Re: [標的]材料-KY 4763 抽菸穩健多
默默關注這檔低調成長股一段時間,
近三年毛利率都站上30%,ROE>20%,
去年獲利比較差的原因是原料醋酐漲到歷史天價以及運費影響到毛利,
另外Q4新產品專案研發費用較高,
通常研發費用會在新產品導入後回收,因此短期效益不明顯
https://imgur.com/a/NLWQaon
從去年法說會簡報看今年要增產4000頓絲束與2000頓醋片產能,
https://mops.twse.com.tw/nas/STR/476320211118M001.pdf
從今年三月營收看來產能已經開出來了,
H1累積營收成長高達40%,
受惠今年醋酐價格大跌以及美金上漲,
第二季毛利率只會更好,預計本業EPS會不錯.
https://www.sinotrade.com.tw/richclub/news/62904cc4971b00ebecb921d9
https://money.udn.com/money/story/5612/6344654?from=edn_related_storybottom
股東會新聞幾個重點
1.來看今年訂單已滿載,推測下半年營月收會維持在3.5億左右
2.下半年預計會配5.5+4.5 兩次股利
3.打進四大菸商供應鏈,明年規劃擴產"5成"因此明年營收會再大幅成長
KY股安全評估:
1.董監持股6成 =>籌碼都在老闆手上,倒債風險相對低
2.銀行借貸利率 0.97~2.05% 貸款信用良好
買進標的:材料KY三 可轉債
理由:目前轉換價格與股價接近 ,
長期持有參與公司成長同時債卷保底避免空頭風險,
進可攻退可守
以上分析有不足之處
歡迎各位高手給小弟我建議
※ 引述《steven961302 (阿哲)》之銘言:
: 標的:材料-KY 4763
: 分析:
: 材料ky是全球第五大醋酸纖維絲束大廠,總部在中國濟南,公司主要從事醋酸纖維絲束的生
: 產、銷售及研發,其產品近九成應用於香煙濾嘴,包括南美、東歐、北非、中亞、中東、西
: 亞、東南亞均有客戶,主要大客戶為日本煙草產業、英美煙草、台灣煙酒、巴西煙廠、中煙
: 等。
: 公司預計今年將持續擴充醋片產線,下半年將新增 5000 噸設計產能,醋片年設計總產能將
: 達 3 萬噸。此外公司自行投資建設的醋酐新廠,有 6 萬噸的設計產能,去年第四季動工,
: 已於 6 月底完工,目前已完成試產,正逐步提升產量中。公司自製上游原料將有利於降低
: 及穩定生產成本,也不有機會有少量產出外賣。
: 在香菸濾嘴的絲束產品上,公司已打入日本及英美大型菸草集團供應鏈,自今年第二季起供
: 貨。
: 此外,公司近年來積極拓展業務,成功跨足上游的塑料級醋片,與中資魯南化工、祈耀合作
: 設立上游醋片 – 中峰化學,並且成功打入義大利市場,可充份運用於眼鏡框架、髮夾、螺
: 絲起子把手、鞋帶頭等新領域。
: 營收部份, 7 月營收達 2.1 億元,創歷年同期新高,前 7 月營收 15.16 億元,年增 19
: .32%,毛利率已經連續六季站穩30%。
: 投資理由:
: 現在的股價96元,本益比目前10倍,處於近五年之低點,公司連續五年都五定配5元以上的
: 現金股利,去年配發5.5元現金股利+股票股利1.5,今年營收至今已比去年顯著成長,可以
: 預期今年能配發更多股利,以現在股價來看,殖利率可以高達7.5%,具備長期投資條件。: 結論:這是間好公司,公司年年營收穩健成長,可惜ky股是他的原罪,又碰到前陣子的中概
: 股之亂,股價持續下探,但考量其財務狀況與基本面,目前價格已具備長期投資條件,現在
: 佈局勝率高,有閒錢可以少量進場。
: 進場:100以內都可以佈局
: 停利:140~160可以分批停利
: 停損:80(ky股還是必須要設個停損,但這個價格如果沒有股災或是重大利空消息,應該很
: 難看到)
--
3月增資那波真的是好買點捏 可惜KYKY不敢進
ky有疑慮 不然這家成長滿不錯
長期關注好股,推推
你會贏
低調推 這陣子也有在關注這檔 看到營收有大幅成長且
有長約 ,但可能因為較冷門 所以還未反應在股價上
推!
推!買入兩張試試
Q1獲利很好 還要增資跟股東拿錢?
我覺得這問題很好應該要追蹤現金流向,Q1現金增加2.7
5億,Q2償還CB1 3.5億。今年發債跟增資8億,
下半年要配息5.8億,其實我覺得公司不需要增資3億,
少配點錢給股東配點股票就行。
明年要增產五成的話,未來這幾季可以關注廠房設備
投資金額以及原物料備貨狀況。
謝謝原po分享 沒想到過沒多久就開噴了!
希望下星期能
停利
想請問原po Q2的部分醋酸纖維素的部分我看財報顯示
成長了61%... 眼鏡框市場有辦法在一季內成長這麼多
嗎?? 在這部分有點疑惑
想請問原po Q2的部分醋酸纖維素的部分我看財報顯示
成長了61%... 眼鏡框市場有辦法在一季內成長這麼多
嗎?? 在這部分有點疑惑
8月營收有夠扯..
據我所知醋酸纖維素產品可以是塑料級醋片(眼鏡框
),以及紡織級醋片(絲束原料),並非只受惠眼鏡
市場
目前醋片理論產能大於絲束,紡織級醋片除了自用,
多餘產能也會外賣。
明年絲束產能大增之後應該不會再外賣而是要外購了
。
所以應該是 醋酸纖維素(能做成眼鏡框)也能做成 醋
片再做成絲束這樣的生產過程嗎
如果是的話我就誤會鏡框市場大成長了XD
謝謝大大解釋!
補充說明 我理解醋酸纖維素就是醋片的意思,中峰化
學的產線可做塑料級醋片以及紡絲級醋片,眼鏡框應
該沒有大幅度成長。
不客氣~一起學習成長,有錯誤歡迎指正。
另外想問跟中煙長約的部分 這部分財報上都沒有看到
該怎麼做這部分的研究呢QQ (想看一下到底能有多少
貢獻)
財報通常不會有合約資訊,可以從法說/股東會/發言
人管道問看看
爆
[情報] 2330台積電 Q2 EPS 9.141. 標題:2330台積電 Q2財報 2. 來源:TSMC官網 3. 網址: 4. 內文: 台灣積體電路製造股份有限公司今(14)日公佈2022 年第二季財務報告,合併營收約新53
[標的] 南電 80461. 標的: 南電 8046 2. 分類:討論 3. 分析/正文: 基本面介紹: PCB-印刷電路板被稱作是『電子產品之母』,台灣是PCB的大國36
Re: [情報] 20220714 2330 台積電 Q2 法說會鏡周刊整理了今天台積電法說的法人問答 難怪國安基金敢在前天喊進場 Q:台積電下半年營收毛利率趨勢? 台積電總裁魏哲家:台積電全年美元營收年增30%展望不變,預估全年毛利率將維持53% 以上。另外,第三季預估營收落在198億至206億美元,平均季增11.2%,毛利率估在57.537
Re: [情報] 3035智原第二季財務報告整理一下法說會的重點給大家參考 已知:Q2 獲利EPS 2.66,Q1 EPS2.7,2022H1 已經大於2021 全年獲利4.65 Q2 毛利率是49.3,相對Q1 的49.7 小幅下滑,主要因為MCU 價格下跌,Q3 營收會小幅下 滑,Q3 的YOY 仍超過40%,毛利率衰退2~3%,主要因為轉投資公司雅特力(Artery)的產品MCU12
[標的] 驅動IC公司未來有可能維持高毛利高獲利嗎------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。 標題請使用以下格式:股號.市場碼+股名+分類 (市場碼:TW US HK CN JP KR...)24
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Re: [請益] 本金60萬當沖還是長期持有?16
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[請益] 半年抽中五支算運氣好嗎30
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