[心得] 美國企業的強度已今非昔比
不是來這裡當算命仙,是以比較大體環境來看到這次的回調
先講結論,不認為這次回調會像金融海嘯, 2000科技泡沫或是1970年代的大蕭條
1. 美國企業的強度:跟金融海嘯, 2000年不一樣的是,現在的龍頭股的強度跟當年完
全不能相比,現在的蘋果, google, 微軟的估值和成熟度都跟當年都是小型科技公司
只有飛天估值差很大,都是貨真價實的賺錢機器,而且占比非常的大,尤其是蘋果,藉由
前所未有的品牌議價能力,硬生生在通膨年代還在成長。
2. 銀行抗壓能力:2008年之後,美國對於銀行的壓力測試訂下了很嚴格的規定,要
在必要時留有非常部位的現金儲備,這也是現在很多商業銀行股其實估值低也都賺得不錯
但就是不能回購股票的原因。
3. 其他風險性商品的暴雷:究竟隨著利率升高,會不會有某些投資公司跟2008年一樣暴
雷呢?我也不知道,也不會看,知道的人可以提供一下。但我知道的是現在的商業銀行
有更強的資產負債表抵抗突如其來的風暴
4. CPI: 現在其實最愛講的就是能源,糧食,租金,跟服務。其實最難解決的還是租金,
因像是能源占消費佔比早就跟10年20年前不可相比,比重大概降了一半,所以即使維持
現在的油價我認為都不是什麼大事。最麻煩的就是佔比持續攀升的租金房價,雖然上次
暴雷了,但越來越多明確指示其實官方的數據是12月份的平均落後指標,大概落後4~6
月才會反應,在美國各大租屋網站已經都看到增長降溫的跡象,所以不應該用這短期一
兩個月就說通膨降不下來,我們再多看幾季,應該是會開始體現在官方數據裡
所以我認為現在大家在擔心的未來都不用太擔心,因為每次的黑天鵝都是憑空而出的
買好公司,有品牌黏度或是被錯估的公司,才是真正投資者該做的
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特斯拉 亞馬遜 PE難道不像2000年泡沫嗎XD
AAPL 蒿吐露斯?難道你要買安卓?
黑天鵝會被避免還叫黑天鵝嗎
沒有人在擔心美國,這次是新興市場、歐洲之類的
公司很強沒錯 但韭菜缺錢買產品
可是瑞凡,現階段還是沒人能勝過美企啊
太久沒遇過"高通膨"了! 你確定你說的那些都這麼能扛
AAPL MSFT GOOG這三家本益比也有25捏。
2000年的PE都是小公司100倍那種,或是根本沒賺過錢, 25左右差很多了
這次是爆歐洲
也還好吧除了沒賺錢那家其他公司都很健康
你是不是忘了歐洲中國
2000年哪來100倍PE啦 當年流行本夢比 根本沒幾家有
賺錢
這次比較像亞洲金融風暴
因為還沒爆掉,現在說都太早
你說的對。但是股價不只是看基本麵
其實就連2018年美中貿易戰,市場反應也像是世界末日
但現在大家根本一根毛都不記得了
每次爆掉的理由 大家都猜不到 猜到的都去拍電影了
投資人的樂觀程度也是
除了美國之外可能都會慘 新興市場 歐洲 日本(?)
piliwu說的沒錯 我也覺得這次像是1997金融風暴
這次會不會爆 看的是普丁要搞到什麼時後
東亞的情況南韓比日本慘很多
企業債務堆成這樣,消費者又在緊縮,你的樂觀是從哪
裡來的?
企業債務堆?你知道美國債務最大的是哪些公司嗎?是美國能源業,但他們現在賺大錢 而且因為利率升高,債券大跌,用更便宜的價格買回債券,所以債務反而一直在快入下降 不要只聽新聞投資,去看看各大公司財報吧。還有消費緊縮,請問大家真的有看到身邊的 人在嚴重緊縮嗎?該買的便宜奢侈品還是要買啊,像iphone
南韓已經大幅入超+外債,日本沒有什麼外債 台灣情
況最好還在大幅出超也沒外債
南韓這次東亞應該影響最大的
美元急升值對入超+外債的國家非常危險 亞洲已經幾
個小國出事了
美國本來就不會有事,是被他收割的國家有事,南美
日本都被割過至今還起不來
只有美國爽而已...亞洲 歐洲 新興全倒
這世界上沒有花不完的錢
現在就是買房買股緊縮 其餘的照買
便當滷蛋飲料漲價罵完後繼續買
現在就看日本要如何貨幣正常化了,一直吸毒也不是
辦法
買房買股緊縮是好的啊,本來就是炒高了,現在股市
租金預估是明年會降下來 不降FED會繼續修理你
好多了,剩房市
現在CPI是FED跟房東的戰爭 看房東要撐多久才投降
識相點主動早點降那是你好我好大家好
不識相政府都放話經濟衰退也要打通膨了.
不是問題你才要擔心。鮑威爾能放心鷹了
我也覺得GG的強度今非昔比…
本益比是資金跟利率定價的
胡說八道
2000年利率還有4~5%。 當利率調高很多企業就會賠
錢囉。而且現在一堆公司發債買庫藏股,債務一堆,就
看加息要賠成怎麼樣了。
這次不一樣 立旗立起來
那你做多應該不會賠吧?
我確實蠻賺的XD
完全同意 所以聯準會才敢以史無前例的速度升息縮表
啊!
今非昔比是比以前爛吧,只是現在還沒緊縮到藏不住
說特斯拉PE的,可能不知道盈利暴增後PE會爆降吧...
很不錯的文章.人性卻是永遠無法改變...
對啊,其實投資重點還是價格與內在價值的差距,也就是安全邊際。我只是無聊發發算命 廢文XD
昨日中丐,明日美丐。
關注政策走向比糾結數字解讀實際
緊縮阿,來幫我賣一下,不用多下一季幫我出1e 賣給
消費者就好
做得到履歷發來面試可以直接錄取
你才真的只看表面唬爛,今年這麼好是要衰退什麼
現在喊衰退都是喊明年
美國就是吸血其他國家讓自己強
你連中文都寫不好了,語文表達嚴重有問題
通膨不降,利率只會一直升,看看企業受不受得了
除了龍頭股以外,其他企業呢?
其實不正常的是低率時代,很多公司有可能一輩子不賺錢,在低率時代被瘋炒,最後還是 逃不過倒閉命運,這是大部分企業的命運啊,留下來的公司都是鳳毛麟角其實
某個板上吹爆的美商也卡1e貨賣不掉
中或最強
先爆歐洲債務 再爆日本債務 中國小爆地方債
相信+~老蘇大獲全勝!!
先撐過這幾波 再看看哪家體質好
金融風暴就是讓企業價值體現 爆了我們再看就好
先耐心等殭屍企業都被清洗 投資價值浮現就好
我記得有人貼圖2000年當時pe有到600多的XD
三大地雷:歐豬的歐債 ,拉美+斯里蘭卡等新興市場
的鳥國的 高額外債,中國的樓市泡沫
傻多傻空都看自己想相信的事情而已
就算不是米國爆,但如果以上三大地雷大爆炸,米國
跟台股 還是會大受影響
數據不會騙人,但可以選想看的看。
尤其是歐洲爆 米股也是很慘,當年2011歐債危機的時
候 米股 跟台股 不也被殺到滿手血
all in啦
2008,2000 糧食,原料也這麼漲幅嗎?
中小該爆炸的已經爆炸了
美國本來就不會跌去哪啊 至於亞洲?不好說
有錢人也比以前多了 有錢的更有錢
不跌我要怎麼進場 別吵xd
現在的產能技術效率也都成長多少了
都說黑天鵝,還在講這些。真的出事也不是他們害的
三大地雷不是黑天鵝 是灰犀牛
2020疫情才是標準的黑天鵝 反觀2008金融風暴 其實
在2007的兩房風暴 次貸泡沫早有因果關係
2008也可以算是 2007次貸風暴的灰犀牛的延伸
為什麼有人可以號稱預測的到2008的金融海嘯
因為2007的次貸風暴的時候 泡沫就已經有大裂痕了
2007的次貸風暴 源自於FED 從2004~2006 快速升息到
5.2% 導致房市的泡沫破裂
假如你要單純房貸風險的話,那你要看現在放貸機構對於放貸人風險有沒有跟2007年一樣 亂放,以我所知,沒有資料佐證,現在放貸機構跟銀行已經因為2007年後有很多監管了 照理來說應該健康不少了
※ 編輯: W29920400 (111.251.164.92 臺灣), 09/21/2022 13:19:07至於2022這三大地雷 的泡沫也已經有大裂痕了
至於會不會引起什麼後續的灰犀牛下去 就讓我們繼續
看下去
回顧歷史的話 講白點美國2008的金融海嘯 次貸泡沫
關新興市場屁事 可是你知道 2008金融海嘯股市跌最慘
又再偷換概念了 次貸之所以叫次貸就說一些能力差的
簡稱廢物貸不到正常途徑的房貸阿
的地方 反而不是美國 也不是歐洲 反而是無辜的新興
市場
跑去貸一些根本高利貸 阿是能不爆喔
米國2008頂多腰斬上下 新興市場是膝蓋展 腰斬兩次
你甚麼都不懂就不要出來嘴 要不是FED升息到5.2%
泡沫會破嗎
你知道FED升息到5.2% 原本的房貸要增加多少
泡沫焉能不破
不能一言以蔽之拉XD要看放貸品質,有些放貸機構在2007年其實欠繳率很低的,所以要 看現在放貸的監管如何,但我沒數據
※ 編輯: W29920400 (111.251.164.92 臺灣), 09/21/2022 13:23:40還有這些你口中的廢物能借的到錢 還不是金融機構
微軟2000已經很大了 不是小公司
又是這傢伙來亂了 每次都來亂
打包成金融衍生品
你甚麼都不懂 嘴甚麼 多念點書
每個版都看你到處亂開炮 根本沒人在跟你講話 到處
對號入座 看到你就煩了 不想再看這帖了 你自己DIY
吧
我上面講的那些不是針對原PO 我是回顧2007年的情況
誰理你 你很重要嗎 who care!
我知道哈,只是看到你們在吵架,出來聊一下
OK 有澄清就好
理論上 米國對房貸的監管變嚴格 一個問題不會破兩次
下個黑天鵝應該跟這邊無關
恩,這也是我想講的
你484套不少 還在房租 現在fed是怕通膨蔓延到薪水
這幾個月美國服務業都招不到人 工會更是強硬
企業體質強,也改變不了消費者信心弱
服務業 運輸公會薪水上來 通膨只會更下不來
到底哪個低能兒教股板的人只會看PE而不是看forward
PE
前幾天才一個amd畢業文qq
然後薪水又要再漲去跟通膨 以前大通膨都是這樣
這些日子的下跌從來不是這些公司體質的不好啊,單純
就是QE時代結束,資產需重估重新訂價,當無風險利率
都來到4%以上了,投資人會考慮風險性資產嗎?還有股
市需要推高就是需要資金,現在都跟你說還在緊縮期就
別急著找買點了,沒有資金哪裡來多餘的錢買高價股,
儘管他是好的股票
只能說一般人眼裡只有股票,沒有企業這個概念,難怪都賺不到錢
※ 編輯: W29920400 (111.251.164.92 臺灣), 09/21/2022 13:35:59阿黑天鵝不就是烏俄戰爭,一堆人沒想到真的打
ok繼續空
現在就是就業數據還是好,導致薪資不降繼續升,企業
因為景氣下行成長放緩,但還是要人才所以企業人事成
本增加,要維持獲利就是調高商品售價否則裁員,結果
原物料跌了但是核心CPI沒有辦法快速反應,所以說經
濟軟著陸真的沒那麼容易,真的必須創造衰退才能比較
有效壓制通膨,只是fed不會這樣跟你講會,被失業的
人罵死,然後現在股價就是反應未來的衰退,絕對不是
過去的殖利率或PE
錯的離譜,這次問題是韭菜沒錢了
蘋果Appstore漲價30%你猜營收是上升,還是下降
你應該不是蘋果用戶,是的話就不會問這蠢問題了
乖乖去用Android便宜手機
Fed用力QT下去,大家都沒錢了,企業還會很強?
不會崩盤但會慢慢割肉 股票市場會好幾年都沒行情
覺得蘋果有像當年的電腦,規格一直往上加、
會上上下下很久
品牌黏著度也好,但要說劃時代產品,已感受不到了
08年美國房貸大多機動利率 現在大多固定利率 不會
被升息打到除非借款人失業
這可以解釋一下嗎?疑惑很久了,都固定利率那銀行不就賠死了。以前是機動利率? 那為什麼之後改了
※ 編輯: W29920400 (111.251.164.92 臺灣), 09/21/2022 14:08:22海嘯一波比一波更凶,倖存者一個比一個更強,但投資
?當然有,就5%的人賺走95%的財富,資源都在,但都
不是韭民的,貧富差距擴大,放諸四海皆準
雷曼爆開前也一堆這種分析文說雷曼不可能倒
看一下反脆弱這本書
固定利率銀行不會賠啊,銀行在放款時會把固定利率
部位去市場用利率交換賣掉避險,再者固定利率的市
場價格也是已反應未來升息例如現在美金定存2%多但
固定利率房貸已經5%多
台灣銀行很難做是因為台幣利率交換市場很小可能找
不到買方
原來如此,學到一課了。但這種明明知道利率會一直往上調的情況,還有人要跟他做利率 交換嗎?我不太懂這市場
今非昔比是這樣用的嗎
認同,台股頂多跌到13000,然後止跌
道瓊再怎麼跌,頂多跌到25000
現在會爆就是公司債跟其他國家,像木頭姨那種愛投
科技新創的都很慘
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關你屁事 你又不是美國人
你又知道我不是,裝熟喔
這次不一樣
但在世界上還是上遊吧
= =???? 一直舉2000年 你是沒看到2000年泡沫嗎 我真
的是傻眼 拿2000年最高估值拿來跟現在比幹嘛 你怎麼
不拿泡沫後的估值跟現在比 都泡沫給你看了還一直拿2
000年比
真的是 讚留言分享
當然不像啊 現在是1973+2018 Q4
舉那什麼爛例子
中美對抗 地緣戰爭 去全球化 通膨 貨幣緊縮
搞清楚這些才是主軸
你想不到的東西叫黑天鵝!
同意啦
但是美股估值是否過高又是另一回事。
百倍本益比的那些股票呢
還在去全球化???? 各國都覺得這是白癡政策了
確實 單看美國會覺得他們很怪搞瞎 但你如果看看
全球各國的亂搞 會覺得他們真不簡單 尤其是這種體
量這種已開發程度 還是一直往前衝
翻譯:這次不一樣
美國十年國庫券創13年低了,債市跟股市誰準、誰先誰
後?
都說自己不會看了那第三段別寫會比較有說服力
可以看一下會議後的市場分析跟我前面的推文看是否有
出入,好公司的確值得關注,但總經大於個經是事實,
擇機優先於擇股
爆
[心得] 潤泰全討論大家好 台股昨天吵得最兇的就是南山了 今天盤面不意外的潤泰雙雄又跌停了 至於影響到底多少 小弟這邊也發表一下淺見爆
[討論] 政黑的都是瘋子?不,這是有原因的。剛剛在巧芯那篇推文底下,四趴非常不解為什麼政黑常見id都一直大喊「唸出來」 要上班摸魚上ptt的公務員大聲唸出留言,不管他是挺綠的還是挺蔡英文的都一樣。 有人推文了這句: : 推 patiger: 我覺得4%現在應該:政黑的都是瘋子 06/15 19:46 其實我想跟四趴講一下爆
Re: [請益] 我們的升息壓力到底有多強?來從央行資產負債表談談台灣的匯率和利率政策吧 首先要對整體數字有個基本概念,所以我把比較重要的數字列在下面 央行的資產負債表規模19兆 資產端 國外資產 16兆爆
Re: [美股] UPST MNDY SQ 多今年的從1月初到現在(5/10)盤前的 Time weighted return 來到 -64%,十萬塊剩下三萬 六的意思。等於從2019開始的利潤都吐回去。UPST是我目前財報後唯一有大動作的公司。 我先寫我動作,再寫原因。 財報前佔我25%部位,財報後一瞬間跌到剩16%,我砍到剩下5%,接下來今天開盤會砍到剩 1-2%左右,這部分會在接下來三個月內慢慢加進三家公司 SNOW,DDOG,TSLA。明年開始93
[心得] 升息是這樣的身為一個南部穿著勃肯鞋鄉下聳男孩來說幾句話 最近很少發文 因為現在重心都在體能和身材上 像現在就正踩著腳踏車 打著文章說升息這件事 再說升息以前我們必須先回顧一下 (爬我的文有升息文章) 這邊我幫各位稍微整理了一下資料XD4X
Re: [新聞] 美國本周房貸利率升破6% 創2008年金融危機以來新高很多人都把 台灣升息半碼=政府保護房地產 很奇怪這明明是台大學術論壇 怎麼還會有這麼反智的想法 台灣是出口國家 出口國家 出口國家59
[請益] 美股科技股高報酬時代要終結了嗎從低利率低通膨的時代開始 美股科技股估值就不斷創高,成長股報酬率大勝價值股 所以巴菲特一直被笑無法打敗大盤 但最近高通膨與升息疑慮升高起來 一堆科技股估值殺得亂七八糟36
[閒聊] 這次升息你的房貸利率有提高嗎?不知大家是否記得上次升一碼的時候,我聽到的銀行應該都是跟好跟滿, 甚至還有略為升超過 0.25% 的銀行。 這次升半碼 0.125%,各位的銀行有跟滿嗎? 目前我這家是調升了 0.01%,對... 0.01%,也就是幾乎沒啥升的意思。 不知是否是銀行爛頭寸太多,若升息升滿會引入過多存款難以放貸?4
[問卦] 台灣房貸利率世界低,銀行賺什麼啊?我知道最近有一直有要再升息的可能性,可是就算升了 我們台灣的房貸利率放在世界各國來看,應該還是低到不行吧?! 話說回來了,現在房價這麼高,銀行一次放款給你一、兩千萬買房 說銀行可以賺利息,但平均攤在30年還款,貨幣又會貶值,又會通膨 其實銀行也賺不多啊!