[標的] 5321友銓 宅家買衣自拍IG多

1. 標的：5321友銓

2. 分類：多

3. 分析/正文：

a.月營收持續上升，2021/4月營收2.278億。

b.依據2021Q1財報，友銓營收女裝電商佔比75.2%，毛利雖高但營業成本也高，
參考過去幾季季報，季營收約要在6億以上才有稅後淨利。
(2020Q4 營收5.5億，EPS -0.46)
(2021Q1 營收6.3億，EPS 0.55)

c.假設在疫情持續下，女裝電商商機仍在，
(https://ec.ltn.com.tw/article/breakingnews/3546035)，
參考旗下主品牌Pazzo，按讚數統計
疫情前
2021/5/4(二)：扣除活動文章，共4項商品，讚數分別是43,39,65,33
疫情開始
2021/5/18(二)：扣除活動文章，共4項商品，讚數分別是42,30,34,63
2021/5/25(二)：扣除活動文章，共8項商品，讚數分別是48,46,33,78,52,59,44,57
2021/6/1(二)：扣除活動文章，共6項商品，讚數分別是43,43,31,63,38,80
2021/6/8(二)：扣除活動文章，共5項商品，讚數分別是37,45,44,46,35
以上感覺沒有很大差別，但確實有只看不買的風險。

d.如女裝電商商機仍在，
2021Q2營收有望輕鬆突破Q1 6.3億，EPS>0.55元，全年EPS預估2 ~ 2.5元。
換算現在股價，本益比為13~16倍，與網家、夠麻吉等電商相比本益比仍偏低。

4. 進退場機制：

進場：今日已購買5張，依據明日5月月報公布後滾動式調整進場。

退場
停利：45。
停損：5，6月營收皆低於2億 or 公司治理重大利空。

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