Re: [問題] ETF與造市商
※ 引述《dvidtung (dvidtung)》之銘言:
: 請問板上的能人:
: (1)造市商為什麼要賣出(或買進)手中持股,要把股價壓回淨值附近,是政府規定的嗎,自由: 市場難道不是由市場自然決定嗎?. (2)ETF的淨值一直在變動(因為它的成份股價也在變動: ),有人說溢價應該賣出不要買,但在溢價時賣掉ETF,是否也有可能因成份股上揚, 造成: 淨值更加上升而買不到. 以上請教,謝謝.
1.確實有義務,如果折溢價幅度過大,會被金管會叫去喝咖啡
但是造市商造市商有利潤的喔
ETF 的交易有分成初級市場/次級市場兩個
初級市場就是直接跟ETF發行商申購,一次以500張為基本單位申購
申購流程跟基金相同,是以ETF的淨值來計價
次級市場就是我們交易的股票市場
當ETF 市價>淨值 超過申購成本造市商就會透過初級市場大量產生新的ETF單位投入股市當市價<淨值 就會從股市中 收回多餘的ETF
ETF申購跟基金一樣需要一兩天的時間,所以當一黨ETF超過兩三天 都還有相當大的
溢價,通常原因是這檔ETF的額度滿了,還在跟金管會申請新額度中
2.ETF的交易並不會影響淨值波動,當市場大好,確實會發生 市價 淨值同時上漲的現象如果這檔ETF的投資標的是海外市場,納造成較大的折溢價 很正常,因為大家會去預估未來可能,甚至造市商也會預估
我曾經投資 交易量極少的債券型ETF,每天中午 官方會進場交易100張
他的交易價格預估十分精準,可以預測晚上美股開盤的結果XD
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那也不是預測晚上美股,而是美債本來就有當下的期貨價格
喔喔股市也有嗎??? 因為 我也有一檔美股的ETF 也是也是
※ 編輯: pupuliao (220.134.112.90 臺灣), 02/27/2024 11:01:42美國股市的期貨也是台灣開市的時候都在交易
當然台灣中午時的期貨和美股開盤還有距離,不會都一樣,但
那就至少是代表中午當下的美股行情。
追蹤海外股市的ETF都會有期貨部位反映夜盤 台灣就是上午
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[請益] ETF市價沒有跟著淨值或指數走的原因一般來說 ETF因為有申購 贖回機制 不管是溢價或折價 法人都可以利用申購 贖回機制來套利 讓市值貼近ETF淨值7
[請益] 除權息前後對於ETF折溢價的影響各位少年股神大家安安, 小弟想請教一個問題 以元大台灣50為例, 元大投信每天會公布實物申購的價格, 還有即時淨值與折溢價4
Re: [請益] 為什麼原油etf可以溢價這麼多沒被套利?直? : 我的問題是, : 那現在石油etf溢價成這樣,為什麼沒被套利套到收斂呢? : 謝謝 : -----4
Re: [心得] 平準金可以說被妖魔化了吧?關於平準金以下有誤請指正 1.配息即左手換右手,也就是自己本金 不管配的是平準金還是股利都是一樣意思 配完etf淨值下降,股票同理,配完該股票淨值下降 2.配息前初級市場申購etf不影響原本持有者權益,4
[請益] 台灣發行美債ETF,申購買回的疑問請問股版熟悉美債ETF的大大 如果我買了一檔美債ETF單位超過500張,等哪天需要用到資金的時候, 但因每日成交量不高,在次級市場交易需要用到好幾天才能完全售出 好像可以直接向發行的證券公司申請買回(持有的全數ETF乘以淨值換回現金) 請問專業的前輩,在初級市場申購買回有需要負擔交易稅或額外的手續費嗎?1
Re: [新聞] 就愛高股息ETF!年增逾千億規模 「進化如果你說的投資人是指在初級市場向券商「現金申購」的話,所以投信拿到錢要再去購買 現股,同時基金規模也會增加;但是如果你指的是投資人在次級市場也就是一般股市去購 買ETF的話,那就不會讓規模增加,自然投信也不會去購買現股。 不過如果是「實物申購」也就是拿一籃子ETF成分股在初級市場跟券商換取同額的ETF的話 ,就不會是投信在一般股市買現股,但是ETF規模還是會增加。