[請益] 除權息前後對於ETF折溢價的影響
各位少年股神大家安安,
小弟想請教一個問題
以元大台灣50為例,
元大投信每天會公布實物申購的價格,
還有即時淨值與折溢價
https://www.yuantaetfs.com/tradeInfo/pcf/0050
https://www.yuantaetfs.com/tradeInfo/INav/Asia_ETF
但是,
1. 實物申購並沒有包含成分股配息收益
2. 我計算了一下,實物申購的價格就是元大官網上面的"ETF淨值"
3. 在大部分時間,淨值和市價幾乎相同
4. 綜合以上三點,元大的即時淨值和市價似乎都沒有反應出成分股配息收益。
如果以上四點的答案都是YES,
如此一來大戶是否就可以利用實物申購來套利了
也就是用不包含配息收益的實物申購,換取有包含配息收益的ETF,賺取股利
我舉個例子,
假設台灣50 1/11號要除息,配息3%
為了簡化問題,我假設配息前後50檔成分股股價都沒有波動
市價 淨值 配息
1/10 100 100
1/11 97 100 3
如果我是大戶,我就在1/10號買進台灣50,
然後1/11除完息如果沒有填息,
我就拿97塊的台灣50換成100元的50檔成分股拿去市場上賣
這樣就完成套利了,我花了100元買台灣50,最後得到100元50檔成分股加3元股利
當然,法人會套利,所以1/10號市值會上漲,
所以,在除權息的前一天,應該會溢價,溢價幅度會接借近配息殖利率
在本例中,1/10號市值會接近103元,溢價3%
不知道以上理解是否正確
先謝謝大家的回答,
存股仔感謝大家
--
結果溢價真的到了3% 但是股價在這期間一直掉
配息也會扣淨值啊
你除息,淨值和開盤價都會照扣。然後你和基金公司申
請贖回,是用淨值贖回,基本上還是相差無幾。還有就
是ETF要直接向基金公司申購和贖回要夠大量,一般散
戶無法
他舉例的是實物贖回吧 就沒有淨值的問題
喔 原PO第四點的假設就是錯的
他會給你等值97塊的成分股
ETF贖回不是給錢,是給成分股
爆
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[標的] 00900 溢價 +8.31% 何時修正?1. 標的: 00900 人稱靈靈韭靈靈 2. 分類:多/空/討論/心得 目前溢價 +8.31% (淨值 : 11.67 ; 市價 : 12.64 ; 溢價 : +0.97)1X
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