Re: [心得] 崩盤？對大多數人其實是好機會！

Hi Ethan,
先說結論，我認同你的想法，我本來想要再過一陣子

再跌個一兩千點之後，我再來分享我的觀念

因為到時候還會上股版的股民們，比較有可能是價值投資者

對我來說，股票市場其實有點像是果菜市場

今天有5000公斤的高麗菜，平均成交價17元/公斤

今天有5000張的聯發科，平均成交價61.4萬元/張

所謂股價，就是這些買賣股票的人，所敲定的價格

價格會下跌，代表世界上想要賣股票的人，願意用較低的價格賣出(或被迫賣出)

而世界上想要買股票的人，只願意用較低的價格買入，所以就成交了

對價值投資者來說，有一個比較直觀的比喻

我喜歡把股票比喻成印鈔機，只要買了某台印鈔機，

他未來每年都會源源不斷的印出鈔票來

例如說代號2892的這台印鈔機(第一金)，他過去15年的紀錄

一台印鈔機，平均每年印出1150元的新台幣給持有者

如果我們猜測未來15年，第一金會保持跟過去差不多的水準

然後今天我們花了26100元買了一台代號2892的印鈔機

這代表我們未來15年，平均可以得到4.4%的報酬率

就算第一金的股價跌到8元，他仍然每年都會印出鈔票給我

所以對我來說，只要這台印鈔機的獲利能力符合預期

股價從26.1元跌到18元，對我來說仍然一樣

就是每年平均印出1150元的鈔票給我

只是我如果用1.8萬元買到了這台印鈔機

那我的報酬率就會提升到6.38%

所以對我來說，只要這台印鈔機的價錢讓我高於無風險報酬(美國10年公債約2.9%)

我就會願意買進，要加多少的風險貼水就見仁見智

只是我覺得不必循循善誘其他人

每個人都會在股市裡面得到他(潛意識)想要體驗的，體驗瘋狂、腎上腺素飆升

體驗幻滅、大起大落、南柯一夢、無趣的賺錢 等感受

時間到了，感悟了，就會成長到下一階段

也許他想要停留在這個階段60年，我們也不要太強求人家

他只是覺得這個遊戲很好玩，來陪大家玩而已

※ 引述《ethanlu (Ethan)》之銘言：
: 標題: [心得] 崩盤？對大多數人其實是好機會！
: 時間: Tue Jul 5 10:20:08 2022
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: 最近看到很多長期投資者或是立志要存股的人開始懷疑人生，想說寫寫自己的想法。
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: 歡迎理性討論。
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: 最近的股市下跌讓很多人開始了解，投資應該是個認真看待的學問。市場就像大: 自然的一樣變化無常，我們應該學著敬畏它，並且學習如何利用它、與它相處。
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: 事實上，最近這種瘋狂的下跌反而令我覺得興奮，因為這對於未來還有漫長投資: 生涯的人來說，無疑是個大好機會。以人生財富累積的角度來說，退休人士應該期望牛市: ，但年輕投資人應該祈禱崩盤的來臨。漫長的投資歷史告訴我們，令人絕望的熊市之後總: 是伴隨著瘋狂的多頭市場。
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: 每個人投資的目的就是要改善退休生活。最完美的情況就是空頭市場投入，多頭: 市場退休。然而，這麼完美個狀況幾乎不會發生。更何況幾乎每個人從開始投資到退休，: 幾乎都會經過多次小型的修正與少數幾次超大規模的空頭市場。類似1929年與2008年這種: 全球等級的股災，更是數十年才一次。所以一旦在投資階段初期就遇到這種股災，身為投: 資人，我們應該感到慶幸。當然如果你是即將退休人士，情況會比較棘手。但如果過去你: 有持續留在市場，那麼累績下來的可觀資產一定足以抵禦這些波動。
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: 如果說漫長的投資歷史讓我們學到了甚麼，那肯定包含幾個亙古不變的道理。:
: 1. 市場就是不斷地製造泡沫然後再戳破泡沫，如此循環。但長期來看必定伴隨人類的生: 產力提升而持續會成長。
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: 2. 長久以來的累積報酬絕大多數來自於少數的暴漲，因此嘗試精準預測高低轉折的風險: 與難度都非常高。而這些少數的大暴漲，通常始於在令人絕望的熊市之後。
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: 3. 持有股票時間越長(非指個股，以整體股票市場而言)，獲得正報酬的機率越高。
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: 4. 多頭市場對於年輕的投資者不是好事，因為風險過高而報酬較低。
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: 我知道很多人，尤其是比較沒經驗的長期投資者，最近都會對這波下跌感到煩悶: 。尤其如果周遭充斥著一堆嘲笑與奚落的聲音，更是讓人難受。但我們可以靜下來想想，: 當初選擇長期投資的初衷，看的是二十年、三十年後被動現金流入。長期投資的意義在於: 持續購買優良的股權以創造現金流入。所以短期股價下跌不正是給我們便宜收購股權的好: 機會嗎？巴菲特曾說過，一個每天都要吃漢堡的人，不應該希望漢堡漲價。
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: 希望所有的長期投資者都可以堅持下去，撐過去必定會有回報的，共勉之。
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