[請益] 關於ETF規模成長帶來的問題
大家好，請教一下
當一檔ETF，尤其像是小型價值型ETF，當資金規模成長到一定幅度時
會不會導致要被迫投入更大規模的股票，讓規模因子減少
或因為更多錢的流入導致P/B 或 P/E等價值的指標上升，讓價值因子的曝險降低
在長期投資持有下，由於因子曝險的降低，使得預期報酬越來越低呢?
之前聽Wes Gray說過，假使ETF規模很小，可以進行比較集中的曝險
如果規模成長更大(以動能因子為例)，就只能像MTUM進行輕微的曝險
感謝!
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※ PTT 留言評論
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.128.85 (臺灣)
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規模和價值因子的報酬一直在降低啊，這好像沒什麼問題
市場因子溢酬降低跟單一ETF的因子曝險減少應該也不太一樣啦
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基金板比較多這些文章
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理論上會，但現有規模離可能發生問題的點還有點距離。
就不太確定單一ETF維持現有曝險的Capacity會大概是多少
※ 編輯: banana5132 (60.250.185.98 臺灣), 02/06/2023 12:06:36推
理論上會 但我覺得你有生之年不會發生
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有同樣的疑惑+1,AVUV規模成長超快的(抖)
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一定會 0056的高股息因子因規模太大現在也被稀釋了
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只是美股不像台股淺碟可能還要更久一點
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[心得] 當因子ETF只能做多對於投資的影響因子投資的目的是通過系統性、基於規則的科學方式來獲得某種特定的風險和報酬。目前 主流的因子大多是用多空的方式建構而成，簡單說就是找極端，買進做多預期報酬最高的 策略，放空預期報酬最差的策略，兩者結合起來即可形成對沖。 實際上許多投資工具，像是因子ETF大多單純只做多，因為放空的風險很大而且成本可能 相當昂貴。![[心得] 當因子ETF只能做多對於投資的影響](https://i.imgur.com/bKiMRvob.jpg "[心得] 當因子ETF只能做多對於投資的影響")
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Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨本來有打算再寫一篇談期貨跟槓桿 ETF 的 既然有人問，就直接回一篇 你講的這個就是台指期的無限轉倉大法 這種做法本身沒問題，有問題的部份一樣在人 每個月轉倉一次，你就會面臨一次雜訊![Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨](https://i.imgur.com/WFwH9zwb.jpg "Re: [請益]台股加權指數正二V.S.長期兩倍槓桿期貨")
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[請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？像VTI VT這種全市場ETF基本上都是以大型成長股為主 規模因子：小型股會贏過大型股 價值因子：價值股會贏過成長股 那不就代表 小型價值股可以贏過全市場ETF 所以我該歐印小型價值股嗎？![[請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？](https://img.youtube.com/vi/kYO7xrHhqsY/mqdefault.jpg "[請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？")
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[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF感謝Daze大，及清流君的教學 看過一些資料之後 終於全數轉成愛爾蘭註冊指數ETF & 因子ETF tilt 重要參考文章![[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF](https://aws1.discourse-cdn.com/business7/uploads/rationalreminder1/original/1X/5f36103652e7165ab311f314d460b8dc8c8fc33c.png "[心得] 愛爾蘭註冊指數型ETF & 因子ETF")
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[請益] Re: [請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？因子投資factor investing的原理就是找出「能夠被解釋， 也就是能夠被priced-in的風險? 市場溢酬market premium，就是把錢投在市場裡， 承受市場波動可以得到的報酬。 價值溢酬value premuim，value stock就是相對![[請益] Re: [請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？](https://img.youtube.com/vi/jKWbW7Wgm0w/mqdefault.jpg "[請益] Re: [請益] 小型價值股可以贏過全市場ETF？")
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Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸諾貝爾獎得主 法瑪提出的三因子模型 股市報酬都是源自三個獲利來源 市場 規模 價值 不管你怎麼買 買什麼股票 你賺的錢九成都可以被三因子模型解釋 巴菲特也可以 今天你的賺的勝過市場![Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸](https://i.imgur.com/AU5fuTCb.jpg "Re: [請益] 指數投資派常說主動投資一定輸")
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Re: [情報] 00733 第三季成分股 飆股型ETF00733以前有買過，之前成為成長兇猛的ETF主要還是來自航運股 之前的航運股比重有23.55%（陽明、慧洋、台驊、台航） 依照指數準確地抓準了這波漲勢 如果只是想要買來玩玩做個波段還可以 但如果是打算因為想曝險在動能因子（MOM）放入自己的資產配置做長期配置6
[請益] 因子投資資產配置 理論依據由於剛入社會 想說投資年限還很長 風險承受度高 想要使用全因子投資 想請問一下各位前輩![[請益] 因子投資資產配置 理論依據](https://img.youtube.com/vi/5YrL2BR0MNM/mqdefault.jpg "[請益] 因子投資資產配置 理論依據")
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Re: [標的] 00905.TW FT台灣Smart ETF 討論根據投信網頁介紹 幾點看法 00905網頁介紹 1. 採用因子 如 品質、動能、價值、風險 篩選，基本上問題不大 這四個因子也沒有太奇怪，其中驅動報酬的應該大部分在動能因子