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[心得] 本次修正若無超級大暴雷，底部大概不遠

a3556959 發表於 2022/7/12 下午5:55:47
看板Stock標題[心得] 本次修正若無超級大暴雷，底部大概不遠作者
a3556959
 (appleman)時間推噓46 推:62 噓:16 →:45

https://bit.ly/3Ru9hPW
從去年末以來各大市場都經歷了一個大修正，而這一波大修正肇因於隨著疫情的告一段落，有賴於之前各大歐美市場與主要消費國家QE的緣故消費者並沒有陷入消費緊縮，消費信心持續，在慣性之下解封更是大大的促進了需求端的拉升。相形之下生產端國家主要在亞洲地區，這邊的人民解封速度比歐美要慢上幾拍，因此原物料等資源的生產增長速度就跟不上需求端的成長。因此原物料水漲船高，然而雪上加霜的是，隨著俄烏地區的區域衝突發生，讓油價在事件的發酵上，升到了很高的地步。為了抑制前次QE與復甦期仍發生的大量信用擴張，FED因此把決議方向由鴿轉鷹，縮表升息成為了主基調。也正是於此風險資產的定價迎來了大修正。

在此大背景之下，修正是否會演變成長期熊市或是景氣寒冬嗎?可能並不會，在亞洲解封慢一步導致的生產率增長跟不上ˋ消費的情況並不能永遠持續，即使世界工廠的中國目前仍然強力封鎖，但是資本會找到替代方案從越南柬埔寨等國家找到勞工的。因此原物料及輕工業產品的價格高漲並不足以常為長期憂慮。那俄烏衝突呢?實際上從各產油國數據可知，俄羅斯雖然在原油出口數據上名列前茅，但並非一枝獨秀，而可以得知本次油價高漲是個大產油國聯手減產的後果，但即使如此未來一陣子油價對通膨的影響力可能會慢慢降低 1.減產對油價上漲的影響會逐漸鈍化，因為油井的開與停都需要成本，大部分時候都是控制開採的速率為主，因此頂多不開新油井，但原本就有的油井仍然會持續開採，油生產的慣性問題在2020的負油價問題可以看到，即使暫時沒有買家了，但原油還是不停地開出來放油槽。原油無法無限減產的另外一個原因則是，減產造成的漲價到一定程度後，買家會降低自身的購買需求尋找其他替代能源或是物資，並不會任由產油國予取予求，這方面可以從許多國家準備重啟核能發電，或是積極尋找其他能源替代的決議與新聞報導當中印證。而區域衝突則不是甚麼大問題，以前中東戰爭多年，但原油的供應從來都是短期受阻，而不會演變成長期問題。近幾年綠能與電車的技術在資本的推動下，更新換代速度極快，或許本次原油高漲也會成為原油最後的靈壓，跟曾經的鯨魚油一樣慢慢退出舞台(會是一個長期的過程)。另外一方面，利率上升對風險資產的重新定價也可能迎來鈍化，利率從1-2是翻倍，但是從2-3就只是上漲百分之五十，而從各個定價模型當中也可以看到低利率的時候敏感度極高，但高利率時敏感度降低的情況。

綜上所述各方面技術上的利空因素都可能因為各種原因迎來鈍化，從非有新的大暴雷，引發起連鎖信用緊縮，不然的話，接下來剩下的下跌空間有限。另一方面雖說利空可能即將出盡是個好消息，但利多的原因理由還不明確，全球景氣仍然在一個相較不穩定的時期，因此任何資產的買入或許都該分批投入﹑並且達到足夠的分散，以免被真的暴雷劈到。


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※ PTT留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.235.121.73 (臺灣)
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推

NEWG5 07/12 17:57推推

推

poisonB 07/12 17:57吹哨壯膽 讚

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alaskaman 07/12 17:57笑死

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kkjjrtlym 07/12 17:58多多抄底囉

推

la8day 07/12 17:58來人啊 上個超級大暴雷

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tamama000 07/12 17:58真生草的文

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CHEAT1069 07/12 17:58喔 是喔

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cheetahspeed07/12 17:58不遠了 大概還有五千點就到底了

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Riyar 07/12 17:59底部不是用來猜的….

推

lcy317 07/12 18:01最少破12682 然後再看看吧

推

i376ers 07/12 18:01美股自己都估不到底在哪了 更何況台股

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longdi427 07/12 18:01就現有數據來說的確不算衰退，你忘了考慮失火人採人

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longdi427 07/12 18:01的狀況，還有資訊上不對稱，通常會暴雷到你知道已經

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longdi427 07/12 18:01很嚴重了

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kilo7 07/12 18:01記住那些萬四叫你抄底的ID

推

kinki999 07/12 18:02晚點國際又一堆事，例如一堆企業倒了之類

推

hamnett17th 07/12 18:02不遠啊，四千點而已

推

b777300 07/12 18:02沒有確認降息前都是熊市利空，結案

推

icekiba 07/12 18:02還有4000點

推

moike22 07/12 18:02就是無大爆雷才會繼續跌 爆雷時就是底部了

推

raxxar82 07/12 18:02油價高點就六月 CPI利空結束 之後還會有其他的

推

Or3 07/12 18:03不遠了 咕嚕咕嚕....

噓

HelloFumi 07/12 18:03這又是哪位科幻作家？

推

tttt0204 07/12 18:04嘿 恭喜，問就是有

推

joe2 07/12 18:05除非有新的暴雷 黑手：誒嘿 你怎麼知道我有新梗

推

billionaire 07/12 18:05還早

推

ccdrv 07/12 18:05上次也是有人這樣說

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StarS 07/12 18:05現在猜底太早了

推

kevin0508 07/12 18:05慘。此文見證 才跌一半不到

推

ethan0419 07/12 18:05不遠(3955)

推

cerwvk 07/12 18:06經濟數據不佳

推

rttlac 07/12 18:06我進場500塊

推

singleflying07/12 18:06立flag? 好的 大爆雷

噓

alaskaman 07/12 18:06果然!

推

tamama000 07/12 18:06我就問哪次不爆雷的

推

baseken 07/12 18:06很勇哦

推

f204137 07/12 18:06不少空頭說明年像08年情形 我很期待XD

推

joygo 07/12 18:07這篇我聽到好多次了

推

dddee 07/12 18:07底部一 大包勒（物理）

推

stocktonty 07/12 18:08先殺估值 後殺衰退

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a197905 07/12 18:08腳麻

推

BruceChen22707/12 18:088523

推

Nexus7 07/12 18:09看到這種廢文就知道還有死多不認賠 空單續留

推

kulo187691 07/12 18:09金融曝險要不要先了解一下

推

smallfox121507/12 18:10你ok，我先逃

噓

TClover 07/12 18:10好了啦，那麼多人底部來底部去了夠了沒啊

噓

ixthdfl 07/12 18:108523今年一定看得到，怎麼上來就怎麼下去

推

gdm0037 07/12 18:10我也這麼覺得

推

nmercra 07/12 18:11推

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macrossholo 07/12 18:11「若」這個字可以拿掉嗎

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gourmand 07/12 18:11最近感覺文怎麼這麼多？

噓

hermithsieh 07/12 18:11丸子

推

Lebrono 07/12 18:12等到政府說要拼經濟就是底部了

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KingChang71107/12 18:13距離0點確實不遠

噓

marksky 07/12 18:13若，就是廢文了

噓

mioaria 07/12 18:13…通篇幹話捏

推

s880684 07/12 18:13多頭不死 空頭不止 共勉之

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DORAQMON 07/12 18:13底部是到了 但也沒什麼好漲的!

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mioaria 07/12 18:14真的底部就是所有多軍死去，有這篇基本上還有多軍

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slayptter 07/12 18:14上禮拜、上上禮拜、上上上禮拜...好像都有類似文章

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slayptter 07/12 18:14，結果都沒有變^U^

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BlueSausage 07/12 18:14https://i.imgur.com/vb37esw.jpg

圖https://i.imgur.com/vb37esw.jpg?e=1667326643&s=gQWq0H_PGzORvBWXpbTCpg, 本次修正若無超級大暴雷，底部大概不遠
推

xephon 07/12 18:15每天跌300點的話，真的不遠，一個月就跌完了

推

kuochunyu 07/12 18:15等國安進場 應該才是底部吧！

推

windalso 07/12 18:15是要發幾篇= =

推

beast20213 07/12 18:15還早...還有很多未爆單你知道嗎。總經多看一點

噓

slayptter 07/12 18:17畢業文不出，拉上去就有人解套就形成賣壓，這樣只是

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slayptter 07/12 18:17抓交替而已，而且外資、內資一直跑，抓交替的人越來

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slayptter 07/12 18:18越多、空軍勢力已經成型、搭配電子股利空、國外升息

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slayptter 07/12 18:18壓力

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slayptter 07/12 18:18EZ MONEY

噓

Shepherd198707/12 18:18完了

推

neoa01 07/12 18:18我們台股基本面好，已經從萬？喊到現在了

推

Coffeewater 07/12 18:18萬四跟我說底部到了？

推

xephon 07/12 18:18https://i.imgur.com/5EQ8t8x.png

圖https://i.imgur.com/5EQ8t8x.png?e=1667324889&s=sLGkr_XnDzEejDb4BQRGhA, 本次修正若無超級大暴雷，底部大概不遠
噓

kakar0to 07/12 18:20你哪位？

推

CaTkinGG 07/12 18:20CPI 財報季 FOMC連發開始！

推

randystock 07/12 18:20美股在打底了，台股還沒

噓

TheGame 07/12 18:23有這種分析表示目前只是山腰

推

XDdong 07/12 18:26還有希望就是還沒跌完！

推

fbiciamib12307/12 18:29穩惹

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ojh 07/12 18:29這篇正確 萬2差不多就是底 快到了

推

lasekoutkast07/12 18:30現在做多難度那麼高

噓

Tashaa 07/12 18:30我說 單呢？

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lasekoutkast07/12 18:30每天那麼累幹嘛？出去玩不是更好？

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lasekoutkast07/12 18:31看看套牢的量

推

SAKUHIRO 07/12 18:3118XXX調到13XXX了，當然離底部不遠，難道真的要殺到

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SAKUHIRO 07/12 18:318000嗎

推

kinghunter 07/12 18:33要V跌不夠深，要底要時間吧！

推

jacid 07/12 18:33愛大很久以前也這樣說...

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DAEVA 07/12 18:35慢牛到了叫我

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w765432001 07/12 18:36才剛要跌就猜底

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illreal 07/12 18:39我倒認為相反利率是成本利潤隨利率增加減少幅度加大

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lpmybig 07/12 18:45乾阿捏 猜底的不是都在山腰而已

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eDrifter 07/12 18:47想摸底別摸到大白鯊

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huk40199 07/12 18:47現在還在山腰而已耶

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tr000064 07/12 18:48所以單勒

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k85564 07/12 18:52就是有

推

clovergirl 07/12 18:54我不相信

噓

ewqqwe 07/12 18:54明天多蛙審判日囉

推

GGME 07/12 18:57沒看到糖漿都不算底

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coolrock 07/12 18:57絕不猜底，你行你先上我幫你加油

推

cksai 07/12 19:17你是說未來股市若無重摔，大概率在打底？

推

GoGoRoll 07/12 19:20有沒有雷要看編劇阿

推

GanKer 07/12 19:26倒閉才是通縮的開始……別幻想了!!

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Artamir 07/12 19:26會有這種文就是底部還沒ㄉㄅ

推

sai82320 07/12 19:38多蛙又滿血復活 多頭大反攻 這只是肛開屎

噓

a91031309 07/12 19:39反串？

噓

endlesskarma07/12 19:47縮表才剛開始，你說什麼東西鈍化?

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iio 07/12 19:47升息升到一半 QT剛開始 雞精給你個信心就說底部ㄏㄏ

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Refauth 07/12 19:49[我讀完本文的心得] 祝台灣年輕人早日套牢！XD

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bb396306 07/12 19:50鋼鐵人死了

噓

wcc 07/12 20:05笑死，別以為糖漿多神，小兒喝完糖漿拍拍屁股走人，

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wcc 07/12 20:05留你各位洗碗，台灣人又能如何？

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ntuooo 07/12 20:32好哦有政府會做事

推

Petrovsky 07/12 20:41慘 骨越寒也這樣認為

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zzzzoo 07/12 20:44利空要鈍化了但利多不明朗...

推

dragonjj 07/12 21:24你知道美國什麼時候公布cpi嗎?這算不算大雷?

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fallinlove1507/12 22:29不猜底 分批 甚至不過度關注新聞 頂多看匯率

推

bobjohns 07/12 23:046月cpi 不是一樣8.x%嗎？

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bobjohns 07/12 23:04不是早算完了

推

newbrain 07/13 01:04QT才剛開始幾%的進度ㄝ 這只是剛開始...

推

TWLAB 07/13 07:50問題是美國一直爆雷

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