[請益] 關於股債平衡使用於保證金帳戶之疑問
最近剛開始使用IB的投資組合保證金帳戶 有一個關於股債平衡應用於融資的想法
想拿出來詢問版友的意見
股票方面選擇使用VTI IB預設為8%的維持保證金(在此不討論重倉的額外保證金)
債券方面選擇TLT IB預設一樣是8%的維持保證金(在此一樣不討論重倉的額外保證金)
假設目前投入1萬美元的現金 融資1萬美金買入共2萬美元的VTI
20000*A-10000=20000*A*8% A約為54%
此時觸發強制平倉線為54% 也就是VTI跌幅46%會觸發強制平倉
(IB的強制平倉觸發條件為:淨資產小於維持保證金)
如果我除了融資1萬美元買入VTI以外 額外融資2萬美元買入TLT(共融資3萬美元)
然後我選了兩個近20年來最大的熊市跌幅(不會有.com泡沫) 來看強制平倉觸發的條件
第一個大跌幅時間是2007年7月13日到2009年3月6日
VTI由77.1跌至34.1 跌幅56% 此時TLT由84漲至103 漲幅22%
第二個大跌幅時間是2020年2月14日到2020年3月20日
VTI由171跌至115 跌幅33% 此時TLT由144漲至159 漲幅10%
第一個跌幅的情況下
淨資產 20000*0.44+20000*1.22-30000=2800
保證金 (20000*0.44+20000*1.22)*0.08=2656
剛好不觸發強制平倉
第二個跌幅的情況下
淨資產 20000*0.67+20000*1.1-30000=5400
保證金 (20000*0.67+20000*1.1)*0.08=2832
也不觸發強制平倉
而且TLT的部位越大 強制平倉線還能更安全
所以請問在融資利率低(1.5%)的情況下
我是否應該增加槓桿 買入較多的長期公債 來保護我的股票資產穩定度呢?
(減少觸發強制平倉的機會)
當然股市裡面也會出現股債雙跌的情況 但是似乎股債雙跌的情況下跌的幅度通常不會太多?(跟熊市比起來)
不知道這種想法有沒有漏洞 希望版友能指教 謝謝
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你需要TLT嗎? 如果為了減少強制平倉風險,買進不需要的產品
是否本末倒置?
但是TLT在熊市的時候有跟VTI負相關的效果
如果沒有TLT VTI 56%就強平了
但是2007熊市跌到44%都還沒觸發強平
1. TLT去年三月最低點是136 而且買入時殖利率比融資利率
低 長期持有沒有意義
2.根據市況券商可能會調整保證金要求
今年以來,TLT從157掉到140了。如果長年期利率繼續上升,現
在買入的TLT會繼續跌。股票漲的可能不一定能彌補債券跌的。
假設跌回2019年初,那還會再跌20元。
感謝兩位回答 其實我本來是認為可以用股票負相關資產
來讓自己的股票在熊市來臨避免強制平倉
所以看來額外融資來購買TLT似乎不好?
先假設殖利率跟融資利率打平(IB融資會低到1.1%)
而資本利得其實不是目的 先假設我買在TLT中位的價格
我的目的不是為了增加整體報酬 只是希望不觸發強平
買入TLT可以完全不以獲利為前提(買入也會等低價一點)
問題是也有可能會減少整體報酬。你願意為不觸發強平付出多少
應該說如果真的想要獲利 就不會想要買TLT了~
代價?
如果只是不想要被強平,或許可以用期貨拿槓桿。ES槓桿上限17
其實因為我已經開了兩倍槓桿 我接下來多開的槓桿
倍,假設沒有被調升保證金需求的話。
是為了避免股票部位被強平 TLT可以完全不獲利無妨
用期貨槓桿+_+;; 好 我研究看看...
想一想期貨好像其實幫助不大。我似乎一開始想錯了。
我是想說TLT上漲可以減少股票的波動
而股債雙跌其實跌幅都不會太大 如果回測的話
真正的熊市都是股跌債漲
不過回測都是以月做單位 其實不是很準確
不過TLT在去年確實有在股債雙跌的情況之下吃跌
不過去年的跌幅本來就不觸發強平 跟有無TLT無關
只有2007年的大熊市才有可能觸發
你拿不會強平的去算一下獲益 搞不好槓桿不要開那麼高
就好 而且我真的覺得訂利率的不是傻子…
我也只打算開VTI的槓桿,打算大盤有修正一定的%數再階梯式
的增加槓桿,不知道是否可行
槓桿兩倍會比1.6倍收益高 但是面臨熊市會被強平
如果不要用TLT,改用BND/BNDW呢?另外想問各位,看來
如果股債8:2開1.5倍槓桿就好,碰到金融海嘯跟去年三月
,好像也不會強制平倉?
要選負相關還是長期美國公債好一點?
你開1.5倍 完全不用買債啊:) 本來就不會的樣子?
1.5倍槓桿要36%才會平倉 連金融危機都才44% ^^;;
2008花了1.5年跌了56%,意思是1.5年間你都不考慮重設槓桿?
如果2007年一開始買200% SPY -100% cash,2009年3月會歸零。
如果2007年一開始買SSO,每天重設槓桿,2009年3月還有20%。
有沒有一天一天算?有沒有再平衡?2007一下跳2009其實
看不出來會不會被強制平倉
有一個很重要的點,保證金敏感度在恐慌時會上升,你必須
考慮進去
另外 你只取取兩個例子 算出來均值和標準差多少?你要求
多少機率的把握(或幾個標準差)不會發生強平?
投資組合保證金帳戶保證金是動態計算的 用對沖資產平衡
是個做法 但非對沖資產如果遇上忽然大跌 這個戶頭特性會
會讓風險非對沖資產的保證金急遽增加 且是每日結算 如果
你對margin操作還沒有很熟建議你退回Reg-T帳戶 PM帳戶槓
桿高 但黑天鵝來很容易扛不住 睡得著比較重要吧
現金1萬融資3萬, VTI/TLT各半, 那要不要直接買NTSX?
我還是不太認同把長債可能的負相關當成保護是個好方法,
下一次也許有用也許沒用, 但用穩定的短債"龜"一定有用.
我覺得兩萬分成一半VTI,一半TLT比較安全 嘻嘻
不要說BND了,IEF效果也沒TLT好
不過TLT這半年就是慘,上次提一下還被白癡酸
特別股似乎比較適合當成防守標的?
其實都開IB 幹嘛不乾脆買VWRA? 英國標的可以融資吧?
建議不要再買債券ETF了 巴菲特跟伍德都不再信債券這種
東西了
我的TLT也要看是不是該賣了 心痛 170時沒賣 現在快跌
回底部了
大盤不會一日暴跌就讓你清算,槓桿可以隨時調整,也能接
近底限再調,例如VTI開2倍槓桿,跌到維持保證金接近0時(
ex.跌30%時),再視判斷調整槓桿也行。刻意融資長債當保
險(還是扣血?),實在沒啥道理。
我直覺是下跌調低槓桿會很大幅的侵蝕獲利 還沒仔細算
過
印象中有論文指出,如果要定期重設槓桿的話,每日重設是最理
想的。就這點來說,槓桿ETF其實還蠻方便的。
槓桿etf就成本高 但是可以丟著不管自動維持兩倍槓桿
但是如果是2x etf 實際作用上應該跟原先增加固定起始
曝險金額的需求不同?
我先前vwrd某段期間變不能槓桿,就上面說的不穩定時期會
調升
所以不碰vwrd了
可以爬我文
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[請益] QQQ,SPY,VTI轉進TLT?小弟被上一波強彈騙到 加倉QQQ,SPY跟 VTI加到手頭三成資金 現餘7成早已經陸續買短債,暫不考慮攤平,這部分先不談 問題是手上三成,這三成已經帳損約20% 昨天一根下來又帳損8000多…28
[心得] 部分倉位被強制平倉 需補多少保證金?想請教前輩。 2/10 我FT帳戶現金購買力約剩下2000美金, 我買了300股Tsla@202。(有動用到融資金額) 今天早上看倉位時,發現自動賣出260股@196。 目前現金購買力為0。20
[請益] IB融資相關問題一直以來都是富邦跟FT用戶 直到看到Lifecycle investing後,整個眼界大開馬上跑去開IB 但說真的是在複雜.. 1. 首先想請教我若想用融資方式買指數,使用保證金帳戶就ok了嗎? 2. IB被強制平倉是當剩餘流動資產(Excess Liquidity)<0,還是看margin rate呢?10
[請益] IB的維持保證金因為IB可以隨時調整 維持保證金(%) 目前看到保證金被上調的情況有 1.因交易量小被上調至100%(VWRA) 2.2020美國大選風險控管上調至35% 如果之後遇到長期空頭7
[請益] 用期貨來取代融資槓桿大家好,對於指數ETF,要採用槓桿的話好像一般都是用融資,但融資的保證金大多在50% 很容易就被強制平倉,即便投資人其實不介意繼續抱著。那如果使用期貨(ES,NQ)來投資, 因為保證金要求很低,就可以接受較大的波動,同時期貨也沒有利率(就算有也遠小於融資 ),只要適度控制槓桿(比如說只有1.5~2倍),期貨到期的時候馬上再簽一個新約(等同長期 持有),是不是目前開槓桿的最好選擇?7
Re: [請益] IB 與 嘉信融資 問題借標題問一下 小弟目前複委託 想趁現在大跌挪部分資金開本金100 融資55 槓桿比約1.55 這幾天申請IB 剛好順利通過 昨天用模擬軟體跑一下6
Re: [請益] IB 與 嘉信融資 問題先感謝daze大上一篇的回覆 目前模擬測試了IB一些保證金 以下IB Reg T保證金帳戶 日內和隔夜都要不被清倉 目前日內問題較大 本金特斯拉 ---110萬3
[請益] IB如何融資?(試過求教IB客服,未果)各位版友好, 小弟使用IB操作期貨已有4年多經驗, 操作上還算平順 近日美股特賣會,小弟開使學著進場小撿一些美股 操作起來也比較不會像期貨這麼刺激3
[請益] IB 與 嘉信融資 問題小弟一直來都沒開過 margin (融資) 一直來都現股交易 最近想開看看,但有些問題不太懂.... 目前我有 IB (Margin 利率1.58%) 與嘉信 (Margin 利率 8%) 兩個帳戶 IB 部分想問: 1. IB 上我有現金 5000 美金,假如借 30% 1500 美金交易,曝險 6500 USD 的話- 如題 有大大也是使用盈透證券下單美港股的嗎 1.盈透該去哪裡設定平倉採先進先出? 或是可以看明細自行決定平倉同一支股票不同價位的單? 2.SMA保證金負值的問題(台灣時間)