[請益] 利用IB融資還台灣房貸

daze06/15 23:45對於想賭日圓利差的，我是都建議放空JPY期貨啦。

daze06/15 23:50承擔的風險差不多，但至少不用被IB抽1.5%的差價。

daze06/15 23:59哦，如果你的意思是想要每個月借15萬日圓出來的話，期貨就不

daze06/15 23:59太適用。

Noe106/16 05:51簡化問題：IB上能否抵押美金資產借出低利率的日幣現金？

askker06/16 06:29台日匯差也是風險

Vinci0706/16 07:33可以借日元再買期貨避險匯率嗎?

daze06/16 08:49期貨的價差隱含利差。把匯率風險hedge掉的話，你也就失去借

daze06/16 08:49日圓的低利率了。

daze06/16 08:53@Noe1 如果只問能否，答案是「能」。

daze06/16 08:53只是其他方法可能可以用更低的成本達到類似目的。

Noe106/16 08:58謝謝daze！請問您說的其他方法是什麼呢 謝謝分享！

daze06/16 09:01看你想借多少。借個幾十萬日圓的話，沒啥搞頭，直接借1.5%即

daze06/16 09:01可。

daze06/16 09:02想借多一點的話，用Box Spread借8萬美元，然後放空一口JPY期

daze06/16 09:04貨，就差不多相當於借1250萬日圓，目前換算利率應該會在0.5%

daze06/16 09:06左右。

daze06/16 09:08如果不需要一次提取現金，只是想賭日圓carry，直接放空一口

daze06/16 09:11JPY期貨，匯率不變的話，三個月大約賺一千美元carry。這樣做

daze06/16 09:12可以再省0.5%。

daze06/16 09:19但總之都是在賭日圓不升值。風險自負哦。

daze06/16 09:29舉例來說，5月初日圓跌破160，日銀介入拉回152，每口JPY期貨

daze06/16 09:29就是上下四千美元的波動。

jayden123406/16 10:38都是賭未來

liangjr06/16 12:32借問d大，以上操作如果不是要carry單純要借來買日本房子

liangjr06/16 12:32是不是就不用box spread那段直接空一口JPY期相當於借1250

liangjr06/16 12:32萬￥?

y80012215506/16 12:36你這樣操作也不過省不到1%利息，中間換匯成本+匯率波

y80012215506/16 12:36動隨便都好幾%，還不如乾脆找報酬率2.5%以上的部位做

y80012215506/16 12:36投資，半年一年再結匯一次，對你的整體資產比較有幫助

y80012215506/16 12:36吧

liangjr06/16 12:44我好像看反了。應該是純借錢的話要用box spread借

liangjr06/16 12:45但我還是沒看懂為什麼box spread+空JPY期會讓利率從借美

liangjr06/16 12:45金的利率降到借日幣的利率

daze06/16 12:48單純用SPX box spread的話，就是單純借美元。借美元買日本房

daze06/16 12:48子好不好，就見仁見智。

liangjr06/16 13:05請問空JPY期能達到降利率的效果是因為貨幣期貨的價格公式

liangjr06/16 13:06包含兩地匯率差的關係嗎?

liangjr06/16 13:06抱歉我對貨幣期貨的操作很不熟悉

daze06/16 13:19比方說，你借9月到期的box spread，獲得現金78780美元，到期

daze06/16 13:19要還8萬美元。也就是說，利息是1220美元，相當於年化5.76%。

daze06/16 13:19放空一口9月JPY期貨，匯率不變的話，到期可以賺1100美元。抵

daze06/16 13:20銷後還要付120美元，相當於年化0.56%。

aria052006/16 13:21buy borrow die沒差吧 大額直接借其實大部分部位也能無

aria052006/16 13:21腦吃到1%

liangjr06/16 13:26舉例說明就好瞭解了，感謝! 上面例子前提是利率不變，假

liangjr06/16 13:27如利率有改變的話也會反映在期貨價格裡面，對吧?

daze06/16 13:29例子的前提是匯率不變，利率在成交時就鎖定了。

liangjr06/16 13:30另外因為IB的利率是借越多越低但box+期貨不管借幾口利率

liangjr06/16 13:30不會影響所以中間利差多少跟借多少有相關

daze06/16 13:30當然如果日銀升息或FED降息，很可能會對匯率產生影響，但那

daze06/16 13:31是另一個層面的問題。

liangjr06/16 13:31了解，所以利率鎖多久取決於box跟期貨到期日。之後轉倉就

liangjr06/16 13:31會再以當時利率計算

daze06/16 13:32以原po說得約當1000萬台幣來說，借個等值10萬美元可能就開始

daze06/16 13:33有點抖了，要再多借嘛...

pmes986606/16 14:27其實我覺得直接房貸就好 台灣利率低

pmes986606/16 14:28沒有必要為了2%扛匯率 和股市下跌被清算的風險

Noe106/16 15:48接續請教daze大，為什麼借10萬美金就很危險呢？

Noe106/16 15:51關鍵在於台灣房貸要還本金利息，利率雖然不高但是現金流支

Noe106/16 15:51出約要貸款金額的7%，加上不想要將長期投資的美股部位出清

Noe106/16 15:51買房子，所以思考如何將美金資產質借（同時利用日幣低貸款

Noe106/16 15:51利率）

powerbyke06/16 17:041.5跟2.17利差太小沒必要賭

daze06/16 18:28我沒有說「很危險」，只是我個人不太喜歡把槓桿率推得太高。

daze06/16 18:32我大概會希望在股市跌50%時能夠存活。你可以根據自己的風險

daze06/16 18:32偏好做決定。

daze06/16 19:33如果問題是在不想要這麼高的現金流，寬限期似乎是個適當的工

daze06/16 19:34具? 三年之後再三年...

ragochen06/16 22:55借到的日幣能匯回?

iifz3206/16 23:23為了1%的利息.....賭會超過10%匯率風險，這操作..........

thelegada06/17 01:54比較好奇借到的日圓可以匯出嗎?可以的話其實買日本房

thelegada06/17 01:54用房租來還款是不是就可以比免匯率風險?

dophin33206/17 08:58做空日圓去買美國房如何.對付5%比較有利差吧

chencjj06/17 10:15你這想法不就是偷換以卡養卡的概念

liangjr06/17 12:50直接IB提出日幣匯出使用margin應該就會開始收日幣的利息

liangjr06/17 12:50了。box+期貨操作完應該會在帳上出現要質借的美金餘額之

liangjr06/17 12:50後再用現價換成日幣匯出。我的理解，有錯請指正。我也是

liangjr06/17 12:50覺得用來買台灣房承擔匯率風險不太划算但是買日本房或投

liangjr06/17 12:50資日幣資產的話可能是不錯的選擇。比台灣貸款買日本房划

liangjr06/17 12:50算，但可能沒有日本貸款買日本房好

daze06/17 12:58話說IB不太喜歡用戶用不同貨幣出金，美元出金再換匯可能會

daze06/17 12:58比較好。

liangjr06/17 13:26了解。box+期貨還有這一層優勢就是換匯不一定要在IB做。

liangjr06/17 13:26出美金再換匯不但可以避免被IB盯上還可以更有彈性選擇換

liangjr06/17 13:26匯的銀行

daze06/17 14:44要用box spread 的話，要申請portfolio margin。否則margin

daze06/17 14:44 requirement 會是借款的全額，會變得很難用。