整長線多頭排列
: : Ｄ.籌碼 ：與同概念股成霖近期皆有固定分點大量買入
: : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填)
: : 日20 拐日60 賣出 ,約26的位置
: 今天看了一天 分享一下自己看法
: 小小財報新手看圖說故事 有錯幫忙指正一下QAQ
: → flywhere : 基本面上還有日益漸低的折舊以及美元見底的利多,推 03/21 18:35
: → flywhere : 估今年算是產業大多頭開始 03/21 18:35
: 首先財報上似乎看不太出折舊日益漸低
: https://imgur.com/ImcTVus.jpg

這部分我來補充討論一下 ，大大可以討論看看

1.折舊部分,沒意見那已經是既定事實了,估計5—7年後機器部分折完才有大變化
2.毛利率部分: 若仔細觀察會發現橋椿毛利是跟隨其營收變化。換言之,營收如果維持月營收7億以上,毛利是能維持13%以上的,這部分相信是其產線調整等損耗的關係。
3.營收部分：我主要的分歧在這點,仔細看2月公司相關新聞台灣已經組裝成品出貨了,相信他產線有半自動化以及全自動化。而當中全自動化要很多時間調整,但半自動化會逐漸提高。所以按造目前市場狀況,橋椿不是訂單的問題是生產面能否快速上軌道。對應其營收成長。有很高的機會會維持7.5億月營收以上。
4.費用/税：一般維持7億以上月營收 。營業費用率可維持在7—8%。另外當初2013那時橋椿是有被大陸重罰補稅的。橋椿目前有很大的遞延所得稅未扣抵部分,而且有一堆政府返台補貼稅率優惠的。估計稅的影響不高。

總和以上：假設之後月營收7.5億。毛利14% 營業費用7%計算。 今年營收88億,稅前淨利為6.16億。樂觀點說,eps有機會接近4 。更何況未來5—7年機器折舊就差不多了。我是
認為很有機會在年底見到60。

以前意見請參考

--